ETF进阶课堂vol.35 | 如何计算ETF的IOPV？
来源 : 天风证券投教基地
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2024-08-22
我们在此前课堂中介绍，ETF二级市场价格波动的锚是ETF的参考净值IOPV。我们通过计算溢折率（最新价/IOPV-1），来判断价格相对于参考净值的偏离程度。那么IOPV是怎么计算的呢？IOPV的计算方法可以在ETF的基金招募说明书中找到，具体来讲权益类ETF可分为以下几种：
上表中归纳了目前权益类ETF的参考净值的计算方法，但对于一些特殊类型的ETF，IOPV的参考意味更为明显。例如覆盖欧美市场的海外ETF，参考净值以T-1 日标的指数涨跌幅及汇率因素等为主，但并不包含隔夜期货市场的实时变动情况，因此其参考净值的时效性相对缺乏。而互挂ETF，参考净值主要以标的ETF的最新成交价计算而来，因此参考净值也会受到标的ETF价格大幅偏离净值的影响。
作者：
侯宇 天风证券财富管理中心资产研究板块负责人
证券从业资格 S1110622050007
基金从业资格 A20201023005636
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