宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌3.3%，道琼斯工业指数跌3.0%，纳斯达克指数跌4.2%。美国民主党参议员伊丽莎白·沃伦表示，非常担心美联储将使美国经济陷入衰退，而美联储的加息政策将使人们失业，美国通胀率高企是供应链问题、新冠疫情以及俄乌冲突造成的，鲍威尔并没有解决这些根本问题的方法。纽约联储主席威廉姆斯表示, 正在将利率调整到合适的水平以应对高通胀，需要几年时间才能恢复到2%的通胀率；利率需要多高取决于经济数据，他认为基准是美国需要3.5%以上的利率水平。美国政府预计最早将于2023年1月将新冠疫苗分发转移到商业市场，届时将不再有联邦资金来购买或分发疫苗。克利夫兰联储主席梅斯特重申，到明年初，美联储需要将基准利率提高到4%以上，并维持在该水平一段时间以助力通胀降温，明确表示她预计美联储不会在2023年降息。
美国8月大企业联合会消费者信心指数大幅上升至103.2，达到今年5月份以来的最高水平，为四个月来首次上升。美国劳工部报告显示，美国7月职位空缺数量为1,120万个，招聘总数为640万人，离职总数为590万人。美国6月FHFA房价指数环比升0.1%，为2020年5月以来最小增幅。美国6月S&P/CS20座大城市房价指数同比升18.65%，连续第三个月涨幅放缓。美国8月份ADP就业人数增加13.2万人，远不及市场预期的增加30万，表明在高通胀和加息的影响下，私营部门招聘速度放缓。美国上周初请失业金人数为23.2万人，连续第三周下降，降至两个月来最低水平，表明尽管经济增长放缓，但就业需求依然健康。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌2.4%，富时100指数跌2.0%。欧洲央行管委Kazaks称，欧洲央行9月应至少加息50个基点，将在明年第一季度达到中性利率；欧洲央行管委雷恩指出，欧洲央行下一步举措是在9月采取“大幅”利率行动，将持续有序实施货币政策正常化。欧盟官员称，欧盟正在考虑制定能源价格上限，考虑对能源公司征收暴利税，也可能会采取措施减少电力需求；此外，欧盟委员会还在考虑改革欧盟电力市场的设计。俄罗斯总理米舒斯京表示，有必要提高卢布在国际结算中比例，并逐步放弃使用非友好国家的货币；米舒斯京同时要求完善俄罗斯金融体系。欧元区8月经济景气指数97.6，创2021年2月以来新低，预期98，前值99；8月工业景气指数1.2，预期1.5，前值3.5；欧元区8月消费者信心指数终值-24.9，预期-24.9，初值-24.9。德国8月CPI初值同比上升7.9%，高于市场预期，为连续6个月突破7%。环比则升0.3%，较前值明显下滑。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月2日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月2日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月2日
标普500指数板块表现方面，上周各板块普遍下跌。信息科技板块录得最大跌幅9.1%。其余下跌板块中，材料板块和工业板块均有较大跌幅，分别下跌8.2%和7.2%。房地产板块、通信板块和金融板块均有超过5%的跌幅，分别下跌6.3%、6.2%和5.5%。
资料来源：彭博，截至2022年9月2日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周跌2.0%。国务院领导人表示，今年针对新挑战果断推出稳经济一揽子政策和接续政策，力度超过2020年，规模合理适度；要把这些政策落到位，深化“放管服”改革，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。国务院决定成立国家质量强国建设协调推进领导小组，主要职责包括：研究审议重大质量政策措施；统筹协调质量强国建设工作，研究解决质量强国建设重大问题，部署推进质量提升行动、质量基础设施建设等重点工作。商务部表示，将加紧推出新版的《鼓励外商投资产业目录》，进一步扩大先进制造、科技创新、现代服务等领域鼓励外商投资的范围。国资委要求，国资央企强化精益化管理，着力提升盈利能力，确保企业经济运行在合理区间，为稳定宏观经济大盘提供有力支撑。
财政部发布数据显示，1-7月，国有企业营业总收入457,796.3亿元，同比增长9.5%；利润总额26,755.4亿元，同比下降2.1%，降幅与1-6月持平；7月末，国有企业资产负债率64.4%，上升0.1个百分点。中国物流与采购联合会公布，1-7月份全国社会物流总额约190万亿元，同比增长3.1%，物流运行保持恢复态势。中国8月官方制造业PMI为49.4，环比上升0.4个百分点，略好于市场预期, 表明支持经济回升的力量开始趋强；但指数水平仍处荣枯线以下，表明长期蓄积的经济下行压力仍不可低估。
恒生指数上周跌3.6%，恒生中国企业指数跌3.6%。积金局主席刘麦嘉轩强调，务求如期于2023年中开始将强积金计划有序地过渡至积金易平台，并于2025年全面运作。李家超表示，香港特区政府和深圳市前海管理局计划在短期内联合发布18条新措施，便利香港特区创投和私募基金的跨境业务发展。财政司司长陈茂波表示，市场对美国大幅加息预期再度升温，或引起新一轮套息交易活动，再次为港元带来沽压，香港特区息率趋升的压力亦会增加。行政长官李家超与新加坡副总理兼经济政策统筹部长王瑞杰会面，李家超表示，香港特区将与新加坡开拓更多交流和合作空间。李家超在论坛致辞时指，香港特区在“一带一路”倡议中，可在多方面作出贡献，包括专业服务，信息服务，贸易、航运、金融中心的地位等。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月2日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月2日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年9月2日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块普遍下跌。原材料板块录得最大跌幅8.9%。其余下跌板块中，工业板块有较大跌幅，下跌7.5%。非必需性消费板块和医疗保健板块均有超过5%的跌幅，分别下跌5.3%和5.2%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年9月2日
来源：天风国际
