【小课堂】科创板新股发行,划重点(下)
来源 :上交所投教
浏览数 :3653
2019-07-14

本期栏目将带着大家继续了解关于科创板新股发行的相关问题。快来看看吧!


科创板股票网下发行比例、网下向网上回拨比例等方面,有何特殊规定?


科创板股票网上发行比例、网下向网上回拨比例等与目前沪市主板存在差异,投资者应在申购环节充分知悉并关注相关规则。


  具体来看,为强化对科创板网下机构投资者报价的约束,引导各类投资者理性参与,交易所一方面,明确参与询价的机构投资者参与网下发行,并提高了科创板网下发行配售数量占比。具体表现为:公开发行后总股本不超过4亿股的,网下发行比例提高至不低于本次公开发行股票数量的70%,公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的,网下发行比例提高至不低于本次公开发行股票数量的80%。


个人投资者参与科创板新股申购,如何计算其持有的市值?


另一方面,降低了网下初始发行量向网上回拨的力度,回拨后网下发行比例将不少于60%;同时,为保障个人投资者等网上投资者的最低申购比例,回拨后网下发行比例不超过80%。


计算个人投资者持有的市值,应按照《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则(2018年修订)》(以下简称《实施细则》),以投资者为单位,按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算;投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算,但不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。


如何根据持有市值计算网上投资者的可申购额度?


为提升科创板网上投资者申购新股的普惠度,《实施办法》规定,网上投资者根据其持有的市值确定网上可申购额度,每5000元市值(沪市主板市场为每1万元市值)可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。同时,每一个新股申购单位为500股(沪市主板市场为1000股),申购数量应当为500股或其整数倍,但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一,且不得超过9999.95万股,如超过则该笔申购无效。


网上投资者是否可以通过多个证券账户参与科创板股票网上申购?


根据《实施办法》和《实施细则》的规定,在申购时间内,网上投资者按照委托买入股票的方式,以发行价格填写委托单进行申购。一经申报,不得撤单。同时,投资者只能使用一个证券账户参与网上公开发行股票的申购。如果同一投资者使用了多个证券账户参与同一只科创板新股的申购,或者投资者使用同一证券账户多次参与了同一只科创板新股申购,那么,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。


网上投资者参与科创板新股申购,在提交申购委托时,是否需要缴纳申购资金?


根据《证券发行与承销管理办法》和上交所《实施办法》《实施细则》的规定,网上投资者在提交科创板新股网上申购委托时无需缴付申购资金。在申购新股中签后,投资者应依据中签结果履行资金交收义务,确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。


投资者认购资金不足的,不足部分视为放弃认购,由此产生的后果及相关法律责任,由投资者自行承担。投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。



免责声明:        

上文内容仅供天风证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到上文而视其为本公司的当然客户。上文基于已公开的资料或信息撰写,但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。客户不应将上文为作出其投资决策的唯一参考因素,亦不应认为上文可以取代客户自身的投资判断与决策。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本文中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。


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科创板股票网下发行比例、网下向网上回拨比例等方面,有何特殊规定?


科创板股票网上发行比例、网下向网上回拨比例等与目前沪市主板存在差异,投资者应在申购环节充分知悉并关注相关规则。


  具体来看,为强化对科创板网下机构投资者报价的约束,引导各类投资者理性参与,交易所一方面,明确参与询价的机构投资者参与网下发行,并提高了科创板网下发行配售数量占比。具体表现为:公开发行后总股本不超过4亿股的,网下发行比例提高至不低于本次公开发行股票数量的70%,公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的,网下发行比例提高至不低于本次公开发行股票数量的80%。


个人投资者参与科创板新股申购,如何计算其持有的市值?


另一方面,降低了网下初始发行量向网上回拨的力度,回拨后网下发行比例将不少于60%;同时,为保障个人投资者等网上投资者的最低申购比例,回拨后网下发行比例不超过80%。


计算个人投资者持有的市值,应按照《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则(2018年修订)》(以下简称《实施细则》),以投资者为单位,按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算;投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算,但不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。


如何根据持有市值计算网上投资者的可申购额度?


为提升科创板网上投资者申购新股的普惠度,《实施办法》规定,网上投资者根据其持有的市值确定网上可申购额度,每5000元市值(沪市主板市场为每1万元市值)可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。同时,每一个新股申购单位为500股(沪市主板市场为1000股),申购数量应当为500股或其整数倍,但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一,且不得超过9999.95万股,如超过则该笔申购无效。


网上投资者是否可以通过多个证券账户参与科创板股票网上申购?


根据《实施办法》和《实施细则》的规定,在申购时间内,网上投资者按照委托买入股票的方式,以发行价格填写委托单进行申购。一经申报,不得撤单。同时,投资者只能使用一个证券账户参与网上公开发行股票的申购。如果同一投资者使用了多个证券账户参与同一只科创板新股的申购,或者投资者使用同一证券账户多次参与了同一只科创板新股申购,那么,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。


网上投资者参与科创板新股申购,在提交申购委托时,是否需要缴纳申购资金?


根据《证券发行与承销管理办法》和上交所《实施办法》《实施细则》的规定,网上投资者在提交科创板新股网上申购委托时无需缴付申购资金。在申购新股中签后,投资者应依据中签结果履行资金交收义务,确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。


投资者认购资金不足的,不足部分视为放弃认购,由此产生的后果及相关法律责任,由投资者自行承担。投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。



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