学长告诉你 | 资产证券化的有关当事人
来源 : 天风证券投教基地
浏览数 :2150
2021-06-09


资产证券化交易比较复杂,涉及的当事人较多,一般而言,下列当事人在证券化过程中具有重要作用:

1. 发起人,也称“原始权益人”,是证券化基础资产的原始所有者,通常是金融机构或大型工商企业。

2. 特定目的机构或特定目的受托人(SPV),是指接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该资产为基础发行证券化产品的机构。

3. 资金和资产存管机构。为保证资金和基础资产的安全,特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。

4. 信用增级机构。此类机构负责提升证券化产品的信用等级,为此要向特定目的机构收取相应费用,并在证券违约时承担赔偿责任。有些证券化交易中,并不需要外部增级机构,而是采用超额抵押等方法进行内部增级。

5. 信用评级机构。如果发行的证券化产品属于债券,发行前必须经过评级机构进行信用评级。

6. 承销人,是指负责证券设计和发行承销的投资银行,如果证券化交易涉及金额较大,可能会组成承销团。

7. 证券化产品投资者,即证券化产品发行后的持有人。除上述当事人外,证券化交易还可能需要金融机构充当服务人,服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理,通常可由发起人兼任。


【现在,学长考考你~】


资产证券化提高了基础资产的流动性,便于投资者进行投资;还可以改变发起人的资产结构,改善资产质量,加快发起人资金周转。 


A.对

B.不对


点击下方纸条↓,学长告诉你正确答案


聪明的你答对了吗~


本题答案为:

A




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资产证券化交易比较复杂,涉及的当事人较多,一般而言,下列当事人在证券化过程中具有重要作用:

1. 发起人,也称“原始权益人”,是证券化基础资产的原始所有者,通常是金融机构或大型工商企业。

2. 特定目的机构或特定目的受托人(SPV),是指接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该资产为基础发行证券化产品的机构。

3. 资金和资产存管机构。为保证资金和基础资产的安全,特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。

4. 信用增级机构。此类机构负责提升证券化产品的信用等级,为此要向特定目的机构收取相应费用,并在证券违约时承担赔偿责任。有些证券化交易中,并不需要外部增级机构,而是采用超额抵押等方法进行内部增级。

5. 信用评级机构。如果发行的证券化产品属于债券,发行前必须经过评级机构进行信用评级。

6. 承销人,是指负责证券设计和发行承销的投资银行,如果证券化交易涉及金额较大,可能会组成承销团。

7. 证券化产品投资者,即证券化产品发行后的持有人。除上述当事人外,证券化交易还可能需要金融机构充当服务人,服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理,通常可由发起人兼任。


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