宏观市场概况

全球市场概况

上周美股市场表现，上周美股集体上涨，标准普尔500指数涨3.8%，道琼斯工业指数涨4.0%，纳斯达克涨3.6%。美国总统拜登在民主峰会上表示民主需要捍卫者，并抨击中俄领导人破坏民主，美国计划宣布进一步的人权相关制裁，同时美国政府将商汤集团加入禁止投资的黑名单。美国政府正式宣布“外交抵制”北京冬奥会，即官员不会出席，但运动员可以自由参加，料激化中美紧张关系。美国国会两党领袖就提高债务上限达成协议，据国会幕僚透露，债务上限拟上调约2万亿美元，足以维持到明年11月中期选举结束。

11月美国CPI环比上涨0.8%，符合市场预期；同比涨幅则进一步攀升至6.8%，为1982年6月以来最高水平。11月核心CPI环比上涨0.5%，同比上涨4.9%。美国上周初请失业金人数较前一周减少4.3万，至18.4万人，创1969年以来最低水平。美国网上零售价格11月份同比上涨3.5%，为连续第18个月上涨，并创2014年有记录以来的最大涨幅。

 

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨2.1%，富时100指数涨2.1%。据知情官员透露，欧洲央行正在研究是否调整紧急债券购买计划（PEPP）的再投资，以帮助各成员国度过未来的市场动荡。根据PEPP计划的规定，其到期债券的再投资将持续到至少2023年底。英国10月份GDP环比增幅仅为0.1%，较9月份0.6%的前值大幅放缓，也不及市场长期预期的增长0.4%；英国10月工业产出环比萎缩0.6%，较上月的萎缩0.4%进一步恶化。德国11月通胀率升至5.2%，为1992年6月以来最高值，能源价格同比上涨22.1%，是推高通胀的主要因素。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

世界主要股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

标普500指数板块表现方面，上周所有板块集体上涨。信息技术板块领涨，录得6.0%升幅，能源板块次之，上涨3.7%。必选消费及材料板块亦有不错表现，分别上涨3.5%。

标普500成分股上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

中国内地/中国香港市场概况

中国内地股市方面，沪深300指数表现不错，上涨3.1%。央行宣布，为加强金融机构外汇流动性管理，决定自12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行的7%提高到9%。此为央行年内第二度调升外汇存款准备金率。中央经济工作会议部署2022年经济工作。会议指出，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。明年经济工作要稳字当头，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策。银保监会拟出台《保险资产管理公司管理规定》，明确保险资产管理公司“以实现资产长期保值增值为目的”，不再限制外资保险公司持股比例上限。适当降低保险公司股东总体持股比例上限，要求境内外保险公司合计持股比例不得低于50%。

 

11月份，中国CPI同比上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.8个百分点，并创15个月新高，环比则上涨0.4%；PPI同比上涨12.9%，涨幅比上月回落0.6个百分点，环比持平。中国11月M2余额同比增长8.5%，预期为8.7%，前值为8.7%；人民币贷款增加1.27万亿元，预期为1.53万亿元，前值为8262亿元。

 

恒生指数上周升1.0%，恒生中国企业指数升1.5%。央行与香港特区金管局联合召开“香港特区国际金融中心定位与展望”线上研讨会。央行行长易纲表示，将一如既往支持香港特区国际金融中心建设，持续优化各项金融市场联通机制，更好地满足国内外投资者的需求。香港特区在人民币国际化过程中发挥着重要的作用，未来可基于沪深港通、债券通、跨境理财通等连通机制，进一步扩大人民币计价产品体系，完善风险管理工具。“港康码”系统正式开通，配合日后粤港澳三地通关。

中国内地/中国香港股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

中国内地/中国香港股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

恒生指数行业板块表现方面，上周各板块涨跌不一。房地产板块表现最好，录得4.4%升幅，必选消费板块次之，上升3.0%。公用事业板块录得最大跌幅1.8%，通信板块次之，下跌0.9%。

恒生指数上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年12月10日

来源：天风国际