天风国际股票资本市场周报（2021.10.02-2021.10.08）

来源 : 天风证券投教基地

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2021-10-11

宏观市场概况

全球市场概况

上周美股市场表现，上周美股普遍上涨，标准普尔500指数涨0.8%，道琼斯工业指数涨1.2%，纳斯达克上涨0.1%。美国参议院多数党领袖舒默宣布，美国参议院两党领导人就提高短暂债务上限达成协议，将债务上限延长至12月初，协议允许债务限额增加4800亿美元，美国财政部估计款项可允许其在12月3日之前能够支付账单。12月届时，两党可能继续在债务上限问题上角力，违约风险又将陡然升温。美联储梅斯特表示，经济通胀前景的不确定性增加；供给侧和需求侧因素都在影响通胀；预计通胀会回落，但风险会上升；今年出现的大部分通胀是由与疫情有关的因素造成的，这些因素可能不会导致通胀继续上升。

美国9月ISM非制造业PMI录得61.9，前值61.7，预期60。9月ADP就业人数增加56.8万人，预期增加43万人，前值由增加37.4万人修正至34万人。其中制造业就业人数增加4.9万人，8月为增加0.6万人。9月非农业职位增加19.4万个，市场预期增加50万个；失业率为4.8%，预期为5.1%。

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨1.1%，富时100指数涨0.7%。欧洲央行首席经济学家连恩称，财政政策和能源冲击将为市场带来逆风因素；中期通胀仍远低于通胀目标；确保通货膨胀稳定在2%而不是低于2%是很重要的。英国央行新任首席经济学家皮尔表示，当前英国通胀率的上升势头将比市场原预想的持续更久，经济面临的风险远比一段时间以来更加呈现双向性，因此政策决策将变得更加平衡。欧洲央行会议纪要：宽松的货币政策立场仍是必要的，重申紧急抗疫购债计划（PEPP）是作为一项紧急方案设计的，其明确目标是消除疫情的影响；今年以来通胀状况有了明显改善，短期通胀上升主要是由临时因素推动的，这些因素将在中期内消退，而不是要求收紧政策。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年10月8日

世界主要股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年10月8日

标普500指数板块表现方面，上周大部分板块上涨，能源板块表现最佳，上周累计上涨3.0%。公用事业、金融及材料也有不错表现，分别上涨2.0%、1.9%及1.7%。说周下跌板块仅医疗板块，录得0.3%跌幅。

标普500成分股上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年10月8日

中国/香港市场概况

中国股市方面，沪深300指数上周涨1.3%。人民银行副行长刘国强表示，人行将进一步推进基准贷款利率改革，带动存款利率逐步走向市场化，人行将提高贷款市场报价利率(LPR)报价行报价质量，适时公布历史报价明细，定期对报价行实行优胜劣汰。人民银行研究局局长王信表示，建议强化政策激励，优先在大湾区探索创新货币政策工具支持绿色金融发展，依据区内银行绿色信贷规模设定差别化准备金率，激励金融机构加大绿色金融支持。国务院常务会议进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行。会议指出，要推动具备增产潜力的煤矿尽快释放产能，加快已核准且基本建成的露天煤矿投产达产；针对煤电企业困难，实施阶段性税收缓缴政策，引导金融机构保障合理融资需求。

9月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得53.4，较8月回升6.7个百分点，显示服务业重回扩张态势；9月财新中国制造业PMI上升0.8个百分点至50.0；两大行业PMI均不同程度回升，拉动9月财新中国综合PMI上升4.2个百分点至51.4，显示中国生产经营活动总量恢复扩张，但整体扩张率低于长期均值。商务部公布今年1-8月，我国服务贸易保持良好增长态势。服务进出口总额32716.6亿元，同比增长9.4%；其中服务出口15499.9亿元，增长25.3%；进口17216.6亿元，下降1.8%。

恒生指数上周涨3.3%，恒生中国企业指数涨3.0%。香港特区行政长官林郑月娥公布任期内最后一份施政报告，香港北部都会区总住宅单位数目将达90.5万至92.6万个，一共可容纳约250万人居住。支持港交所在香港设立SPAC上市制度，以及进一步扩大跨境人民币资金双向流通管道、离岸人民币产品和工具发展，研究提升发行及交易人民币证券需求、容许“港股通”南向交易的股票以人民币计价等具体措施。香港金融管理局正在构建“商业数据通”，预计明年投入运作。

中国/香港股票指数过去一年表现