宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数涨1.5%，道琼斯工业指数涨2.0%，纳斯达克指数涨0.7%。美联储埃文斯表示，货币政策需要更具限制性，因为通胀率很高；利率正朝着4.5%-4.75%的方向前进，预计到明年春季达到，并且他认为缩表将在3年内完成；美联储下次会议将讨论加息50个基点还是75个基点；政策制定者们预计未来两次会议的加息幅度为125个基点。美联储理事库克表示，恢复价格稳定可能需要持续加息，需要保持限制性政策，直到有信心将通胀稳定在2%。美国经济在2022年下半年的增长将低于趋势水平；周五的就业报告可能不会改变美联储应该100%专注于降低通胀的观点。 美国财长耶伦表示，面临高通胀的国家的首要任务是恢复物价稳定。美国政府对欧佩克 宣布11月起将减产的决定迅速作出了回应，白宫方面表示非常失望，并宣称本次欧佩克 的决定是“短视行为”。
美国上周初请失业金人数为21.9万人，预期20.3万人，前值19.3万人；机构指出，美国上周申请失业保险的人数超过预期。美国9月ADP就业人数增加20.8万，好于经济学家预期的20万，8月份数据自13.2万修正至18.5万。美国8月贸易帐逆差674亿美元，为2021年5月以来最小逆差，预期逆差677亿美元，前值自逆差707亿美元修正至逆差704.6亿美元。美国至10月7日当周30年期固定抵押贷款利率为6.75%，创16年来最高水平，为连续第七周上升。在抵押贷款利率持续攀升之下，当周抵押贷款申请活动指数环比下降14.2%，为疫情最严重时期以来最大降幅。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨1.0%，富时100指数涨1.4%。欧洲央行会议纪要表示，通胀率过高，很可能在很长一段时间内高于管理委员会的目标；大部分欧洲央行会议成员表示倾向于将欧洲央行的关键利率提高75个基点。英国政府宣布将放弃此前提出的对高收入者取消45%最高所得税税率的计划；针对英国政府放弃取消最高所得税率计划，英国首相特拉斯表示，取消最高所得税率的计划干扰了其推动英国前进的使命。德国2000亿欧元经济援助计划遭到质疑，欧盟委员会和部分成员国认为德国此举有可能推高通胀，同时拉大德国与其他成员国经济发展的差距；欧盟批准了最新一轮对俄罗斯制裁草案，其中包括备受外界关注的对俄石油设定价格上限；不过，围绕新一轮对俄制裁，欧盟内部分歧依旧，外界也普遍担心制裁会进一步加剧欧洲的高通胀、能源价格飙升等经济和社会问题。标普表预计英国2023年GDP将萎缩0.5％，此前预计增长1％；预计2024年和2025年英国GDP将分别增长1.4％和1.6％。世界银行预测俄罗斯经济将在2022年收缩4.5%，在2023年收缩3.6%，在2024年增长1.6%。能源成本高企令欧元区通胀拐点难现。欧盟统计局数据显示，欧元区8月PPI同比上升43.3%，高于市场预期的43.2%，前值为37.9%；环比则上升5%，创今年三月以来最高。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月7日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月7日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月7日
标普500指数板块表现方面，上周各板块涨跌不一。上涨板块中，能源板块录得最大涨幅12.8%。其余上涨板块中，材料板块、工业板块和金融板块分别上涨1.8%、1.8%和0.7%。下跌板块中，公用事业板块录得最大涨幅5.2%。房地产板块和必选消费板块分别下跌4.1%和2.4% 。
资料来源：彭博，截至2022年10月7日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地沪深股市由于国庆上周停盘。国家外汇管理局近日发布的《2022年上半年中国国际收支报告》显示，我国近年来实施更大范围、更深层次对外开放，推动我国跨境投融资结构不断优化；报告显示，随着国内营商环境不断优化，消费市场潜力巨大，外商来华投资兴业意愿较强。另日，外汇管理局表示今年9月，跨境资金流动总体平稳，境内外汇供求延续基本平衡；我国经济总体延续恢复态势，经济韧性强、潜力足、长期向好的基本面不会改变，有利于外汇储备规模总体稳定。财政部发布统计数据显示，今年前8个月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比保持增长，利润总额降幅较前7月收窄，国有经济运行延续恢复态势。国务院国资委要求中央企业有力有序推进碳达峰碳中和重点工作，明确要着力推进产业结构转型升级，调整优化能源结构，强化绿色低碳科技创新和推广应用，推进减污降碳协同增效。
国家外汇管理局日前表示，2022年6月末，我国对外金融资产91,563亿美元，对外负债70,746亿美元，保持基本稳定。对外净资产为20,816亿美元，较2021年末增长5.0%。报告显示，对外资产中储备资产仍居首位，民间部门持有资产占比继续提升。9月份，我国制造业采购经理指数为50.1%，比上个月上升0.7个百分点，时隔两个月重回荣枯线以上；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.6%、50.9%，继续保持在扩张区间；三大PMI指数均高于50%的临界点，表面我国经济总体延续恢复发展态势。其中，制造业PMI显著回升，表明企业生产经营改善，经济增长的微观层面活力有所增强。中国物流与采购联合会发布的2022年9月份中国大宗商品指数（CBMI）为103.1%，指数两连升至2021年5月份以来的最高点，当月较上月上升0.8个百分点。携程发布《2022年国庆假期旅游报告》，今年“十一黄金周” 本地及周边旅游订单占比达65%，本地周边人均旅游花费较去年国庆增长近三成。
恒生指数上周涨3.0%，恒生中国企业指数涨2.7%。特区政府计划年内向立法会提交条例草案，豁免市场庄家就双币股票交易涉及的股票买卖印花税，并拟明年上半年推出双币股票市场庄家机制，以鼓励在香港特区发行及交易人民币股票。香港特区政府财政司表示，新一期消费券10月1日发放，约636万名合资格市民获发第二期消费券，为零售及餐饮业注入约150亿港元消费力，效用显着。财政司司长陈茂波表示，在外围经济疲弱下，香港特区今年全年经济会有负增长，有效管控疫情是让经济恢复动力的关键。香港大学发表的研究认为，香港特区经济在经历了首两季负增长后，第三季将回升至0.7%，第四季将再改善至增长1.8%。国家财政部宣布，将于12日在港招标增发总额55亿元人民币国债，并于14日交收。旅发局预算动用至少1亿元，准备当入境检疫放宽至“0 0”时推出三大策略，吸引海外旅客访港。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月7日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月7日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年10月7日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块大部分上涨。金融板块录得最大涨幅4.2%，非必需性消费板块、能源板块和资讯科技板块上涨较为明显，分别上涨4.1%、3.9%和3.9%。上周唯一下跌板块为地产建筑板块，下跌0.04%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年10月7日
来源：天风国际
