在红利指数的编制中，市值加权和股息率加权是两种主流的权重分配方式。

市值加权是现行的指数编制中广泛采用的加权方式。顾名思义，它是以市值为核心进行权重分配的。成分股的市值越大，权重就越高。

市值加权方式往往更能反映市场整体趋势，并且指数的流动性更高，适合大规模资金配置。但更大的公司市值不代表更高的股息率，这可能导致指数整体股息率被低股息率的大公司拉低。而高股息的中小型公司可能因市值不足被边缘化，令指数错失挖掘他们的增长机会。

在股息率加权方式下，指数成分股的权重由股息率决定。成分股的股息率越高，权重越高。这种加权方式在红利类指数中更为普遍，可以更加聚焦高股息的属性。高股息公司通常现金流更为稳定，在熊市或震荡市中的表现也更抗跌。但股息率加权方式也有不足之处，比如难以避免红利陷阱，指数的行业集中度也可能相对更高。

市值加权和股息率加权两种方式各有利弊，他们都是目前主流的指数加权方式，由于加权方式不同，两类指数在行业配置权重、市场阶段表现上会有所差异。但长期看，红利指数回报需要通过投资者长期持有、穿越市场周期来逐步积累的。建议投资者多以长期视角来看待相关的指数配置价值。