宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌0.1%，道琼斯工业指数跌0.2%，纳斯达克指数跌0.3%。美股在最后一周的下跌令投资者对2022年以上涨收官的期望彻底破灭，在2022年，美国通货膨胀肆虐，全球股市市值蒸发五分之一，成为金融危机以来最糟糕的一年；随着各国央行竞相通过加息来遏制消费价格上涨，2022年债券下跌16%，是至少1990年来最大跌幅。美国总统拜登29日签署联邦政府2023财年综合拨款法案，避免联邦政府因资金问题陷入停摆；拜登当天将这份总额1.7万亿美元的法案签署成为法律。该法案将确保联邦政府有足够资金运转到明年9月底，根据法案，2023财年联邦政府国防项目支出8,580亿美元，较上一财年增加近10%。美国总统拜登批准纽约进入紧急状态，将允许联邦政府为冬季风暴后的纽约提供支持：美国连日来遭受大范围冬季风暴侵袭，本轮冬季风暴已经在美国造成至少57人死亡。首席北美经济学家阿什沃斯表示，美国11月的通胀报告已经显示通胀放缓，有迹象表明，2023年物价压力将继续大幅下降；经济学家警告说，美国持续的高通胀率在服务业部门扎根后将难以压制，这表明美联储将被迫在2023年进一步加息，在经历了一年的消费价格暴涨之后，美国的通货膨胀率明年将迅速下降。
美国上周初请失业金人数增加9,000人至22.5万人，符合市场预期。截至12月17日当周续请失业金人数升至170万人，为2月初以来最高；该指标持续上升表明，失业者找到新工作的难度加大。2022年，美国2年期国债收益率累计增长370个基点，创1972年开始定期发行以来的最大年度增幅；2022年，美国10年期国债收益率累计增长238个基点，创1953年以来的最大年度增幅。美国12月芝加哥PMI为44.9，预期40，前值37.2。美国12月里奇蒙德联储制造业指数为1，预期-10，前值-9。根据美国航班跟踪网站的数据，截至当地时间12月28日上午，美国西南航空就已有2,507架次航班被取消，西南航空也已取消了29日2,348架次的航班，使得两天取消的航班总数达近5,000架次。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌0.6%，富时100指数跌0.3%。欧洲央行副行长金多斯表示，宏观经济预测显示，今年底欧元区将出现短暂的轻度衰退；金多斯认为，有必要进一步加息，直到通胀重回接近2%目标轨道。欧洲央行管委诺特认为，欧洲央行紧缩周期刚刚过半，需要“长期坚持”以遏制高通胀，从现在起到明年7月将有五次政策会议，在借贷成本最终于明年夏季达到峰值之前，预计央行将通过在未来几个月内加息50个基点来实现“相当像样的紧缩步伐”。俄罗斯副总理曼图罗夫表示，今年前10个月俄罗斯非原料、非能源产品出口同比下降1.5%；进口方面，俄政府采取配套支持措施，为优先进口产品采购提供优惠贷款，促进食品、电子产品等进口。俄罗斯总理米舒斯京表示，今年前11个月俄国内生产总值同比降幅约为2%，目前俄劳动力市场形势稳定，11月失业率为3.7%。英国12月房价按年升幅进一步急剧放缓，由11月的4.4%放缓至2.8%，市场预估升幅为2.3%; 截至今年最后一个月止的月度连续跌势，创下2008年以来最差表现。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind截至2022年12月30日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind截至2022年12月30日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年12月30日
标普500指数板块表现方面，上周各板块涨跌不一。上涨板块中，房地产板块录得最大涨幅1.6%。其余上涨板块中，公用事业板块、能源板块和金融板块分别上涨1.0%、0.6%和0.6%。下跌板块中，信息科技板块录得最大跌幅2.5%。其余下跌板块中，可选消费板块和通信板块分别下跌0.8%和0.2%。
资料来源：彭博，截至2022年12月30日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周涨1.1%。国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案；2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。外交部长王毅出席2022年国际形势与中国外交研讨会并发表演讲，他表示，2023年要积极服务国家高质量发展和对外开放，因应疫情防控新形势，为中外人员往来提供更多便利，维护产业链供应链稳定畅通，培育全球发展新动能。银保监会指出，金融政策要更主动地配合财政政策和社会政策，把支持恢复和扩大消费摆在优先位置。落实税收法定原则，税收立法再进一程；增值税法草案提请十三届全国人大常委会第三十八次会议首次审议，立法总体上按照税制平移的思路，保持现行税制框架和税负水平基本不变。财政部部长刘昆作《关于财政社会保障资金分配和使用情况的报告》称，要加强财政资源统筹，加大财政保障力度；积极完善制度政策体系，支持体制机制改革创新；坚持尽力而为、量力而行，确保政策精准可持续。
中国2021年GDP最终核实，增速上调至8.4%。国家统计局发布公告称，经最终核实，2021年GDP现价总量为1,149,237亿元，比初步核算数增加5,567亿元；按不变价格计算，比上年增长8.4%，比初步核算数提高0.3个百分点。1-11月中国规模以上工业企业利润总额77,179.6亿元，同比下降3.6%。央行上海总部公布数据显示，11月份，长三角地区人民币贷款增加4,201亿元，同比少增196亿元。11月末，长三角地区本外币各项贷款余额56.5万亿元，同比增长13.8%；人民币贷款余额55.2万亿元，增长14.1%。
恒生指数上周涨1.0%，恒生中国企业指数涨0.9%。香港特区行政长官李家超宣布，中央已同意香港特区可以与内地逐步有序实现全面通关，目标1月中前落实。港铁发表声明，对香港特区与内地逐步、有序、全面通关表示欢迎，称公司已做好准备，全力配合恢复通关安排。财政司司长陈茂波表示，2022年香港特区经历过高低起伏，社会气氛转向积极乐观，香港特区在今季加速复常，前景非常亮丽。香港特区11月份出口和进口货值分别同比下降24.1%及20.3%，录得有形贸易逆差271亿元，为1954年5月以来最差的单月表现。最新发表的《2021年香港创新活动统计》报告显示，2021年香港特区的研发总开支为278.27亿元，同比上升5%。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind截至2022年12月30日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind截至2022年12月30日
资料来源：彭博，Wind截至2022年12月30日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块大部分上涨。上涨板块中，公用事业板块录得最大涨幅4.3%。其他上涨板块中，医疗保健板块、综合业板块和金融板块分别上涨3.6%、2.0%和1.8%。上周下跌板块为电讯板块和必需性消费板块，分别下跌0.9%和0.1%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年12月30日
来源：天风国际
