ETF期权市场稳步发展、运行稳定
期权具备价格发现、风险管理的功能,是股票市场基础性金融衍生品工具,同时也是国际金融市场中最活跃的金融衍生品之一。投资者通过ETF期权可以构造衍生品与标的资产的组合投资策略,以有效管理对冲市场风险,获取套利收益,对资产进行保值增值。七年多以来,我国指数期权市场规模稳步增长,市场生态逐步改善。
1.3
隐含波动率代表市场交易者对未来期权标的波动的预期,同时反映着期权的供求关系变化。下图为深交所沪深300ETF期权自2022年5月至今平值合约隐含波动率变化,可以看到隐含波动率维持在16%至22%之间,市场整体较为稳定。
上市以来,创业板ETF期权平值合约波动率中枢约为27%,略高于中证500ETF期权平值合约波动率(约为22%),总体保持稳定。
内容整理自:天风证券研究报告
《ETF期权家族再添新成员,助力资本市场稳健发展》
报告分析师:
吴先兴 SAC 执业证书编号:S1110516120001
王喆 SAC执业证书编号:S1110520060005
ETF期权市场稳步发展、运行稳定
期权具备价格发现、风险管理的功能,是股票市场基础性金融衍生品工具,同时也是国际金融市场中最活跃的金融衍生品之一。投资者通过ETF期权可以构造衍生品与标的资产的组合投资策略,以有效管理对冲市场风险,获取套利收益,对资产进行保值增值。七年多以来,我国指数期权市场规模稳步增长,市场生态逐步改善。
1.3
隐含波动率代表市场交易者对未来期权标的波动的预期,同时反映着期权的供求关系变化。下图为深交所沪深300ETF期权自2022年5月至今平值合约隐含波动率变化,可以看到隐含波动率维持在16%至22%之间,市场整体较为稳定。
上市以来,创业板ETF期权平值合约波动率中枢约为27%,略高于中证500ETF期权平值合约波动率(约为22%),总体保持稳定。
内容整理自:天风证券研究报告
《ETF期权家族再添新成员,助力资本市场稳健发展》
报告分析师:
吴先兴 SAC 执业证书编号:S1110516120001
王喆 SAC执业证书编号:S1110520060005