宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌4.6%，道琼斯工业指数跌4.0%，纳斯达克指数跌5.1%。美联储公布9月利率决议，如期加息75个基点，至3.00-3.25%；经济预期显示未来或进一步加速升息步伐；美联储FOMC 9月点阵图显示，美联储预计在2022年至少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。美国财长耶伦表示，相信通货膨胀一定会在明年下降；但也许2023年无法达到2%的通胀目标；美国仍容易受到俄乌冲突带来的供应冲击；清洁能源激励措施吸引了“大规模”投资计划。美联储主席鲍威尔在议息会议后的新闻发布会上表示，坚决致力于降低通货膨胀，承诺将通胀压低至2%；并称物价稳定是经济基石，缺乏价格稳定，经济就无法运转；同时，鲍威尔援引FOMC利率点阵图分化称，美联储2022年还将加息100-125个基点。不过他也强调，在某些时间节点放慢加息速度将是适宜的，加息幅度将取决于未来数据。
美联储上周公布经济增长预测，预计今年经济仅增长0.2%，2023年增长率将升至1.2%。美国上周初请失业金人数为21.3万人，从近四个月低点小幅上升，表明尽管经济前景越来越不确定，但对工人的需求仍然健康；截至9月10日当周续请失业金人数为137.9万，前值为140.3万。美国8月大企业联合会领先指标环比下滑0.3%，连续第六个月下降，这可能预示着整个美国的经济活动将继续更广泛地放缓，并可能出现收缩。美国第二季度经常帐赤字为2,511亿美元，预期赤字为2,606亿美元，前值赤字由2,914亿美元修正为2,825亿美元。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌4.4%，富时100指数跌3.0%。欧洲央行副行长金多斯表示，近期数据表明经济大幅放缓，可能在年底左右停滞；通胀风险处于上升趋势，将继续加息，并由数据决定加息规模。英国央行宣布加息50个基点至2.25%，为今年以来第七次加息。英国政府抛出史上第二大规模减税计划，总价值450亿英镑，包括削减国民保险、取消将公司税上调至25%计划、取消45%最高税率、将所得税基本税率从20%降至19%、大幅削减购买房地产印花税等。俄罗斯经济发展部预计，俄罗斯今年GDP将下降2.9%，好于此前预计的4.2%的降幅；预计2023年经济萎缩0.6%。欧元区经济活动9月份加剧收缩，标普全球公司发布数据显示，欧元区9月制造业PMI初值为48.5，创27个月新低；服务业PMI初值为48.9，创19个月新低；综合PMI初值降至48.2，创20个月新低，连续三个月处于荣枯线下方。德国9月制造业PMI初值48.3，创27个月新低，8月终值49.6；服务业PMI初值45.9，创28个月新低，8月终值46.9；综合PMI初值45.9，创28个月新低，8月终值46.9。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月23日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月23日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月23日
标普500指数板块表现方面，上周各板块普遍下跌。房地产板块录得最大跌幅7.2%。其余下跌板块中，能源板块、材料板块和可选消费板块都有较大跌幅，分别下跌7.0%、6.3%和5.9%。必选消费板块和医疗板块跌幅较小，分别下跌1.0%和2.6%。
资料来源：彭博，截至2022年9月23日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周跌1.9%。国务院领导人指出，当前世界经济复苏乏力，各种不确定性和复杂因素交织；受超预期因素冲击，中国经济正顶住下行压力，着力稳就业、稳物价，保持运行在合理区间，总体呈恢复态势。银保监会修改部分行政许可规章，取消募集发行非资本类债券的行政许可，并明确资本类债券储架发行机制，相关机构可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模；另外，银行高管任职资格核准范围将进一步缩小，部分任职资格核准改为报告制。央行调查统计司发文称，我国流动性保持合理充裕，宏观债务结构不断优化，融资的精准性和有效性不断提升，金融普惠性不断增强，债务总量增长适度，有力推动国民经济稳健发展。四部委部署进一步做好阶段性缓缴社会保险费政策实施工作，明确自2022年9月起，各地可根据本地区受疫情影响情况和社会保险基金状况，进一步扩大缓缴政策实施范围。
商务部发布的数据显示，2022年1月至8月，全国实际使用外资金额8,927.4亿元人民币，按可比口径同比增长16.4%，折合1,384.1亿美元，增长20.2%，专家表示，前8月我国吸收外资数据继续保持两位数增长，表明众多跨国公司持续看好投资中国长期前景，我国吸引外资“磁力”不减；今年1-8月，我国对外非金融类直接投资4,927.6亿元，同比增长7.2%；对外承包工程完成营业额6,113.7亿元，增长2.3%；新签合同额8,461.7亿元，下降5.9%。国家统计局表示，2021年服务业增加值占GDP比重达45.5%，对经济增长贡献率增至54.9%。中国9月1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.30%，均与上次持平，符合市场预期。
恒生指数上周跌4.4%，恒生中国企业指数跌4.8%。香港特区金管局将基准利率上调75个基点至3.5%，香港特区金管局总裁余伟文表示，在美国加息预期下，香港特区货币及金融市场依旧保持稳定，未见有资金大规模流出香港。香港特区行政长官李家超表示，自9月26日起机场入境检疫改为0 3，即取消酒店强制检疫，只需3日医学观察；取消来港前核酸检测要求，只需24小时内快测结果。财政司司长陈茂波不认为本港楼市会出现断崖式调整风险，指暂时没有需要调整早前采取的需求管理措施。香港特区最新失业率为4.1%，按月回落0.2个百分点，但暂缓追租安排结束后，恐怕会再出现结业潮。商务及经济发展局局长丘应桦表示，东盟国家与香港特区今年半年的贸易额达840亿美元，预计香港特区可于明年七月正式加入RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月23日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月23日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月23日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块大部分下跌。下跌板块中，医疗保健板块录得最大跌幅6.8%。其余下跌板块中，工业板块和资讯科技板块有较大跌幅，分别下跌5.3%和5.1%。上涨板块为能源板块和电讯板块，涨幅较小，分别上涨1.1%和0.5%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年9月23日
来源：天风国际
