ETF课堂 | ETF进阶课堂vol.3:常见ETF投资策略介绍
来源 : 天风证券投教基地
浏览数 :274
2023-11-29

当前,广大投资者参与ETF投资的意愿不断加强,为了更好地运用ETF投资工具,实现既定的投资目标,学长为各位罗列了ETF投资中可能用到的策略,这些投资方法也可以根据实际情况叠加,今天主要为各位介绍可以搭配使用的长期持有、定投策略,以及网格交易策略。



海外成熟市场的经验证明,主动管理基金难以长期持续跑赢指数,投资时间越长,基金经理战胜指数的概率则越小;由于指数基金的低成本、交易迅速等优势(具体可见前篇ETF入门课堂vol.1:细说ETF的几大核心优势 ),长期角度看,投资ETF是一个较好的选择。

长期持有很容易理解,但难点在于买入点、卖出点和持有时的交易心理。如果可以在最低点买入当然不错,而实际上,越短期的高低点越难掌握,即使是长期来说,高低点本身也是模糊的、相对的概念,那么我们也可以采用长期持有 均线投资的方式来进行股票型ETF投资,根据自己的风险偏好和交易习惯选择20日、60日、120日均线等技术指标来确定买入和卖出的时机。

以沪深300指数为例,假如操作思路为收盘价上穿60日均线则买入持有沪深300ETF,下穿则卖出空仓,今年以来(截至2023年11月1日)沪深300指数总收益率-7.76%,使用60日移动平均线择时后,今年以来(截至2023年11月1日)沪深300指数总收益-1.01%,在抗风险抗波动方面也具备一定优势(仅作为案例展示,不做为投资建议)。


2023年1月1日至11月2日沪深300指数走势


基金定投又称平均成本投资法,是指投资人按每周、双周、或每月在固定日期,选择指定的基金产品进行固定金额申购的投资方式。开始定投后,无需每次选择进场时机。通过定期机械投资,以纪律的形式克服人性弱点,避免追涨杀跌。适合大部分不熟悉资本市场、没有时间和精力挖掘超越市场机会、拥有稳定现金流的投资者,可以将投资决策交由时间来管理。


图:“微笑曲线”效应


定投依赖市场波动盈利,面对市场下跌时,建议投资者做定投,可以用相同的金额买到更多的份额,指数深V环境下,定投收益反而更高。如果定投在低点,收益肯定有,但如果定投起点在高位,也不意味着亏损,只要收集筹码的时间足够充分,反而可能获得更高的绝对收益。

当然投资者也可以根据个人情况,进行适当的逢高少买、逢低多买,长期积累以摊低成本、平滑风险,定投期间还可以设置适合自己的止盈点位,当投资达到止盈点位或到达目标日期时择机退出,力争获取稳健的长期回报。




网格交易的本质是高抛低吸,指投资者围绕某价格做低买高卖的交易,属于程序化投资,按价格建仓,适合经验丰富的投资者。与定投不同的是,定投策略在“时间”维度上运作,而网格交易则建立在“价格”维度上。实操上,根据市场行情预估上涨及下跌的幅度,执行区间里,若行情下跌,则触发买单;若行情上涨,则触发卖单。获利原则在于利用平均成本均摊的方法,在行情下跌时不断降低成本价格,上涨时获利离场。

网格交易的操作过程非常有条理,执行纪律性强,有效规避了主观情绪对投资决策的影响。尤其在市场波动较大且震荡的情况下,这种策略更显其优势。


以创业板50指数为例:

自2020年5月至2023年10月,整体处于大幅震荡的态势,一直持有收益水平不高。如果在此区间内使用网格交易策略进行投资:以2687.02为中枢,点位每上涨/下跌10%,仓位增加/减少10%,粗略测算收益约为10.20%,基准指数收益 4.17%,超额约6.03%(仅作为案例展示,不做为投资建议)。



本周挑选了几乎适合所有人的常见ETF投资策略长期持有、定投、或者网格交易,但无论是以上哪一种,投资者都需要在仔细考量自身的风险偏好和交易习惯后,选择舒适的交易策略,将长期获利的大目标拆分成短期摊低成本、降低风险波动等小目标。下周继续给大家介绍其他的投资策略。


