天风国际股票资本市场周报（2021.11.06-2021.11.12）

来源 : 天风证券投教基地

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2021-11-15

宏观市场概况

全球市场概况

上周美股市场表现，上周美股普遍下跌，标准普尔500指数跌0.3%，道琼斯工业指数跌0.6%，纳斯达克跌0.7%。美国联邦众议院上周五终于通过了《基础设施投资和就业法案》，在未来5年基建领域将新增投资约5500亿美元，包括2180亿美元道路桥梁、铁路、机场、港口升级维护支出；390亿美元公交升级支出；1200亿美元供水和宽带网络改造支出；1360亿美元清洁能源、灾害治理、环境修复支出以及预计新建50万个充电桩的75亿美元支出。美国商务部长雷蒙多表示，美国预计会“很快”开始与英国和日本进行磋商，解决两国对钢铝关税的反对意见，同时解决方案必须保护美国的产业。美国前财政部长萨默斯表示，全球金融市场似乎预计未来几年经济增速缓慢、实际利率位于低位，这将会削弱央行引导经济的能力。

美国10月PPI同比上涨8.6%，维持在逾10年高位；环比涨幅则扩大至0.6%，与预测值一致。美国10月核心PPI同比增长6.8%，环比增长0.4%。美国10月CPI同比升6.2%，创1990年以来最大升幅，表明通胀上升的时间将比预期更久，这给美联储造成更早加息或更快减码的压力；CPI环比升幅为0.9%，为四个月来最大。核心CPI同比升幅4.2%，为1991年以来的最大年增幅。美国上周初请失业金人数为26.7万，再创疫情以来新低，市场预期26万人，前值26.9万人。

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨0.2%，富时100指数涨0.4%。德国经济顾问委员会敦促欧洲央行，在通胀风险积聚的背景下，制定策略将超宽松的货币政策正常化。该委员会在一份报告中指出，未来几年通胀前景存在上行风险。欧央行管委会委员RobertHolzmann表示，如果欧元区通胀率看起来能可持续地接近至官方目标，欧央行最早可能在明年9月就能结束所有购债计划。欧盟委员会上调今明两年欧元区通胀展望，预计分别为2.4%和2.2%，但预估2023年欧元区通胀大幅放缓至1.4%，低于欧洲央行2%的目标。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年11月12日

世界主要股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年11月12日

标普500指数板块表现方面，上周各板块涨跌不一。上周上涨板块有必选消费、金融、医疗及材料板块，其中材料板块录得最大涨幅1.7%。上周跌幅最大板块为可选消费与能源板块，分别录得1.3%的跌幅。

标普500成分股上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年11月12日

中国内地中国香港市场概况

中国股市方面，沪深300指数上周涨1.0%。央行推出碳减排支持工具，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域发展，并撬动更多社会资金促进碳减排。央行行长易纲：下一步将根据试点情况，有针对性地完善数字人民币的设计和使用，参考现金和银行账户管理思路，建立适合数字人民币的管理模式；继续提升结算效率、隐私保护、防伪等功能。北京证券交易所发布公告，开市各项工作已准备就绪，定于11月15日开市，首批将有81家公司在北交所上市。截至11月12日，累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。北交所交易经手费按成交金额的0.5‰双边收取。

国家统计局公布数据显示，10月份CPI同比上涨1.5%，一举扭转连续四个月的下行走势；10月PPI同比上涨13.5%，煤炭开采和洗选等8个行业合计影响PPI上涨约11.38个百分点，超过总涨幅的八成。10月末M2同比增长8.7%，高于市场预期的8.4%；新增人民币贷款8262亿元，同比多增1364亿元；社会融资规模增量为1.59万亿，同比多1970亿元，10月末社会融资规模存量为309.45万亿元，同比增长10%。10月末个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。

恒生指数上周涨1.8%，恒生中国企业指数涨3.3%。香特区财政司司长陈茂波表示，预计今年度的财政赤字将远低于年初时的估算；受惠于出口畅旺和疫情逐步受控，香港特区经济逐步改善，电子消费券为餐饮、零售和服务业市道带来提振作用，这都为政府收入奠下改善的空间。贝特集团(01491)周五早上宣布该公司延缓上市，并退还发售股票所募集的款项，这是今年首例公司IPO被迫延缓。金管局总裁余伟文表示，本港银行涉及内地房地产企业的信贷不多，银行体系的风险仍然是可控。

中国/香港特区股票指数过去一年表现