深交所投教 | 媒体声音：深交所：上市公司监管服务结硕果高质量发展蓝图显现

来源 : 天风证券投教基地

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2023-01-15

“优创新、高成长”特色更加鲜明、“高质量”上市公司群体日渐丰富、监管效能持续提升……2022年，深交所全面贯彻新发展理念，积极服务国家战略全局和实体经济发展，着力推动提高上市公司质量，激发市场主体活力，加快构建新发展格局，全力维护资本市场全年平稳运行。2023年，深交所将围绕制度、监管、服务多维度深入推动上市公司的高质量演进，为服务构建新发展格局和实现经济高质量发展注入新动能。

打造“高质量”上市公司群体多层次市场体系再进阶

聚焦服务国家重点发展战略，持续深化巩固多元包容的深市市场体系，为不同发展阶段、不同类型的企业提供融资支持，2022年，一批上市公司通过深交所助力迎来了高质量发展新契机。

数据显示，2022年，深市主板新增上市公司40家，IPO融资318.81亿元。合并后的深市主板已汇聚行业规模龙头企业超过130家，科技龙头企业近50家，成为市场化蓝筹企业和细分行业冠军聚集地；创业板则新增上市公司150家，IPO融资1796.37亿元，华大九天、江波龙等一批科技创新能力突出的企业上市，上市公司达到1232家，总市值超11万亿元，在先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域优势凸显，九大战略新兴产业公司合计市值占比超过70%，“优创新、高成长”特色更加鲜明。

推动市场化并购重组与再融资方面，2022年，深市上市公司累计实施完成再融资235单，融资金额3322.89亿元，久吾高科等21家创业板公司通过“小额快速”机制高效解决资金需求；深市公司全年累计实施完成重大资产重组43单，交易金额1611.32亿元。支持全球最大风电运营商龙源电力吸收合并ST平能，中国能建分拆民爆龙头易普力与南岭民爆重组实现A股上市，民营炼化龙头东方盛虹通过并购战略转型新能源材料领域。

持续优化多层次市场体系，2022年，《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022修订）》发布，细化明确了成长型创新创业企业评价标准，积极做好全面实行注册制各项准备。同年，还发布了《关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》，瀚博高新、泰祥股份两家企业转板至创业板。研究进一步优化并购重组、再融资机制，支持上市公司聚焦主业、规范发展、做优做强。

充分用好国际市场支持深市企业发展也在2022年硕果累累。持续深化互联互通存托凭证业务，2022年7月启动“深瑞通”，格林美、巨星科技、国轩高科、乐普医疗、欣旺达、东方盛虹6家深市上市公司成功发行GDR，合计融资26.1亿美元，实现“两个市场两种资源”高水平互联互通，对企业开拓海外市场、优化股东结构及丰富融资渠道发挥了积极作用。

公司治理、信息披露“双轮驱动” 一线监管效能持续提升

以公司治理、信息披露为抓手，深交所2022年积极引导上市公司构建规范发展新格局。

通过持续开展公司治理专项行动，深交所对上市公司治理情况进行全面体检，督促公司及时整改发现问题。截至2022年末，整改完成率达90%以上。同时，控制权争夺、承诺不履行等突出问题也得到有效解决。

围绕提高“关键少数”责任意识，强化上市公司“第一课”制度，交易所还积极组织公司治理类等各项培训34场，约1.5万家次公司、6万人次参加培训；组织开展“十新破局”系列业绩说明会，深市2295家公司召开2021年业绩说明会，占比近九成，投资者关系管理进一步强化；环保信息披露力度也不断加大。数据显示，2022年2500多家公司披露履行社会责任信息，550家披露社会责任报告或ESG报告，同比增加100余家。

夯实日常监管提升信息披露质量方面，2022年初，《股票上市规则》修订发布，整合形成13件自律监管指引和4件自律监管指南，整合后规则数量下降超七成，自律监管规则体系更加简明友好。同时，持续完善制度供给，发布可转债、破产重整信息披露指引。

统计数据显示，2022年累计公开各类函件2871份，督促上市公司及相关信息披露义务人及时、准确地披露信息，提升信息披露的针对性、有效性、一致性；严防热点题材炒作，深交所对元宇宙等概念炒作以及雅本化学、中通客车、竞业达、*ST亚联等股价明显异动的公司及时出手，采取发函问询、核查交易、停牌核查等措施，持续强化信息披露与异常交易联动监管。

以扎实抓好监管主责主业为中心，过去一年，更精准、更有效的监管令市场生态优化更进一步。按照“抓两头、带中间”的思路，提升监管精准度和有效性。一方面，抓好头部公司监管。建立头部公司档案卡，对头部公司做到“心中有数，应对有序”。另一方面，聚焦风险公司监管。定期摸排上市公司风险，强化股债基联动监管，密切关注重点机构及大型企业风险情况。做好风险个案监管，督促*ST海伦、真视通、南玻A等公司股权之争合法合规进行，密切关注房地产公司停工和“断供”风险，督促相关公司充分提示风险。