免责声明


市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供天风证券股份有限公司的客户参考使用。天风证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。如本内容为天风研究所发布的报告摘要,则仅为其研报观点的简要表述,客户仍需以天风正式发布的完整报告和专业投资顾问的解读为准。在任何情况下,本内容所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失,天风证券不承担任何法律责任。任何人如需引用或转载,请务必注明出处,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。


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ETF课堂 | ETF进阶课堂vol.3:常见ETF投资策略介绍
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2023-11-29

当前,广大投资者参与ETF投资的意愿不断加强,为了更好地运用ETF投资工具,实现既定的投资目标,学长为各位罗列了ETF投资中可能用到的策略,这些投资方法也可以根据实际情况叠加,今天主要为各位介绍可以搭配使用的长期持有、定投策略,以及网格交易策略。



海外成熟市场的经验证明,主动管理基金难以长期持续跑赢指数,投资时间越长,基金经理战胜指数的概率则越小;由于指数基金的低成本、交易迅速等优势(具体可见前篇ETF入门课堂vol.1:细说ETF的几大核心优势 ),长期角度看,投资ETF是一个较好的选择。

长期持有很容易理解,但难点在于买入点、卖出点和持有时的交易心理。如果可以在最低点买入当然不错,而实际上,越短期的高低点越难掌握,即使是长期来说,高低点本身也是模糊的、相对的概念,那么我们也可以采用长期持有 均线投资的方式来进行股票型ETF投资,根据自己的风险偏好和交易习惯选择20日、60日、120日均线等技术指标来确定买入和卖出的时机。

以沪深300指数为例,假如操作思路为收盘价上穿60日均线则买入持有沪深300ETF,下穿则卖出空仓,今年以来(截至2023年11月1日)沪深300指数总收益率-7.76%,使用60日移动平均线择时后,今年以来(截至2023年11月1日)沪深300指数总收益-1.01%,在抗风险抗波动方面也具备一定优势(仅作为案例展示,不做为投资建议)。


2023年1月1日至11月2日沪深300指数走势


基金定投又称平均成本投资法,是指投资人按每周、双周、或每月在固定日期,选择指定的基金产品进行固定金额申购的投资方式。开始定投后,无需每次选择进场时机。通过定期机械投资,以纪律的形式克服人性弱点,避免追涨杀跌。适合大部分不熟悉资本市场、没有时间和精力挖掘超越市场机会、拥有稳定现金流的投资者,可以将投资决策交由时间来管理。


图:“微笑曲线”效应


定投依赖市场波动盈利,面对市场下跌时,建议投资者做定投,可以用相同的金额买到更多的份额,指数深V环境下,定投收益反而更高。如果定投在低点,收益肯定有,但如果定投起点在高位,也不意味着亏损,只要收集筹码的时间足够充分,反而可能获得更高的绝对收益。

当然投资者也可以根据个人情况,进行适当的逢高少买、逢低多买,长期积累以摊低成本、平滑风险,定投期间还可以设置适合自己的止盈点位,当投资达到止盈点位或到达目标日期时择机退出,力争获取稳健的长期回报。




网格交易的本质是高抛低吸,指投资者围绕某价格做低买高卖的交易,属于程序化投资,按价格建仓,适合经验丰富的投资者。与定投不同的是,定投策略在“时间”维度上运作,而网格交易则建立在“价格”维度上。实操上,根据市场行情预估上涨及下跌的幅度,执行区间里,若行情下跌,则触发买单;若行情上涨,则触发卖单。获利原则在于利用平均成本均摊的方法,在行情下跌时不断降低成本价格,上涨时获利离场。

网格交易的操作过程非常有条理,执行纪律性强,有效规避了主观情绪对投资决策的影响。尤其在市场波动较大且震荡的情况下,这种策略更显其优势。


以创业板50指数为例:

自2020年5月至2023年10月,整体处于大幅震荡的态势,一直持有收益水平不高。如果在此区间内使用网格交易策略进行投资:以2687.02为中枢,点位每上涨/下跌10%,仓位增加/减少10%,粗略测算收益约为10.20%,基准指数收益 4.17%,超额约6.03%(仅作为案例展示,不做为投资建议)。



本周挑选了几乎适合所有人的常见ETF投资策略长期持有、定投、或者网格交易,但无论是以上哪一种,投资者都需要在仔细考量自身的风险偏好和交易习惯后,选择舒适的交易策略,将长期获利的大目标拆分成短期摊低成本、降低风险波动等小目标。下周继续给大家介绍其他的投资策略。


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