上交所投教 | 媒体视角 | 上证180指数焕新助力投资者一键配置沪市核心资

来源 : 天风证券投教基地

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2024-12-14

目前，升级后的首批上证180ETF正在发行。易方达上证180ETF、兴业上证180ETF本周正在发行，鹏华、南方、华泰柏瑞、天弘、平安、银华等6家基金公司旗下的上证180ETF将从下周起相继发行。

上证180指数是我国资本市场和上证指数体系中的重要标杆指数之一，由沪市规模大、流动性好的180只证券组成，定位于反映沪市核心上市公司证券整体表现，覆盖沪市上市公司的六成市值、七成分红和八成利润。

日前，上交所和中证指数公司宣布对上证180指数编制方案进行修订，并将于12月16日正式实施。本次优化后，其行业分布和沪市整体基本一致，是上海市场最具代表性的宽基成分指数。伴随指数方案的优化，产品迎来扩容。

市场人士指出，在诸多A股核心宽基指数中，综合考虑指数代表性、稳定性、收益性、投资性、科创属性等方面，上证180指数是目前A股市场综合属性最优的宽基指数。相比中证A500指数，上证180指数行业均衡性更为精准，对科创板的覆盖更多，且投资回报率更加稳定，过去十年收益与A500基本持平，同时，上证180指数波动率、回撤幅度均更小。相比上证50指数反映沪市龙头证券整体表现，上证180指数样本数量更多，样本代表性和多样性更强，新经济公司占比更高，指数投资弹性更大，行业分布更加均衡，更能代表我国经济未来发展方向，反映了沪市核心上市公司证券整体表现。

随着我国宏观经济发展、产业持续转型，沪市上市公司市值结构、行业分布、板块特征逐渐发生变化。在此背景下，上证180指数方案优化后，其跟踪的新质生产力行业以及科创板权重增加，定位更加清晰，具体表现为四“更”：

一是表征性更强。优化后的上证180指数表征性得到增强，样本对沪市市值、营收、净利润、分红覆盖度分别达到61.3%、62.7%、81.9%、75.6%；样本市值中位数约890亿元，仅7只证券市值排名位于240-300名。

二是样本质地更“新”。优化后的上证180指数的新质生产力含量进一步提升，行业分布更均衡。优化后指数含科创板证券16只，合计权重预计8.5%，较当前样本提升约1.8个百分点，工业、信息技术、医药卫生、通信服务等行业合计权重上升10个百分点。

三是投资性更佳。换手率方面，经测算，近三年自然周转率下降至约6%-8%。指数优化后，可投资性指标理想，流动性较好，投资容量充分。

四是收益更稳。优化后的上证180指数较好反映沪市核心资产整体表现。2013年以来年化收益约4.6%，较修订前提升约一个百分点；收益率波动率21.4%，较修订前有所下降。回溯显示，2006年至今，优化后上证180指数累计收益跑赢标普500指数，投资价值凸显。（记者何昕怡）