2022年是退市新规实施见效的关键之年，也是退市监管形势严峻复杂的一年。2022年，深交所严格按照退市标准和程序对24家公司作出退市决定，退市家数接近过去三年总和，“有进有出、优胜劣汰”的良性市场生态加速形成。

严厉打击违法违规行为方面，深交所全面修订并从严设置纪律处分实施标准。区分财务造假和一般的会计差错更正行为，提高财务造假纪律处分的时效性。将指使造假的控股股东、实控人、未勤勉尽责的中介机构纳入处分范围，“零容忍”惩治财务造假。新增对控股股东、实控人等滥用控制地位实施占用担保等恶性违规行为可以实施公开认定的规则，加大对“关键少数”追责力度。对违规行为及时“亮剑”，2022年对上市公司及相关当事人作出纪律处分决定书254份，对135家次公司、887人次责任人员予以公开谴责或通报批评处分。

在着力解决上市公司突出问题过程中，坚决落实“零容忍”要求，严厉打击财务造假等恶性违法违规行为，深交所全年对18单财务造假案件、43单占用担保案件进行纪律处分，加大“首恶”打击力度，公开谴责219人次，公开认定35人次不适合担任董监高，公开认定人数同比增长84%。严抓年报会计监管，突出财务信息审查，聚焦财务造假、占用担保等重点问题。

另外，监管“数智化”转型也在加快推进。2022年，深交所大力推进企业画像系统建设，持续优化系统功能，完成财务舞弊风险识别模块建设，推进纪律处分与行政处罚全链条案例库、资本系分析、资本运作全链条监控模块建设，助力提升监管工作质效。强化数据治理，进一步拓宽内外部数据，提升系统的风险预警功能。

改革创新主线明晰多维度探索高质量发展有效路径

记者获悉，深交所贯彻落实证监会《推动提高上市公司质量三年行动方案》，制定新一轮提高上市公司质量行动方案。方案围绕优化监管规则体系、夯实公司治理基础、提高信息披露质量、优化上市公司结构、推动公司稳健发展、打击违法违规行为、提升监管服务效能、构建良性发展生态等八方面工作，明确推动提高上市公司质量的时间表、路线图、任务书，力争经过三年努力，进一步巩固深市上市公司高质量发展基础，推动形成一批主动服务国家战略、创新能力突出、公司治理规范、经营业绩长期向好、投资者回报持续增强、积极履行社会责任的上市公司群体。

下一步，深交所将以深入推进实施新一轮提高上市公司质量行动计划为主线，通过“三个增强、三个塑造”探索高质量发展路径，用制度的高质量、监管的高质量、服务的高质量推动上市公司发展的高质量，为服务构建新发展格局和实现经济高质量发展注入新动能。

在塑造多元包容的创新支持市场机制方面，深交所将进一步突出主板蓝筹市场特色，增强对科技创新企业的包容度；持续优化以上市规则为核心、自律监管指引为主干、自律监管指南为补充的自律监管规则体系，提升自律监管规则体系的科学性；探索建立分层次、差异化的信息披露制度，研究制定特定行业信息披露指引，提升规则在新形势下的适应性；研究进一步优化并购重组再融资机制，推动产业链、供应链贯通融合；稳妥推进互联互通存托凭证业务扩大实施，持续推动上市公司赴境外发行GDR。

聚焦监管主责主业，深入推进监管转型，深交所将严格落实资本市场风险预防预警处置问责制度，提升监管系统性时效性。同时，还将落实分类监管要求，抓好头部公司监管和风险问题处置，构建风险综合防范化解体系；夯实公司治理基础，提升公司治理内生动力，健全公司治理监管规则，完善公司治理内部机制，提高各类主体的公司治理参与度，推动解决承诺不履行、滥用表决权委托等突出问题；紧盯“关键少数”，加大对“首恶”的惩戒力度，严厉打击财务造假、占用担保等恶性违法违规行为；畅通多元化退市渠道，坚持推动风险出清；强化科技监管，构建“人工科技平台”深度融合的监管体系，提高监管数字化智能化水平。

围绕共建共治共享的良性市场生态，深交所将在“协同性”方面狠下功夫。坚持两个“毫不动摇”，建设全链条、全过程的上市公司服务体系，支持深化国资国企改革，促进民营经济发展壮大。围绕先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域，常态化开展创享荟、行业培训、行业沙龙等活动，为企业搭建沟通桥梁。统筹支持疫情防控和经济社会发展，努力提供更有弹性有温度的监管。压实中介机构责任，督促各方归位尽责。加强与地方政府等各方协调，不断推动优化政策环境和生态体系。

（文章转自经济参考报，作者韦夏怡）

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