二、案例

（一）某投资者盘中虚假申报买入股票案

9时42分21秒至14时52分59秒，某投资者以低于实时最新成交价，且处于买一至买五之间的价格累计申报买入某股票28笔共计561.67万股，累计金额3348.46万元。累计撤销申报26笔共541.67万股，累计撤销申报金额3229.06万元。其中，在申报后快速撤销申报的有17笔共17次，累计撤销484.59万股，占申报数量的86.28%。其中3次申报及撤销明细如图1所示。

根据该投资者多次、大量地以低于实时最新成交价，同时又是全市场都能看到的最优5档以内价格申报买入后又快速撤销申报的行为，上交所认为其申报不以成交为目的，而是意图通过影响行情揭示的委买数量来误导其他投资者，影响了该股票的正常交易秩序，属于盘中虚假申报的异常交易行为，并对其采取了相应的监管行动。

（二）某投资者盘中虚假申报卖出股票案

10时43分13秒至14时19分28秒，某投资者以高于实时最新成交价，且处于订单簿卖一至卖五之间的价格累计申报卖出某股票15笔共计259.17万股，累计金额5246.43万元。其间，该投资者存在多次申报卖出又撤销申报的行为，在申报后快速撤销申报的有13笔共7次，累计撤销252.43万股，占申报数量的97.40%。其中3次申报及撤销明细如图2所示。

行为1：10时47分23秒以卖四价位申报卖出10万股，10时47分25秒以卖五价位申报卖出10万股，10时47分47秒撤销10时47分25的卖出申报，10时47分48秒撤销10时47分23的卖出申报

行为2：10时53分25秒以卖五价位申报卖出10万股，10时53分28秒以卖五价位申报卖出10万股，10时53分46秒撤销上述2笔申报

行为3：13时54分34秒以卖三价位申报卖出94.17万股，13时54分40秒撤销申报。

本案例中，投资者同样是通过多次、大量地在五档行情以内价位申报，又快速撤销申报的方式，意图影响其他投资者的判断，只是其申报方向为卖。这种频繁申报卖出后又快速撤销申报的行为，同样属于盘中虚假申报的异常交易行为，上交所对此也及时采取了相应的监管行动。

（三）某投资者在涨幅限制价格上虚假申报买入股票案

13时18分19秒至14时22分12秒，某投资者以涨停价累计申报买入某股票9笔，合计527.98万股，撤单522.98万股，撤单量占申报买入量的99.05%，且存在多次申报买入后撤销申报的行为。

经查，该投资者在当天的交易过程中，不断通过“申报买入—撤销申报”的方式，在自身证券账户不成交的情况下，人为制造涨停价档位有大量买单的盘面信息，诱导其他投资者跟风申报买入，以维持并强化股价的涨停趋势。上交所认为该投资者的上述行为，影响了该股的交易秩序，构成涨幅限制价格虚假申报的异常交易行为，并对其采取了相应的监管行动。