中证指数公司于2024年11月12日正式发布了沪深300自由现金流指数、中证500自由现金流指数和中证1000自由现金流指数。
这3条自由现金流指数分别从沪深300、中证500和中证1000指数样本中选取自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，反映相应指数样本中现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。
（1）从样本空间中选取同时满足以下条件的上市公司证券作为待选样本：
· 按照中证一级行业分类，不属于金融或地产行业；
· 自由现金流和企业价值均为正，其中自由现金流= 过去一年经营活动产生的现金流量净额 − 过去一年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，企业价值 = 公司总市值 总负债− 货币资金；
· 连续 5 年经营活动产生的现金流量净额为正；
· 盈利质量由高到低排名位于样本空间前 80%，其中盈利质量=(过去一年经营活动产生的现金流量净额 − 过去一年营业利润)/总资产；
（2）将待选样本按照自由现金流率由高到低排名，选取排名前50 的证券作为指数样本，其中自由现金流率 = 自由现金流/企业价值。
自由现金流指数的计算和调整如下：
指数样本采用现金流加权，单个样本权重不超过 10%，指数样本每季度定期调整。
从自由现金流指数与宽基指数的对比看，行业分布存在明显差异，不同规模指数的自由现金流指数行业分布各异。
作者：
侯宇
证券从业资格 S1110622050007
基金从业资格 A20201023005636
设计：张米卡
免责声明
市场有风险，投资需谨慎。本文所载内容仅供天风证券股份有限公司的客户参考使用。天风证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。如本内容为天风研究所发布的报告摘要，则仅为其研报观点的简要表述，客户仍需以天风正式发布的完整报告和专业投资顾问的解读为准。在任何情况下，本内容所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，对任何因直接或间接使用本内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，天风证券不承担任何法律责任。任何人如需引用或转载，请务必注明出处，且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。
