ETF期权家族再添新成员,助力资本市场稳健发展:参与者构成和交易目的
来源 : 天风证券投教基地
浏览数 :1230
2022-11-21


ETF期权市场稳步发展、运行稳定

期权具备价格发现、风险管理的功能,是股票市场基础性金融衍生品工具,同时也是国际金融市场中最活跃的金融衍生品之一。投资者通过ETF期权可以构造衍生品与标的资产的组合投资策略,以有效管理对冲市场风险,获取套利收益,对资产进行保值增值。七年多以来,我国指数期权市场规模稳步增长,市场生态逐步改善。

1.2

参与者以机构投资者为主、交易目的以增强收益为主

2021年个人投资者交易认购期权占比低于机构投资者,个人投资者认购期权交易量占总交易量的41.22%,机构投资者认购期权交易量占总交易量的58.78%。认沽期权交易中,机构投资者占比为62.89%,个人投资者占比为37.11%。


从交易目的看,保险和增强收益交易行为占比近60%。从投资者类别看,机构投资者主要以增强收益和套利交易为主,个人投资者则主要以增强收益和方向性交易为主。


内容整理自:天风证券研究报告

《ETF期权家族再添新成员,助力资本市场稳健发展》

报告分析师:

吴先兴 SAC 执业证书编号:S1110516120001

王喆 SAC执业证书编号:S1110520060005




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ETF期权家族再添新成员,助力资本市场稳健发展:参与者构成和交易目的
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2022-11-21


ETF期权市场稳步发展、运行稳定

期权具备价格发现、风险管理的功能,是股票市场基础性金融衍生品工具,同时也是国际金融市场中最活跃的金融衍生品之一。投资者通过ETF期权可以构造衍生品与标的资产的组合投资策略,以有效管理对冲市场风险,获取套利收益,对资产进行保值增值。七年多以来,我国指数期权市场规模稳步增长,市场生态逐步改善。

1.2

参与者以机构投资者为主、交易目的以增强收益为主

2021年个人投资者交易认购期权占比低于机构投资者,个人投资者认购期权交易量占总交易量的41.22%,机构投资者认购期权交易量占总交易量的58.78%。认沽期权交易中,机构投资者占比为62.89%,个人投资者占比为37.11%。


从交易目的看,保险和增强收益交易行为占比近60%。从投资者类别看,机构投资者主要以增强收益和套利交易为主,个人投资者则主要以增强收益和方向性交易为主。


内容整理自:天风证券研究报告

《ETF期权家族再添新成员,助力资本市场稳健发展》

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吴先兴 SAC 执业证书编号:S1110516120001

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