宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌3.3%，道琼斯工业指数跌1.4%，纳斯达克指数跌5.6%。美联储再次大幅加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%，符合市场预期。这是美联储今年以来第六次加息，也是连续第四次加息75个基点，今年已累计加息375个基点。美联储主席鲍威尔在新闻表达了四个重点：关于加息，美联储最快在12月就考虑会放慢加息速度，目前仍有必要继续加息；关于通胀，鲍威尔表示目前没有迹象表明通货膨胀下降，将坚决致力于抵制通胀；对于整体经济，鲍威尔称美国经济较去年大幅放缓，四季度经济将温和增长；就业方面，劳动力市场极度紧张，薪资增速仍然偏高，劳动力市场继续失衡。美联储在近日发布的《金融稳定报告》中表示，在超低利率时代大涨的房价可能会大幅下跌; 在这份风险评估中，美联储还强调了美国国债和其他关键金融市场紧张的流动性状况。
美国10月新增非农就业人口26.1万，创2020年12月以来最小增幅，但仍超远预期值20.5万。与此同时，美国10月失业率上升至3.7%，高于预期值3.6%，平均时薪环比上涨0.4%，高于预期和前值0.3%，意味着薪资仍对通胀构成压力。美国上周初请失业金人数为21.7万，预期22万。美国10月ISM制造业PMI降至50.2，创2020年5月以来新低，预期为50。美国10月S&P Global服务业PMI终值为47.8，预期46.6，初值46.6，9月终值49.3；综合PMI终值为48.2，预期47.3，初值47.3，9月终值49.5。美国两年期国债收益率自2007年以来首次突破4.75%，从年初0.75%下方的水平急剧上升。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数上涨1.5%，富时100指数上涨4.1%。在连续第二次加息75基点后，多名欧洲央行官员认为有必要进一步加息：央行行长拉加德称，欧元区有可能出现温和的衰退迹象，但不足以遏制物价飙升。央行管委卡扎克斯称，目前还无法确定终端利率水平，12月可能加息50或75个基点。英国央行加息75个基点至3%，为去年12月开启本轮加息周期以来第八次加息，也是1989年以来最大幅度加息。英国央行强调，利率峰值将低于金融市场预期的水平，预计通胀将在四季度达到10.9%的峰值；央行承认英国经济目前处于衰退当中，GDP将连续八个季度萎缩，直到2024年年中为止。欧盟统计局发布数据显示，欧元区10月CPI初值同比上升10.7%，续创历史新高，高于预期的10.2%及9月终值9.9%。欧元区三季度GDP初值同比增长2.1%，符合预期，较二季度4.1%的增幅“腰斩“。英国10月服务业PMI终值为48.8，为2021年1月以来新低，预期47.5，初值47.5，9月终值50。欧元区10月制造业PMI终值由初值46.6下修至46.4，低于预期的46.6并较9月的48.4进一步下滑，连续四个月低于荣枯线，刷新自2020年5月以来新低。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月4日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月4日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月4日
标普500指数板块表现方面，上周各板块部分上涨。上涨板块中，能源板块录得最大涨幅3.1%。其他上涨板块中，工业板块、材料板块、公用事业板块和金融板块都有轻微涨幅，分别上涨2.6.%、1.9%、1.7%和1.6%。通信板块、可选消费板块和信息科技板块为上周三大下跌板块，跌幅分别为4.7%、3.0%和2.7%。
资料来源：彭博，截至2022年11月4日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周上涨6.4%。国家主席习近平近日强调，中国坚持对外开放的基本国策，坚定奉行互利共赢的开放战略，坚持经济全球化正确方向，增强国内国际两个市场两种资源联动效应，不断以中国新发展为世界提供新机遇，推动建设开放型世界经济。央行行长易纲近日表示，中国经济尽管面临一些挑战和下行压力，但总体延续恢复发展态势；未来，我国经济潜在增速有望维持在合理区间，加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，为推动经济高质量发展和维护国家经济安全提供坚实有力保障。财政部部长刘昆提出，健全以所得税和财产税为主体的直接税体系，适当提高直接税比重；完善个人所得税制度，适当扩大综合所得征税范围。中央财办副主任韩文秀提出，要实施稳健有效的宏观调控，促使主要经济指标长期处于合理区间，实现优化组合；要加强宏观政策逆周期调节和跨周期设计，充分发挥经济潜在增长能力，实现潜在增长水平。
全国31个省区市陆续发布经济增长情况显示，相比今年上半年，多数省份经济加快回暖；31个省区市中，有21个省份经济增速相比上半年有所上升，有18个省份的GDP增速高于全国3.0%的增速。据商务部数据，今年前三季度，我国服务进出口总额44,722.7亿元，同比增长18.2%；其中服务出口21,480.2亿元，增长20.5%；进口23,242.6亿元，增长16.1%；服务出口增幅大于进口4.4个百分点，带动服务贸易逆差下降19.6%至1,762.4亿元。中国10月官方制造业PMI为49.2，非制造业商务活动指数为48.7，综合PMI产出指数为49.0，均回落至临界点以下，表明我国企业生产经营活动总体有所放缓。国家发改委网站消息，今年前三季度，全国社会物流总收入为9.3万亿元，同比增长5.9%;其中，运输环节收入6.2万亿元，按可比价格计算，同比增长5%。
恒生指数上周上涨8.7%，恒生中国企业指数上涨9.0%。香港特区政府宣布，促进香港特区虚拟资产行业可持续和负责任发展，正加紧筹备制定新的虚拟资产服务提供者发牌制度。特区政府和监管机构正研究推出三项试验计划，包括在香港特区金融科技周发行NFT、绿色债券代币化及数码港元。同时，香港特区政府公布有关虚拟资产在港发展的政策宣言，将推出试验计划，包括引入虚拟资产交易所买卖基金（ETF）。香港特区行政长官李家超在国际金融领袖投资峰会上宣布，香港特区已踏上复常之路，正重返舞台峰会。李家超表示，香港特区和东盟的未来发展合作将给双方带来巨大利益，而香港特区申请加入的区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)也将于2023年展开实质讨论。特区政府公布预先估计数字，第三季GDP按年实质下跌4.5%，差于市场预期。香港特区金管局加息75个基点至4.25%。香港特区金管局称，美国加息不会影响香港特区的金融及货币稳定，继续对联汇制度充满信心。香港特区9月零售销售额同比升0.2%，预期升1.7%，前值降0.1%；零售销售量同比降1.5%，预期降0.3%，前值降2.9%。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月4日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月4日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年11月4日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块普遍上涨。其中资讯科技板块录得最大涨幅16.7%。其余上涨板块中，医疗保健板块、非必需性消费板块、必需性消费板块有较大涨幅，分别上涨13.4%、13.0%、10.2%。工业板块、原材料板块和金融板块亦有超过5%涨幅，分别上涨8.3%、7.0%和5.0%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年11月4日
来源：天风国际
