【防控债券风险】公司债券业务知识问答(二)
来源 :湖北证监局
浏览数 :3936
2018-01-03

八、合格投资者可以认购的公司债券?


合格投资者可以认购及交易在本所上市交易或者挂牌转让的全部公司债券,但下列公司债券仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易:
(一)债券信用评级在AAA以下(不含AAA)的公司债券、企业债券;
(二)非公开发行的公司债券、企业债券;
公众投资者仅限于认购面向公众投资者公开发行的公司债券。


九、公司债券的主要期限?


目前市场上流通的公司债券的期限主要是1-3年,一般不超过5年。


十、公司债券主要有哪些风险?


(1)流动性风险,即上市流通后交易卖出时没有买盘;(2)估值波动风险,持有债券过程中,债券估值会根据二级市场成交价格出现一定的波动;(3)到期偿付风险,公司债券到期时,由于发行人经营困难可能出现无法偿付本息的风险。


十一、公司债券持有人的权利如何行使?


债券持有人通过债券持有人会议行使重大事项决定权、监督权、偿付请求权、损害赔偿请求权等权利。

债券持有人会议是指所有债券持有人或其代理人均有权参加的、按照其所持有的有表决权的债券数额通过投票等方式行使表决权的、代表全体债券持有人利益、形成债券持有人集体意志的决策形式。


十二、什么是债券受托管理人?


债券受托管理人是根据债务托管理协议而设立的维护债券持有人利益的机构。债券受托管理人与债券持有人的关系为委托代理关系。债券受托管理人应当为债券持有人的最大利益行事,不得与债券持有人存在利益冲突。一般情况下,公司债券的主承销商作为本期债券的受托管理人。


十三、非公开发行公司债券的负面清单是什么?


证券业协会对于非公开发行的公司债券采用负面清单管理,承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。
(1)最近12个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在重大违法行为的的发行人。
(2)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或延迟支付本息的事实,仍处于继续状态的发行人。
(3)最近12个月内因违反《公司债券发行与交易管理办法》被中国证监会采取监管措施的发行人。
(4)最近两年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见或者无法表示审计报告的发行人。
(5)擅自改变前次发行债券募集资金的用途而未做纠正,或本次发行募集资金用途违反相关法律法规的发行人。
(6)存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形的发行人。
(7)地方融资平台公司,本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定,由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立,承担政府投资项目融资功能,并拥有独立法人资格的经济实体。
(8)国有资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。
(9)典当行。
(10)非中国证券业协会会员的担保公司。
(11)未能满足以下条件的小贷公司:
 1)经省级主管机关批准设立或备案,且成立时间满两年。
 2)省级监管评级或考核评级连续两年达到最高等级。
    3)主体信用评级达到AA-或以上。


十四、非公开发行公司债券的转让流通?


非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后,持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人。上交所挂牌的非公开公司债券通过固定收益证券综合电子平台交易流通;深交所挂牌的非公开公司债券通过综合协议交易平台交易流通。


来源:湖北证监局


免责声明:        

上文内容仅供天风证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到上文而视其为本公司的当然客户。上文基于已公开的资料或信息撰写,但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。客户不应将上文为作出其投资决策的唯一参考因素,亦不应认为上文可以取代客户自身的投资判断与决策。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本文中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。


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2018-01-03

八、合格投资者可以认购的公司债券?


合格投资者可以认购及交易在本所上市交易或者挂牌转让的全部公司债券,但下列公司债券仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易:
(一)债券信用评级在AAA以下(不含AAA)的公司债券、企业债券;
(二)非公开发行的公司债券、企业债券;
公众投资者仅限于认购面向公众投资者公开发行的公司债券。


九、公司债券的主要期限?


目前市场上流通的公司债券的期限主要是1-3年,一般不超过5年。


十、公司债券主要有哪些风险?


(1)流动性风险,即上市流通后交易卖出时没有买盘;(2)估值波动风险,持有债券过程中,债券估值会根据二级市场成交价格出现一定的波动;(3)到期偿付风险,公司债券到期时,由于发行人经营困难可能出现无法偿付本息的风险。


十一、公司债券持有人的权利如何行使?


债券持有人通过债券持有人会议行使重大事项决定权、监督权、偿付请求权、损害赔偿请求权等权利。

债券持有人会议是指所有债券持有人或其代理人均有权参加的、按照其所持有的有表决权的债券数额通过投票等方式行使表决权的、代表全体债券持有人利益、形成债券持有人集体意志的决策形式。


十二、什么是债券受托管理人?


债券受托管理人是根据债务托管理协议而设立的维护债券持有人利益的机构。债券受托管理人与债券持有人的关系为委托代理关系。债券受托管理人应当为债券持有人的最大利益行事,不得与债券持有人存在利益冲突。一般情况下,公司债券的主承销商作为本期债券的受托管理人。


十三、非公开发行公司债券的负面清单是什么?


证券业协会对于非公开发行的公司债券采用负面清单管理,承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。
(1)最近12个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在重大违法行为的的发行人。
(2)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或延迟支付本息的事实,仍处于继续状态的发行人。
(3)最近12个月内因违反《公司债券发行与交易管理办法》被中国证监会采取监管措施的发行人。
(4)最近两年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见或者无法表示审计报告的发行人。
(5)擅自改变前次发行债券募集资金的用途而未做纠正,或本次发行募集资金用途违反相关法律法规的发行人。
(6)存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形的发行人。
(7)地方融资平台公司,本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定,由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立,承担政府投资项目融资功能,并拥有独立法人资格的经济实体。
(8)国有资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。
(9)典当行。
(10)非中国证券业协会会员的担保公司。
(11)未能满足以下条件的小贷公司:
 1)经省级主管机关批准设立或备案,且成立时间满两年。
 2)省级监管评级或考核评级连续两年达到最高等级。
    3)主体信用评级达到AA-或以上。


十四、非公开发行公司债券的转让流通?


非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后,持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人。上交所挂牌的非公开公司债券通过固定收益证券综合电子平台交易流通;深交所挂牌的非公开公司债券通过综合协议交易平台交易流通。


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