深交所投教 | 期权入市手册（十七）：期权交易实务之期权合约到期的注意事项

来源 : 天风证券投教基地

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2022-11-24

编者按：2022年9月19日，深市期权新品种——创业板ETF期权（标的为创业板ETF，代码159915）、中证500ETF期权（标的为中证500ETF，代码159922）上市交易。为帮助投资者系统了解期权产品特征、理性参与期权交易、有效提升风险管理能力，深交所联合市场机构推出“期权入市手册”系列连载文章。今天是第17期，让我们了解期权合约到期的注意事项吧！

1.什么时候期权合约到期？期权合约到期时会发生什么？

深交所股票期权为欧式期权，期权合约的行权日为到期月份的第四个星期三（遇国家法定节假日、深交所休市日顺延至次一交易日）。

权利方在行权日（E日）成功行权后，中国结算会在收市后汇总行权委托信息，根据业务规则对义务方进行指派，被指派的义务方需在E 1日收市前准备好足额的资金或证券，存放于指定账户内。E 1日收市后，将进行资金与证券的划转，权利方、义务方分别收到自己应得的资金或证券。E 2日，投资者可以使用行权交割所得的资金或证券。

2.合约临近到期时，应该选择平仓还是行权？

投资者可基于标的证券的行情走势及自身交易需求，决定自己的期权持仓持有到期还是提前平仓。

例如，权利方预判标的证券走势对自己有利，或有标的证券的交易计划，可将权利仓持有到期并提交行权委托；否则可考虑择机提前平仓。义务方预判标的证券走势对自己有利、权利方大概率不会行权，或者为了收取时间价值、有应对权利方行权的履约能力，则可将义务仓持有到期；否则可考虑择机提前平仓。

需要注意的是，如期权合约到期未行权，该合约将不再具有价值。

【小贴士】

投资者如果想提前平仓，需要对比佣金成本和平仓收益喔。

（“期权入市手册”系列文章支持单位：广发证券、国泰君安证券、华泰证券、嘉实基金、易方达基金、招商证券、中信建投证券（按音序排列，排名不分先后））

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