ETF课堂 | ETF进阶课堂vol.1:一文揭秘火热的汽车主题指数
来源 : 天风证券投教基地
浏览数 :258
2023-11-27

国产汽车品牌在最近两年快速崛起。随着华为问界M7的发布和火爆预订,汽车行业再度受到市场资金追捧。汽车从电动化到智能化的变革,一方面带动着存量市场的置换需求和新增市场的购置意愿,另一方面又拉动着供给端的技术迭代和产能爬坡。


汽车行业的投资机会在哪里?与汽车相关的ETF品种又有着怎样的不同?



如果把汽车分为传统燃油车和新能源车,最大的区别在于动力系统。新能源车的核心部件为三电系统,燃油车的核心部件则是发动机和变速器。此外,汽车的智能化应用,如自动辅助驾驶、车机交互系统等,也是当前汽车厂商的竞争点。新势力厂商在智能化进程中快速崛起,而传统厂商依靠过往品牌认可度,通过研发新车持续助力客群开拓。



目前,全市场汽车行业相关ETF共有21只,分别跟踪8只不同的汽车主题指数,其中新能源主题4只(点击可看大图)。


数据来源:wind资讯


以下是这8只汽车主题指数的前三大权重行业列表明细(点击可看大图):

数据来源:wind资讯


通过上表,我们发现,8只指数虽然都包含“汽车”两字,但内核却不尽相同,行业权重的构成差异很大,具体来讲: 

1、中证全指汽车指数,占比近90%都是国内整车厂(传统车企居多),指数主要覆盖产业链下游,是目前市场中最纯粹的汽车整车指数。

2、中证800汽车与零部件指数,国内整车厂和汽车零部件权重合计占比近九成。

3、智能电动车主题指数、中证新能源汽车指数、中证新能源汽车产业指数、中证新能源动力电池主题指数,四只指数中的电池及锂电相关合计权重占比均超过六成,指数主要覆盖产业链中、上游。指数表现与新能源板块走势相关性大。

4、中证智能汽车主题指数,涉及智能汽车提供终端感知、平台应用的上市公司。TMT板块权重占比近7成,整车及锂电权重为零,指数主要覆盖产业链中游。

5、中证车联网主题指数,主要包含内容与服务提供商、软硬件提供商、汽车厂商等相关上市公司。指数主要覆盖产业链中游。 


总结:


从业绩表现看,不同的市场阶段汽车行业ETF表现各异。受益于上半年AI普涨行情,智能汽车概念ETF表现较好;新能源车ETF普遍下跌幅度较大,原因在于锂矿等上游价格受供需影响跌幅较深。近期在主要车厂争先发布新款车型的刺激下,车市持续趋暖,整车板块走势较强。


未来,建议投资者继续把握新能源汽车从电动化到智能化的主要发展趋势,对智能化产业链权重较高的指数进行逢低布局。


免责声明


市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供天风证券股份有限公司的客户参考使用。天风证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。如本内容为天风研究所发布的报告摘要,则仅为其研报观点的简要表述,客户仍需以天风正式发布的完整报告和专业投资顾问的解读为准。在任何情况下,本内容所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失,天风证券不承担任何法律责任。任何人如需引用或转载,请务必注明出处,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。


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国产汽车品牌在最近两年快速崛起。随着华为问界M7的发布和火爆预订,汽车行业再度受到市场资金追捧。汽车从电动化到智能化的变革,一方面带动着存量市场的置换需求和新增市场的购置意愿,另一方面又拉动着供给端的技术迭代和产能爬坡。


汽车行业的投资机会在哪里?与汽车相关的ETF品种又有着怎样的不同?



如果把汽车分为传统燃油车和新能源车,最大的区别在于动力系统。新能源车的核心部件为三电系统,燃油车的核心部件则是发动机和变速器。此外,汽车的智能化应用,如自动辅助驾驶、车机交互系统等,也是当前汽车厂商的竞争点。新势力厂商在智能化进程中快速崛起,而传统厂商依靠过往品牌认可度,通过研发新车持续助力客群开拓。



目前,全市场汽车行业相关ETF共有21只,分别跟踪8只不同的汽车主题指数,其中新能源主题4只(点击可看大图)。


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通过上表,我们发现,8只指数虽然都包含“汽车”两字,但内核却不尽相同,行业权重的构成差异很大,具体来讲: 

1、中证全指汽车指数,占比近90%都是国内整车厂(传统车企居多),指数主要覆盖产业链下游,是目前市场中最纯粹的汽车整车指数。

2、中证800汽车与零部件指数,国内整车厂和汽车零部件权重合计占比近九成。

3、智能电动车主题指数、中证新能源汽车指数、中证新能源汽车产业指数、中证新能源动力电池主题指数,四只指数中的电池及锂电相关合计权重占比均超过六成,指数主要覆盖产业链中、上游。指数表现与新能源板块走势相关性大。

4、中证智能汽车主题指数,涉及智能汽车提供终端感知、平台应用的上市公司。TMT板块权重占比近7成,整车及锂电权重为零,指数主要覆盖产业链中游。

5、中证车联网主题指数,主要包含内容与服务提供商、软硬件提供商、汽车厂商等相关上市公司。指数主要覆盖产业链中游。 


总结:


从业绩表现看,不同的市场阶段汽车行业ETF表现各异。受益于上半年AI普涨行情,智能汽车概念ETF表现较好;新能源车ETF普遍下跌幅度较大,原因在于锂矿等上游价格受供需影响跌幅较深。近期在主要车厂争先发布新款车型的刺激下,车市持续趋暖,整车板块走势较强。


未来,建议投资者继续把握新能源汽车从电动化到智能化的主要发展趋势,对智能化产业链权重较高的指数进行逢低布局。


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