【防控债券风险】公司债券业务知识问答(一)
来源 :湖北证监局
浏览数 :1433
2018-01-02

一、什么是公司债券?


公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是公司债的表现形式,基于公司债券的发行,在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此,公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。


二、国内公司债券发展至今可以分为哪些阶段?


国内公司债券业务发展至今可以分为起步阶段、创新尝试阶段、公司债新规实施后的爆发阶段。
2007-2012年,是公司债券的起步阶段。这个阶段主要是上市公司发行、证监会审核的初步尝试阶段。
2012-2015年,为了解决中小非上市企业融资难、融资贵的问题,推出了中小企业私募债债券品种。在原有公司债的基础上扩充了发行主体,简化了审核流程。
2015年至今,随着《公司债券发行与交易管理办法》颁布和实施,公司债扩容取代中小企业私募债,发行呈“井喷”态势。


三、公司债券涉及的主要法规及指引有哪些?


《公司法》《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则》《深圳证券交易所公司债券上市规则》《非公开发行公司债券备案管理办法》《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。


四、目前交易所公司债券的分类?


根据发行方式的不同,交易所公司债券分为公开发行公司债券和非公开发行公司债券两类。其中,公开发行公司债券又分为面向合格投资者公开发行的公司债券和面向公众投资者公开发行的公司债券。

面向公众投资者公开发行公司债券需满足的主要条件:
(一)发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实;
(二)发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍;
(三)债券信用评级达到AAA级。


五、公司债券的审批部门?


公开发行的公司债券采取核准制,由交易所先进行预审,然后再由证监会核准同意。
非公开发行的公司债券采取备案制,先由交易所对相关申报材料审核出具无异议函之后,债券发行,发行结束之后向证券业协会进行备案。


六、公司债券募集资金投向?


公开发行公司债券,募集资金应当用于核准的用途;非公开发行公司债券,募集资金应当用于约定的用途。除金融类企业外,募集资金不得转借他人。目前公司债券的募集资金用途主要是偿还银行贷款和补充营运资金。


七、交易所债券合格投资者的标准?


(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
(三)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合境外机构投资者(RQFII)。
(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:
1.最近1年末净资产不低于2000万元;
2.最近1年末金融资产不低于1000万元;
3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
(五)同时符合下列条件的个人:
1.申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;
2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
(六)中国证监会和本所认可的其他投资者。
前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
合格投资者之外的投资者为公众投资者。


来源:湖北证监局


免责声明:        

上文内容仅供天风证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到上文而视其为本公司的当然客户。上文基于已公开的资料或信息撰写,但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。客户不应将上文为作出其投资决策的唯一参考因素,亦不应认为上文可以取代客户自身的投资判断与决策。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本文中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。


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2018-01-02

一、什么是公司债券?


公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是公司债的表现形式,基于公司债券的发行,在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此,公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。


二、国内公司债券发展至今可以分为哪些阶段?


国内公司债券业务发展至今可以分为起步阶段、创新尝试阶段、公司债新规实施后的爆发阶段。
2007-2012年,是公司债券的起步阶段。这个阶段主要是上市公司发行、证监会审核的初步尝试阶段。
2012-2015年,为了解决中小非上市企业融资难、融资贵的问题,推出了中小企业私募债债券品种。在原有公司债的基础上扩充了发行主体,简化了审核流程。
2015年至今,随着《公司债券发行与交易管理办法》颁布和实施,公司债扩容取代中小企业私募债,发行呈“井喷”态势。


三、公司债券涉及的主要法规及指引有哪些?


《公司法》《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则》《深圳证券交易所公司债券上市规则》《非公开发行公司债券备案管理办法》《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。


四、目前交易所公司债券的分类?


根据发行方式的不同,交易所公司债券分为公开发行公司债券和非公开发行公司债券两类。其中,公开发行公司债券又分为面向合格投资者公开发行的公司债券和面向公众投资者公开发行的公司债券。

面向公众投资者公开发行公司债券需满足的主要条件:
(一)发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实;
(二)发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍;
(三)债券信用评级达到AAA级。


五、公司债券的审批部门?


公开发行的公司债券采取核准制,由交易所先进行预审,然后再由证监会核准同意。
非公开发行的公司债券采取备案制,先由交易所对相关申报材料审核出具无异议函之后,债券发行,发行结束之后向证券业协会进行备案。


六、公司债券募集资金投向?


公开发行公司债券,募集资金应当用于核准的用途;非公开发行公司债券,募集资金应当用于约定的用途。除金融类企业外,募集资金不得转借他人。目前公司债券的募集资金用途主要是偿还银行贷款和补充营运资金。


七、交易所债券合格投资者的标准?


(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
(三)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合境外机构投资者(RQFII)。
(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:
1.最近1年末净资产不低于2000万元;
2.最近1年末金融资产不低于1000万元;
3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
(五)同时符合下列条件的个人:
1.申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;
2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
(六)中国证监会和本所认可的其他投资者。
前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
合格投资者之外的投资者为公众投资者。


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