上交所投教 | 投教精品 | 《上海证券交易所科创板股票上市规则》要点解读

来源 : 天风证券投教基地

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2024-04-21

4月12日，上交所修订发布《科创板股票上市规则》并对外征求意见，重点将“其他风险警示（ST）制度”引入科创板，着力加强对科创板公司的风险揭示和市场化约束，塑造“严监管”理念，持续净化市场生态。具体来看。

科创板实施ST的情形总体与主板保持一致，即针对关联方资金占用、违规担保、公司治理机制失灵、内部控制薄弱、持续经营能力存在不确定性、存在财务造假行为、分红明显不足等实施ST，以充分提示上市公司风险、保障中小投资者利益。同时，为了平稳过渡，拟作如下安排：

（1）除分红不达标外，内控非标意见、持续经营能力存在不确定性2项情形，以2024年度作为起算年度；其余自新的上市规则发布之日起实施，触发规定情形的将在6个月后在公司股票简称前冠以“ST”字样。

（2）在施行ST情形前的6个月过渡期内，上市公司已实际触及任一情形的，应当立即披露特别风险提示公告直至相应情形消除或者公司被实施其他风险警示（ST）。

需要特别说明的是，科创板上市公司股票被实施ST的，不进入风险警示板交易，涨跌幅限制仍为20%。投资者当日通过竞价交易、大宗交易和盘后固定价格交易累计买入的单只风险警示股票，数量不得超过50万股。上市公司回购股份、持股5%以上股东根据已披露的增持计划增持股份可不受前50万股买入限制。

值得一提的是，本次修订特别增加适用财务造假的ST指标，体现了监管对财务造假的“零容忍”。即若根据中国证监会行政处罚事先告知书载明的事实，上市公司披露的年度报告财务指标存在虚假记载，尚未达到退市标准的，将被实施其他风险警示（ST）。

此外，本次修订还根据上市公司实际收到证监会行政处罚决定的具体时间，设置了过渡期安排，在建立预期引导的基础上，确保新规实施稳妥有序。

来源：上交所投教

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