为啥问了2025年还要问7年呢？因为当投资的平均年化收益率达到10%时，7年时间本金就翻倍了，这也是大家常听到的“复利的力量”。但小李深知，对不少投资者老师来说，7年还是太久，年化10%也还是太低，投资这块更不看什么学历...《投资者面对面》近两期节目的评论区里相关的讨论就很是热闹。
这两期节目呢，小李分别找来了北大光华金融硕士钱同学和上海交大理论物理学博士于同学。两位同学虽然术业有专攻，但在投资方面的思路却较为相似，都很推崇指数化投资和资产配置，对于个股则较为慎重甚至敬畏。感兴趣的老师不妨在辛（mo）勤（yu）工（dun）作（keng）之余（shi）戳戳咱的原视频哈，毕竟学到了都是自己的。
当然投资这事儿，各位老师肯定还是最最最看重结果，尤其是对于头顶名校光环的投资者，大家也自然会有更多期待。而两位给出的答案其实也差不多，近5-7年平均年化收益率10%左右，显然这个10%自然成为了大家关注的焦点。
那么，问题也就随之而来了——
1.2025年投资年化收益率做到10%大概什么水平？
2.近7年投资平均年化收益率10%大概什么水平？
3.用省心省力的方法也能做到10%左右的收益吗？
2025年收益率10%，跑输了大盘，但也无妨
回顾2025年，上证指数全年上涨18.41%，代表大A核心资产的沪深300全年上涨17.66%，“硬科技”代表指数科创50全年上涨35.92%。如果咱的投资收益率是10%，就结果来说，不管过程多么跌宕，也不管操作多么风骚，确实是跑输了大盘，也就是没有战胜市场的平均收益。这便触发了巴菲特的经典论述。
不过话说回来，对于个人投资者来说，2025年投资收益率能做到10%是不是真的就不行？首先，就小李个人观察来看，在咱上交所投服各大新媒体账号评论区里，确实有相当一部分投资者体感不算很好，并喜欢用“指数都4XXX点了，我的XXXX还在2XXX点”的句式表达这种复杂情绪。虽然咱的账号苦口婆心劝了一年多不妨试试指数化投资，但终究抵不过不少老师对高收益率刺激的向往和对自身投资水平的自信。与之相比实实在在做到10%的收益，客观来说算得上是中等水平，不信也可以问问咱的投资顾问或客户经理验证，看看10%大概是个什么水平。
其次，参考2025年跌破“1字头”的一年期银行定期存款、平均收益率2%左右的银行理财产品、平均收益率约为8%的保险资管产品、平均收益率约为16%的公募基金，10%的收益率显然也不算低。当然这里也牵扯到具体投资标的的差异，而需要提示各位老师的是，收益与风险始终是相伴而生的，天上永远不会掉馅饼，面对拍着胸脯承诺10%或者更高收益率并且稳赚不赔的理财产品，咱就说反手一个举报就完事儿了哈。
同样，在最新一期《投资者面对面》节目里，小李和来自西安的肖老师也聊到了投资预期收益的话题。作为94年就开始参与资本市场的资深股民，肖老师结合自身经历强调了个人投资者要给自己设定合理的预期收益，他给出的两个参考指标是国内GDP增速和上证综指的表现。
肖老师用32年的投资经验总结道，个人投资者尤其是新手投资者在进入市场思考能获得怎样的收益之前，先要想好能承受多大的亏损，而亏损完全是可以自己控制的。小李推荐大家有空也看下这期节目，大白话为主、含登量极低、实操性很强。
近7年平均年化收益率10%，那你绝对是这个
过去这段时间，小李有幸和不少投资者老师进行过面对面的交流，很多老师表示身边确实存在有“大神”“大佬”，全年投资收益不止翻了一倍（真假待考），让自己手里赚的这点都不香了。然而，每个人的收益预期、资金状况、风险承受、认知水平客观来说都有差异，又让小李想到了那句——
另一方面，真正经历过周期考验的老股民都知道，还有句话叫作“一年三倍者众，三年一倍者寡”。平均年化收益率和年化收益率可不是一码事儿，真正能在较长时间跨度内保持较为稳定的平均收益率绝非易事，大家熟知的巴老师、芒老师、段老师生涯平均投资收益率大约在20%-30%之间。
