宏观市场概况

全球市场概况

 

上周美股市场全线下跌，标准普尔500指数跌1.4%，道琼斯工业指数跌1.1%，纳斯达克跌2.3%。拜登延长特朗普用来封杀华为的行政令，禁止美国企业使用被美国政府视为构成国家安全风险的公司所产电信设备。美联储布拉德预计2021年通胀率在2.5%-3%之间，到2022年的通胀率可能为2.5%。美联储理事沃勒预计第二季度GDP增长率可能高达8%；给通胀带来上行压力的因素是暂时的；劳动力供应短缺可能是暂时的，大规模的失业救济也将到期；预计未来两年的通胀率为2.25%或2.5%。

 

美国4月未季调CPI同比升4.2%，创2008年9月来新高；季调后CPI环比升0.8%，创近十年来新高。美国4月NFIB小型企业信心指数录得99.8，预期为100.8，前值为98.2。美国3月JOLTs职位空缺812.3万人，高于市场预期的750万人。美国5月8日当周初请失业金人数为47.3万人，创2020年3月14日当周以来低位，预期49万人，前值自49.8万人修正至50.7万人。

 

欧洲市场同样下跌，欧洲斯托克指数跌0.5%，富时100指数跌1.2%。欧盟预计，2021年经济将增长4.2%、2022年增长4.4%；2020年欧盟经济收缩6.1%，欧元区经济收缩6.6%。英国央行行长贝利表示，必须从伦敦银行同业拆借利率中吸取教训，灵敏的信用利率构成了长期风险；交易商间市场的英镑隔夜银行间平均利率可能超过90%；监管机构将与“懒惰的”机构就伦敦银行同业拆借利率操纵情况进行交谈。英国首相约翰逊宣布，英国将于5月17日进入解除封锁的第三步，重新开放室内接待。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

世界主要股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

标普500指数板块表现方面，上周大部分板块下跌。可选消费板块领跌，录得2.8%跌幅。房地产、通信及信息科技板块也分别录得1.0%、1.4%和1.8%的跌幅。上周上升板块仅有必选消费和金融板块，分别上涨0.3%和0.4%。

标普500成分股上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

中国/香港市场概况

 

中国股市方面，沪深300指数上周上涨2.3%。中国央行在第一季度货币政策执行报告中称，全球大宗商品价格上涨或阶段性推升中国PPI，输入性通胀风险可控，中国不存在长期通胀或通缩的基础，美债收益率上行和未来美联储调整货币政策对中国的影响有限。第七次全国人口普查结果公布，全国人口共14亿1,178万人，相比2010年增加7,206万人，年平均增长率下降至0.53%，表明我国人口10年来继续保持低速增长态势。两大外资机构拟在陆家嘴设立外资券商，陆家嘴管理局与法巴银行、盈透证券分别签署战略合作备忘录，支持法巴银行、盈透证券在陆家嘴设立外资券商。

 

中国4月人民币贷款增加1.47万亿元，比上年同期少增2293亿元；社会融资规模增量1.85万亿元，比上年同期少1.25万亿元；M2余额226.21万亿元，同比增长8.1%。中国4月CPI同比上涨0.9%，涨幅比上月扩大0.5个百分点；PPI同比上涨6.8%，涨幅比上月扩大2.4个百分点。

 

恒生指数上周下跌2.0%，恒生中国企业指数下跌2.7%。港交所数据显示，4月共有43只债券在港上市，集资额达1,933亿港元，创近六个月新高，与去年同期相比，月度债券上市数量增加逾3倍；截至4月底，港交所上市债券市场存续债券数量达到1656只，较去年同期增加约18%，市场规模已超过6万亿港元。京东物流在港交所披露聆讯后资料集，资料显示，截至2021年3月31日止三个月，京东物流实现收入224亿元，同比增长64.1%，毛利为2.3亿元。

中国/香港股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

中国/香港股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

恒生指数行业板块表现方面，上周各板块涨跌不一，表现最好的为医疗板块，录得2.1%升幅，必选消费与信息科技板块次之，分别录得1.7%与1.3%升幅。上周表现最差板块为可选消费板块，累计下跌5.2%。房地产、工业及通信板块表现亦不佳，分别下跌3.4%、3.2%与2.6%。

恒生指数上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年5月14日

来源：天风国际