【小课堂】科创板企业发行上市规则
来源 :上交所
浏览数 :4217
2019-09-11


科创板是独立于现有主板市场的新设板块,将给高科技企业带来更多机会,对激发市场活力,改善市场投资环境具有重要意义。科创板企业申请发行上市又有哪些方面的要求呢,一起来看看吧!


科创板主要服务于哪些企业?

科创板主要面向符合科创板定位的企业,包括面向世界科技前沿、面向经济主战场以及面向国家重大需求的企业。同时,科创板将优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,并且市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性的企业。


在科创板上市的证券品种包括哪些?

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》(以下简称《上市规则》)规定,在科创板上市的证券品种包括股票、存托凭证及其衍生品种。


科创板企业的发行上市条件是如何设置的?

科创板根据板块定位和科创企业特点,设置多元包容的上市条件,畅通市场的“进口”。相关制度对科创板发行条件进行了精简优化,从主体资格、会计与内控、独立性、合法经营四个方面,对科创板首次公开发行条件做了规定。《上市规则》从发行后股本总额、股权分布、市值、财务指标等方面,明确了多套科创板上市条件。同时,在市场和财务条件方面,引入“市值”指标,与收入、现金流、净利润和研发投入等财务指标进行组合,设置了5 套差异化的上市指标,可以满足在关键领域通过持续研发投入已突破核心技术或取得阶段性成果、拥有良好发展前景,但财务表现不一的各类科创企业上市需求。此外,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市,允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。


具有表决权差异安排的发行人申

请在科创板发行上市,其市值和

财务指标需满足什么要求?

存在表决权差异安排的发行人申请股票或者存托凭证首次公开发行并在科创板上市的,其表决权安排等应当符合《上市规则》等规则的规定。发行人应当至少符合下列上市标准中的一项,发行人的招股说明书和保荐人的上市保荐书应当明确说明所选择的具体上市标准:一是预计市值不低于人民币 100 亿元;二是预计市值不低于人民币 50 亿元,且最近一年营业收入不低于人民币 5 亿元。提示投资者,特别表决权股份与普通表决权股份具有的股东权利,除公司章程规定的表决权差异外,其他股东权利应当完全相同。


红筹企业申请发行股票或存托

凭证并在科创板上市,需符合

哪些条件?

符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发﹝2018﹞21 号)相关规定的红筹企业,可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。对于营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请发行股票或存托凭证并在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列上市标准中的一项,发行人的招股说明书和保荐人的上市保荐书应当明确说明所选择的具体上市标准:一是预计市值不低于人民币100亿元;二是预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。




免责声明:

上文内容仅供天风证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到上文而视其为本公司的当然客户。上文基于已公开的资料或信息撰写,但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。客户不应将上文为作出其投资决策的唯一参考因素,亦不应认为上文可以取代客户自身的投资判断与决策。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本文中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。


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科创板是独立于现有主板市场的新设板块,将给高科技企业带来更多机会,对激发市场活力,改善市场投资环境具有重要意义。科创板企业申请发行上市又有哪些方面的要求呢,一起来看看吧!


科创板主要服务于哪些企业?

科创板主要面向符合科创板定位的企业,包括面向世界科技前沿、面向经济主战场以及面向国家重大需求的企业。同时,科创板将优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,并且市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性的企业。


在科创板上市的证券品种包括哪些?

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》(以下简称《上市规则》)规定,在科创板上市的证券品种包括股票、存托凭证及其衍生品种。


科创板企业的发行上市条件是如何设置的?

科创板根据板块定位和科创企业特点,设置多元包容的上市条件,畅通市场的“进口”。相关制度对科创板发行条件进行了精简优化,从主体资格、会计与内控、独立性、合法经营四个方面,对科创板首次公开发行条件做了规定。《上市规则》从发行后股本总额、股权分布、市值、财务指标等方面,明确了多套科创板上市条件。同时,在市场和财务条件方面,引入“市值”指标,与收入、现金流、净利润和研发投入等财务指标进行组合,设置了5 套差异化的上市指标,可以满足在关键领域通过持续研发投入已突破核心技术或取得阶段性成果、拥有良好发展前景,但财务表现不一的各类科创企业上市需求。此外,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市,允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。


具有表决权差异安排的发行人申

请在科创板发行上市,其市值和

财务指标需满足什么要求?

存在表决权差异安排的发行人申请股票或者存托凭证首次公开发行并在科创板上市的,其表决权安排等应当符合《上市规则》等规则的规定。发行人应当至少符合下列上市标准中的一项,发行人的招股说明书和保荐人的上市保荐书应当明确说明所选择的具体上市标准:一是预计市值不低于人民币 100 亿元;二是预计市值不低于人民币 50 亿元,且最近一年营业收入不低于人民币 5 亿元。提示投资者,特别表决权股份与普通表决权股份具有的股东权利,除公司章程规定的表决权差异外,其他股东权利应当完全相同。


红筹企业申请发行股票或存托

凭证并在科创板上市,需符合

哪些条件?

符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发﹝2018﹞21 号)相关规定的红筹企业,可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。对于营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请发行股票或存托凭证并在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列上市标准中的一项,发行人的招股说明书和保荐人的上市保荐书应当明确说明所选择的具体上市标准:一是预计市值不低于人民币100亿元;二是预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。




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