宏观市场概况

全球市场概况

上周美股市场表现，标准普尔500指数跌0.7%，道琼斯工业指数微跌0.01%，纳斯达克指数跌1.6%。美国前总统特朗普正式宣布参加2024年总统竞选，这是特朗普第三次发起美国总统竞选活动。美联储斯联储主席布拉德表示，美联储加息到目前为止对通胀影响有限，至少要加息到5%-5.25%才能够遏制住目前处于近40年高位的通胀。美联储理事布雷纳德表示，美联储目前的确很关注核心通胀率数据，恰当的做法是尽快放缓加息步伐，紧缩政策的实施需要时间，因此把加息步伐调整到更谨慎的速度是有意义的。美联储理事沃勒表示，美联储看到了一些抑制需求的进展，但还不够；加息50个基点仍将是紧缩政策的体现，明年还需要提高利率。美联储博斯蒂克表示，预计将需要更多的加息，美联储将尽可能避免衰退。

美国上周初请失业金人数减少4,000至22.2万，预估22.8万，前一周修正为22.6万。截至11月5日当周的续请失业金人数为150.7万，前值为149.3万。美国10月零售销售环比升1.3%，创今年2月以来最高水平，超过市场预期的1%，前值持平。美国10月PPI升幅同比放缓至8%，环比上升0.2%，均低于市场预期。10月核心PPI同比放缓6.7%，环比降至0，也均低于市场预期。美国10月工业产出环比降0.1%，预期升0.2%，前值由升0.4%修正至升0.1%。美国10月进口物价指数同比升4.2%，预期升4.2%，前值升6%；环比降0.2%，预期降0.4%，前值自降1.2%修正至降1.1%。美国财政部公布数据表示，全球投资者持有的美国国债总规模从8月份的7.5万亿美元降至了9月份7.3万亿美元，为2021年5月以来的最低水平，单月抛售达2,130亿美元。

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨0.2%，富时100指数涨0.9%。欧洲央行管委维勒鲁瓦称，大幅加息不会成为新常态，可能将在明年放缓加息步伐，当核心通胀出现明显逆转将停止加息。欧洲央行副行长金多斯表示，疲弱的增长不足以降低通胀，预计2023年上半年通货膨胀率将为6%-7%，继续位于高位。英国财政大臣亨特赋予地方政府权利，将市政税率从2.99%提高至最高4.99%。英国新一届政府首份预算方案出台，主要内容为规模达550亿英镑的支出削减和增税方案，以缩小英国财政缺口并重塑投资者对英国经济政策的信心。英国政府预算责任办公室发布经济展望，预测英国今年GDP的增长率大致在4.2%，但明年会衰退1.4%，并在随后的年份恢复增长；此外，英国今明两年的通胀将别为9.1%和7.4%。欧元区10月CPI终值同比升10.6%，较初值10.7%略有下调，但仍是历史新高；CPI环比终值为1.5%，符合预期。英国10月CPI同比上升11.1%，涨幅再创41年来新高，同时也高于预期的10.7%。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月18日

世界主要股票指数上周表现

资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月18日

资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月18日

标普500指数板块表现方面，上周各板块涨跌各异。上涨的板块中，通信板块录得最大涨幅2.4%。其余上涨板块中，必选消费、信息科技和能源板块均有小幅度上涨，分别上涨1.4%、0.9%和0.6%。下跌板块中，跌幅最大的房地产板块上周下跌2.2%，其余下跌幅度超过1%的板块分别为材料板块下跌1.6%和可选消费板块下跌1.0%。

标普500成分股上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2022年11月18日

中国内地/中国香港市场概况

中国内地股市方面，沪深300指数上周上涨0.3%。国家领导人出席二十国集团领导人第十七次峰会并发表重要讲话。领导人强调，各方要继续深化抗疫国际合作，遏制全球通胀，化解系统性经济金融风险，特别是发达经济体要减少货币政策调整的负面外溢效应。国家领导人同美国总统拜登在巴厘岛举行会晤，两国元首就中美关系中的战略性问题以及重大全球和地区问题坦诚深入交换了看法；同时，两国元首也同意两国财金团队就宏观经济政策、经贸等问题开展对话协调。央行发布第三季度中国货币政策执行报告表示，加大稳健货币政策实施力度，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。财政部发布通知进一步推动PPP规范发展、阳光运行，明确PPP项目财政支出责任超过10%红线的地区，不得新上PPP项目。

商务部发布数据显示，1-10月，全国实际使用外资金额10,898.6亿元人民币，同比增长14.4%，折合1,683.4亿美元，增长17.4%。1-10月，我国对外非金融类直接投资6,274亿元人民币，同比增长10.3%，折合943.6亿美元，同比增长7.3%；国家发改委10月份审批核准固定资产投资项目8个，总投资90亿元；1-10月共审批核准固定资产投资项目97个，总投资14,233亿元。国家统计局公布数据显示，中国10月规模以上工业增加值同比增5%，预期增5%，前值增6.3%。10月社会消费品零售总额同比降0.5%，预期增1.7%，前值增2.5%。1-10月全国房地产开发投资同比下降8.8%，其中住宅投资下降8.3%。产投资同比增5.8%，预期增5.9%，前值增5.9%。

恒生指数上周上涨3.8%，恒生中国企业指数上涨4.4%。特区行政长官李家超抵达泰国曼谷出席APEC会议，之后会率领香港特区商贸代表团继续访问曼谷，加强香港特区与泰国的联系和经贸交流。香港交易所主席史美伦表示，为保证新增的人民币交易柜台有充足流动性，香港交易所正在筹备与之配套的做市商机制，期望明年上半年可以推出。财政司司长陈茂波预料今年财政年度录得逾千亿元赤字，但强调特区政府会做好风险管控，无须过分悲观。特区政府正与内地有关部门研究促进内地数据向香港特区流通的特定便利安排，明年将在大湾区推出数据跨境流动试行计划。特区政府统计处最新数字显示, 香港特区失业率由今年7至9月的3.9%进一步跌至8至10月的3.8%，连续6个月下跌。

中国内地/中国香港股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月18日

中国内地/中国香港股票指数上周表现

资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月18日

资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月18日

恒生指数行业板块表现方面，上周各板块普遍上涨。其中资讯科技板块录得最大涨幅8.5%。其余上涨板块中，医疗保健、地产建筑、公用事业板块涨幅较为明显，分别上涨7.1%、4.5%和4.0%。能源板块和原材料板块上周均有小幅度下跌，分别下跌1.5%和1.0%。

恒生指数上周各行业表现

资料来源：Wind，截至2022年11月18日

来源：天风国际