宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数涨4.0%，道琼斯工业指数涨5.7%，纳斯达克指数涨2.2%。美国总统拜登政府官员称，白宫已下调先前对中期选举的乐观期望，担心民主党同时失去国会参众两院的控制权。美国财政部长耶伦表示：放缓经济增长是合适的，需要减缓通货膨胀；美国有充足的财政空间，可以在经济衰退的情况下做出政策回应；耶伦承认，美国通胀还非常高，物价可能还需要一段时间才能回落，要降至人们习惯的水平可能还需要几年时间。美联储表示，美国正在进行自上世纪80年代以来最激进的紧缩行动，这对房地产市场造成了明显的压力，但还没有对通货膨胀的速度产生实质性的抑制作用。尽管如此，快速的加息步伐势必会给劳动力市场带来压力，并在未来几个月进一步拖累整体经济；美联储决策者可能很快就会讨论何时应该放慢加息速度。
美国三季度实际GDP年化环比上升2.6%，高于市场此前预期的2.4%，在连续两个季度萎缩后重回正增长。数据还显示，美国第三季度核心PCE物价指数年化环比升4.5%，较前值4.7%小幅回落。第三季度实际个人消费支出环比增1.4%，好于预期的1%。另外，美国9月耐用品订单初值环比升0.4%，低于预期。美国上周30年期固定抵押贷款合约利率上升22个基点至7.16%，为连续第十周上升，为2001年以来首次超过7%。购房或再融资房屋申请量下降1.7%至1997年以来的最低水平。美国10月Markit制造业PMI初值49.9，不及市场预期的51，为2020年6月份以来首次跌破枯荣线；服务业PMI初值46.6，远低于预期的49.2，连续四个月萎缩。综合PMI初值47.3，预期为49.3。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨3.7%，富时100指数涨1.1%。欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期，这是欧洲央行连续第二次大幅加息75个基点。欧洲央行行长拉加德表示，欧元区第三季度经济活动可能显着放缓，并可能在第四季度和明年一季度进一步放缓。英国执政党保守党党首竞选结果出炉，前财政大臣苏纳克作为唯一候选人，自动当选保守党新党首，出任英国首相，这也将是英国历史上首位亚裔首相。英国财政大臣亨特计划在本月预算中增税200亿英镑，增税大部分是针对高收入者。欧元区10月份制造业PMI初值录得46.6，低于市场预期的47.8，创2020年6月份以来新低。服务业PMI初值48.2，符合市场预期，但仍为近20个月以来新低。综合PMI初值录得47.1，低于市场预期的47.5，创近23个月以来新低，连续四个月低于“荣枯线”。英国10月制造业PMI初值为45.8，远不及市场预期的48，创2020年5月来低位；服务业PMI初值为47.5，为2021年1月以来新低；综合PMI初值为47.2，低于市场预期的48.1。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月28日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月28日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月28日
标普500指数板块表现方面，上周各板块大部分上涨。上涨板块中，工业板块录得最大涨幅7.9%。其他上涨板块中，金融板块、必选消费板块和公用事业板块都有较大涨幅，分别上涨7.7%、6.8%、6.8%。通信板块为上周唯一下跌板块，下跌3.9%。
资料来源：彭博，截至2022年10月28日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周跌5.4%。十三届全国人大常委会第三十七次会议10月26日至10月30日在北京举行。央行、外汇局表示，我国贸易顺差有望保持高位，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。推进金融市场高水平双向开放，支持香港特区国际金融中心持续繁荣发展。证监会表示，要健全资本市场功能，提高直接融资比重。扩大高水平制度型开放，拓宽境外上市融资渠道，加强与香港特区市场的务实合作。银保监会指出，当前，金融风险整体收敛、金融体系总体稳健。人民币长期走强的趋势不会改变，我国持续的国际收支顺差和巨额的对外投资净资产，为人民币汇率稳定提供了强有力保障。中国贸促会调研报告显示，绝大多数外资企业看好在华长期发展前景，对中国营商环境和宏观经济政策总体评价良好。六部门联合印发政策措施以制造业为重点推动利用外资高质量发展，明确3方面15条利用外资工作的方向和重点任务，包括：优化投资环境，扩大外商投资增量。
中国三季度经济“成绩单”出炉，国家统计局发布数据显示，第三季度我国GDP同比增长3.9%，比二季度加快3.5个百分点。三季度，工业发展快速回升，增加值同比增长4.6%；消费、投资、净出口三大需求持续回升，恢复发展后劲增强。前三季度我国进出口总值31.11万亿元，同比增9.9%。我国工业经济加快恢复，9月份当月，工业企业利润降幅较上月收窄6个百分点，在41个工业大类行业中，有25个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增。前三季度，装备制造业利润同比增长0.6%，今年以来首次由降转增。商务部公布数据显示，今年前三季度，全国实际使用外资10,037.6亿元，按可比口径同比增长15.6%。
恒生指数上周跌8.3%，恒生中国企业指数跌8.9%。行政长官李家超近日表示，全球经济受各种不稳定因素影响，本港需对经济持续保持关注。政府的主要任务是确保本港各项金融措施流畅且有效运行，并密切监测港股动态，保证维护好市场秩序。他承认，近期本港股市有较高不稳定性，但强调政府已作好准备，以应对不同的金融风险。李家超另日表示，海南与香港特区同处“一带一路”的关键节点，两地可充分发挥合作潜力，实现海南自贸港与粤港澳大湾区联动发展，促进香港特区融入国家发展大局。财经事务及库务局局长许正宇表示，香港特区发展绿色金融具有制度、市场及人才三大优势，目标是发展成为绿色金融枢纽。金管局宣布正式推出“商业数据通“，将推动银行与数据提供方的多边数据共享，促进金融创新。香港特区9月份商品整体出口货值为4,016亿元，按年下跌9.1%；商品进口货值为4,466亿元，按年下跌7.8%，录得有形贸易逆差449亿元。金管局成功试行6星期至今最大规模的央行数码货币跨境结算，交易总额逾1.71亿港元。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月28日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月28日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月28日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块普遍下跌。下跌板块中，资讯科技板块录得最大跌幅11.6%。其余下跌板块中，地产建筑板块、必需性消费板块、金融板块和非必需性消费板块有较大跌幅，分别下跌11.1%、7.5%、7.4%和7.2%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年10月28日
来源：天风国际
