证监会

为持续引导私募机构提高规范化运作水平，证监会于今年上半年组织各证监局对497家私募机构开展专项检查。本次检查重点对交易合规性、流动性风险、非法集资风险，跨区域经营私募机构的业务和资金往来、产品嵌套情况，业务隔离、风险隔离等制度的有效性，自融自担和利益冲突等情况进行了检查。

本次检查发现，经过近几年的引导和发展，行业总体规范运作水平有所提升。同时，本次检查也发现部分私募机构仍然存在违法违规问题。其中，部分私募机构涉嫌非法集资、挪用基金财产等严重违法违规行为；部分私募机构开展募新还旧、期限错配的“资金池”业务，偏离私募基金本源；部分私募机构存在公开宣传推介、向非合格投资者募集、承诺保本保收益等违规募集行为。

私募基金行业是多层次资本市场的有机组成部分，在支持创新创业，服务实体经济，满足社会财富管理需求等方面发挥了重要作用。证监会将进一步引导行业提高发展质量，一方面坚决贯彻落实党中央国务院关于打好防范化解重大风险攻坚战部署，持续加强私募基金监管力度，不断提升风险监测预警能力，严厉查处违法违规行为，切实保护投资者合法权益；另一方面，不断做好行业服务工作，完善私募基金法规规则，推动优化税收政策，深化私募基金对外开放，引导建立合法合规、诚实守信、勤勉尽责的行业文化，不断增强私募基金服务实体经济能力和水平。

上交所

日前，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称上交所）修改了《上海证券交易所会员管理规则》 (以下简称《会员管理规则》）。本次《会员管理规则》修订，以完善基础制度、防范金融风险、压实会员中介责任为重点，着力把好市场入口关，加强交易全过程监管，深入贯彻落实全面深化资本市场改革相关要求。

本次《会员管理规则》修订重点围绕以下几个方面：一是完善会员客户管理制度，强化投资者保护。进一步明确会员客户管理职责，要求会员做到“事前认识客户，事中监控交易，事后报告异常”，细化会员可以拒绝接受客户委托的情形；明确产品分级、投资者适当性匹配相关要求，完善投资者准入条件要素，强化投资者教育管理。二是加强会员合规管理与风险控制，规范相关业务开展。三是强化会员技术系统管理，确保交易运行安全。四是充实自律监管内容，提升自律管理效能。

深交所

日前，经中国证监会批准，深交所发布新修订的《会员管理规则》。本次修订以完善基础制度、防范金融风险、强化会员职责为重点，着力把好市场入口关，加强交易全过程监管，贯彻落实全面深化资本市场改革相关要求。

本次修订重点围绕以下几个方面：一是坚持金融风险防控底线思维，新增会员证券交易及相关业务合规风控原则性要求，补充完善重大交易异常情况处理规定，增加对跨境等业务的内控和风险管理要求，强化会员防范交易风险、维护证券市场正常交易秩序义务。二是加强交易全过程监管，进一步压实会员职责，充分发挥会员证券市场“看门人”作用，要求会员加强对客户交易行为的管理，做到“事前了解客户、事中交易监控、事后报告异常”，同时明确会员对提供他人使用的交易单元应当履行管理职责，从源头加强交易风险防控，使会员真正成为防范异常、遏制违规的第一道关口。三是持续加强投资者保护，衔接落实《证券期货投资者适当性管理办法》，明确产品分级、投资者适当性匹配相关要求，并完善投资者准入条件要素，同时结合监管实践要求会员为客户行使权利提供相关支持与便利，维护投资者合法权益。