【小课堂】科创板股票发行上市审核须知
来源 :上交所
浏览数 :4433
2019-09-18


科创板发行人预先披露的招股说

明书等文件,投资者在阅读时需

注意哪些方面?

首先,发行人预先披露的招股说明书等文件不是发行人发行股票的正式文件,投资者应当以 正式公告的招股说明书全文作为作出投资决策的 依据。其次,投资者需了解,此时,发行人的发行上市申请尚需经上交所和中国证监会履行相应程序,故预先披露的招股说明书不具有据以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用。


科创板发行人的发行上市流程是否

会出现暂停或暂缓情形?

在中国证监会作出注册决定后至股票上市交易前,发生重大事项,可能导致发行人不符合发行条件、上市条件或者信息披露要求的,发行人应当暂停发行。若发行人已经发行的,则暂缓上市。相关重大事项导致发行人不符合发行条件的,可以撤销注册。 中国证监会撤销注册后,股票尚未发行的, 发行人应当停止发行;股票已经发行尚未上市的,发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票持有人。


在注册制下,科创板的发行上市审

核程序是怎样的?

与沪市主板核准制不同,科创板试点实施注册制审核。首次公开发行股票并在科创板上市,应当符合发行条件、上市条件以及相关信息披露要求,依法经上交所发行上市审核并报经证监会履行发行注册程序。


科创板股票的发行上市审核方式

是怎样的?

上交所对科创板股票的发行上市审核实行了解发行人预先披露的文件? 电子化审核,申请、受理、问询、回复等事项通过 上交所发行上市审核业务系统办理。 在审核方式上,上交所通过提出问题、发行人和中介机构回答问题等多种方式,督促发行人及其保荐人、证券服务机构完善信息披露,真 实、准确、完整地披露信息,提高信息披露质量。上交所提高审核工作透明度,接受社会监督,并满足依法向社会公开相关信息的需求。


在对科创板发行人的信息披露审核

过程中,上交所会重点关注哪些

方面?

上交所在信息披露审核中,重点关注以下几个方面内容: 一是重点关注发行人的信息披露是否达到 真实、准确、完整的要求,是否符合招股说明书 内容与格式准则的要求; 二是重点关注发行上市申请文件及信息披 露内容是否包含对投资者作出投资决策有重大 影响的信息,披露程度是否达到投资者作出投 资决策所必需的水平; 三是重点关注发行上市申请文件及信息披 露内容是否一致、合理和具有内在逻辑性; 四是重点关注发行上市申请文件披露的内 容是否简明易懂,是否便于一般投资者阅读和理解。


交易所对发行人发行上市审核中出具

的审核意见,投资者应如何看待?

上交所出具同意在科创板发行上市的审核意见,不表明上交所对发行上市申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证, 也不表明上交所对该股票的投资价值或者投资 者的收益作出实质性判断或者保证。


投资者可通过何种途径上交所对科

创板股票的发行上市审核实行了解

发行人预先披露的文件?

上交所受理发行上市申请文件当日,发行人应当在上交所网站预先披露招股说明书、发 行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件。投 资 者 可 以 登 录 上 交 所 网 站 (http://kcb.sse.com.cn),查询相关文件。此外,上交所受理发行上市申请后至证监会作出注册决定前,发行人应当按照《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的规定, 对以上文件,予以更新并披露,投资者可以查阅相关信息。




免责声明:

上文内容仅供天风证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到上文而视其为本公司的当然客户。上文基于已公开的资料或信息撰写,但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。客户不应将上文为作出其投资决策的唯一参考因素,亦不应认为上文可以取代客户自身的投资判断与决策。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本文中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。


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科创板发行人预先披露的招股说

明书等文件,投资者在阅读时需

注意哪些方面?

首先,发行人预先披露的招股说明书等文件不是发行人发行股票的正式文件,投资者应当以 正式公告的招股说明书全文作为作出投资决策的 依据。其次,投资者需了解,此时,发行人的发行上市申请尚需经上交所和中国证监会履行相应程序,故预先披露的招股说明书不具有据以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用。


科创板发行人的发行上市流程是否

会出现暂停或暂缓情形?

在中国证监会作出注册决定后至股票上市交易前,发生重大事项,可能导致发行人不符合发行条件、上市条件或者信息披露要求的,发行人应当暂停发行。若发行人已经发行的,则暂缓上市。相关重大事项导致发行人不符合发行条件的,可以撤销注册。 中国证监会撤销注册后,股票尚未发行的, 发行人应当停止发行;股票已经发行尚未上市的,发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票持有人。


在注册制下,科创板的发行上市审

核程序是怎样的?

与沪市主板核准制不同,科创板试点实施注册制审核。首次公开发行股票并在科创板上市,应当符合发行条件、上市条件以及相关信息披露要求,依法经上交所发行上市审核并报经证监会履行发行注册程序。


科创板股票的发行上市审核方式

是怎样的?

上交所对科创板股票的发行上市审核实行了解发行人预先披露的文件? 电子化审核,申请、受理、问询、回复等事项通过 上交所发行上市审核业务系统办理。 在审核方式上,上交所通过提出问题、发行人和中介机构回答问题等多种方式,督促发行人及其保荐人、证券服务机构完善信息披露,真 实、准确、完整地披露信息,提高信息披露质量。上交所提高审核工作透明度,接受社会监督,并满足依法向社会公开相关信息的需求。


在对科创板发行人的信息披露审核

过程中,上交所会重点关注哪些

方面?

上交所在信息披露审核中,重点关注以下几个方面内容: 一是重点关注发行人的信息披露是否达到 真实、准确、完整的要求,是否符合招股说明书 内容与格式准则的要求; 二是重点关注发行上市申请文件及信息披 露内容是否包含对投资者作出投资决策有重大 影响的信息,披露程度是否达到投资者作出投 资决策所必需的水平; 三是重点关注发行上市申请文件及信息披 露内容是否一致、合理和具有内在逻辑性; 四是重点关注发行上市申请文件披露的内 容是否简明易懂,是否便于一般投资者阅读和理解。


交易所对发行人发行上市审核中出具

的审核意见,投资者应如何看待?

上交所出具同意在科创板发行上市的审核意见,不表明上交所对发行上市申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证, 也不表明上交所对该股票的投资价值或者投资 者的收益作出实质性判断或者保证。


投资者可通过何种途径上交所对科

创板股票的发行上市审核实行了解

发行人预先披露的文件?

上交所受理发行上市申请文件当日,发行人应当在上交所网站预先披露招股说明书、发 行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件。投 资 者 可 以 登 录 上 交 所 网 站 (http://kcb.sse.com.cn),查询相关文件。此外,上交所受理发行上市申请后至证监会作出注册决定前,发行人应当按照《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的规定, 对以上文件,予以更新并披露,投资者可以查阅相关信息。




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