ETF进阶课堂vol.45 | 指数基金三大类型梳理
来源 : 天风证券投教基地
浏览数 :91
2024-11-13

ETF进阶课堂vol.45

指数基金近年受到高度关注,目前国内的指数基金主要包括ETF、ETF联接基金和普通指数基金三种类型。同是参与指数投资的工具,你知道他们之间的关系和区别吗?


ETF,即交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund),它可以在证券交易所进行买卖。投资者可以通过买卖ETF份额来实现对一揽子证券的投资,从而获得与目标指数相似的回报。


ETF是一种非常高效的指数投资工具,这主要体现在以下几个方面:

01

 跟踪效果更好 

实物申赎、接近满仓操作,通常跟踪误差更小、跟踪得更好

02

 交易便利 

可像买卖股票一样进行场内交易,方便投资者构建丰富的交易策略

03

 交易费用低 

场内交易ETF仅缴纳交易佣金,相比股票不收取印花税

04

 资金使用效率高 

场内卖出所得资金当天即可用来买入股票或ETF,卖出资金通常次日可取


ETF只能在场内买卖或实物申赎,需要开立场内开户(股票账户或场内基金账户)。投资者如果没有场内账户,也可以用ETF联接基金这种场外基金的方式来投资对应ETF,间接实现对标的指数较好的跟踪效果。ETF联接基金就是将绝大部分基金资产投资于对应ETF的场外基金。


需要提示的是:ETF联接基金虽然通过投资ETF跟踪标的指数,但不会对投资ETF的部分重复收取管理费和托管费。


场外的指数基金除了ETF联接之外,还有一类指数基金,称之为普通指数基金。它们是将基金资产的绝大部分直接投资于标的指数的成份股及备选成份股,以紧密跟踪指数表现为目标。


以上这三种方式,通常均可以获取对应的指数表现,主要是跟踪指数方法有所不同。


作者:

侯宇 

证券从业资格 S1110622050007

基金从业资格 A20201023005636


设计:张米卡


免责声明

市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供天风证券股份有限公司的客户参考使用。天风证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。如本内容为天风研究所发布的报告摘要,则仅为其研报观点的简要表述,客户仍需以天风正式发布的完整报告和专业投资顾问的解读为准。在任何情况下,本内容所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失,天风证券不承担任何法律责任。任何人如需引用或转载,请务必注明出处,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。



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指数基金近年受到高度关注,目前国内的指数基金主要包括ETF、ETF联接基金和普通指数基金三种类型。同是参与指数投资的工具,你知道他们之间的关系和区别吗?


ETF,即交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund),它可以在证券交易所进行买卖。投资者可以通过买卖ETF份额来实现对一揽子证券的投资,从而获得与目标指数相似的回报。


ETF是一种非常高效的指数投资工具,这主要体现在以下几个方面:

01

 跟踪效果更好 

实物申赎、接近满仓操作,通常跟踪误差更小、跟踪得更好

02

 交易便利 

可像买卖股票一样进行场内交易,方便投资者构建丰富的交易策略

03

 交易费用低 

场内交易ETF仅缴纳交易佣金,相比股票不收取印花税

04

 资金使用效率高 

场内卖出所得资金当天即可用来买入股票或ETF,卖出资金通常次日可取


ETF只能在场内买卖或实物申赎,需要开立场内开户(股票账户或场内基金账户)。投资者如果没有场内账户,也可以用ETF联接基金这种场外基金的方式来投资对应ETF,间接实现对标的指数较好的跟踪效果。ETF联接基金就是将绝大部分基金资产投资于对应ETF的场外基金。


需要提示的是:ETF联接基金虽然通过投资ETF跟踪标的指数,但不会对投资ETF的部分重复收取管理费和托管费。


场外的指数基金除了ETF联接之外,还有一类指数基金,称之为普通指数基金。它们是将基金资产的绝大部分直接投资于标的指数的成份股及备选成份股,以紧密跟踪指数表现为目标。


以上这三种方式,通常均可以获取对应的指数表现,主要是跟踪指数方法有所不同。


作者:

侯宇 

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