我们以20%作为平均年化收益率，如果咱的本金是1万元，投资期限为7年，那么7年之后本金会变成多少呢？【1*（1 20%)^7=3.583】，相较于当时的本金翻了差不多3.6倍。而如果我们以10%作为平均年化收益率，同样的1万元本金，投资期限为7年，7年之后的本金会变成【1*（1 10%)^7=1.949】，相较于本金也基本实现了翻番，就是“复利的力量”的具象化。
由此可知，如果能保持相对稳定的年化收益率，即便是10%甚至更低，当投资周期拉长到十几年甚至几十年的维度，最终得到的结果也可想而知。所以为什么那几位老哥会被大家称之为“股神”，显然也是基于他们整个投资职业生涯过程的评价，然而很多人看到的只是他们资产翻了千百倍的结果。虽然大家对于平均年化收益率的统计口径可能存在差异，但令人欣慰的是评论区也有不少老师表达了鲜明有据的观点——
省心省力还能做到10%左右的收益？可行！
让小李印象深刻的是，作为科班出身的钱同学，分享其五年多来只做ETF投资的感受时，用到了“情绪稳定”这个词。稳稳当当平均每年10个点的收益，让他的投资体验非常良好。
钱同学讲述了五年间保送读研、多段实习经历并行的充实生活，只投资ETF不参与个股从未带来所谓的焦虑，既不需要盯盘也不需要择时，复盘归因也比较直观透明，主打一个省心省力。
在具体操作方面，钱同学采用的是哑铃策略，也称杠铃策略。这一策略由风险管理学者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在其著作《反脆弱》一书中系统阐述并推广，其核心思想是放弃中间地带的资产，将投资资金集中配置于风险和收益属性截然相反的两端，形成“两头重、中间轻”的杠铃状结构。钱同学在一端配置低风险、低波动的防御性资产（如红利ETF、债券ETF），另一端配置高风险、高弹性的进攻性资产（如科技、成长行业ETF）。
通过哑铃策略投资ETF可以较为有效的实现风险分散与对冲，通过同时持有低相关的两类资产，降低组合对单一市场波动的敏感性。在市场上涨时，进攻端的ETF产品有助于捕捉成长机会，避免踏空；在市场震荡或下跌时，防御端的ETF产品又能提供相对稳定的现金流和回撤控制。
当然小李也要提示各位，通过哑铃策略投资ETF并非万能之法，也不是所有人用此策略都必然能稳定做到10%的收益，以钱同学为代表的年轻人们提供了一种可行性。而诸如两端资产的比例具体如何分配，长期投资过程当中进行怎样的调整，设定怎样的投资纪律等仍有待于大家结合自身实际情况进行探索，更要注意具体ETF产品的流动性风险、溢价风险等。投资ETF相较于个股投资省心省力省钱，但也并不意味着可以彻底躺平。
与钱同学类似，于同学的投资理念也是围绕资产配置和ETF投资展开的，并同样取得了平均10个点左右的年化收益。结合早期家人在个股投资方面偏听偏信技术分析所“吃过的亏”，又评估了自身在基本面分析方面投入的时间精力有限，于同学起步于货币资金，先后尝试了理财产品、场外基金、指数基金等。
在他看来，资金规模不大的个人投资者更适合从资产配置开始做起，逐步构建适合自己实际情况的投资框架，而指数基金尤其是ETF因其低成本、高透明度、交易灵活和天然分散等优势，成为个人投资者实践资产配置最为理想的工具之一。
资产配置的核心理念是通过构建多元化的投资组合，力求在不同市场环境下实现风险与收益的平衡，进而达到长期稳健增值的目标。根据不同指数对应标的的属性、风险特性和指数间的低相关性甚至负相关性等，于同学构建了符合资产配置目标的ETF投资框架，希望长期获取稳定收益的他，在其框架中给予了债券类ETF、现金流类ETF、商品类ETF相对更高的配置比重，也在长期的投资周期中稳步实现了符合自己预期收益的目标。
最后，再次回到咱们的标题，投资年化收益率10%是个什么水平？不同年纪、不同经历、不同时期的投资者肯定都会有自己的答案，10%其实也仅仅是个数字而已。但是稳定的投资收益终究不能指望运气，最终要靠认知和实践带来的底气，而投资路上真正值得比较的对手也从来只有我们自己。
ps如果您也想来《投资者面对面》，与大家分享自己的投资心法和有趣经历，欢迎评论区留言或者后台私信小李！
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