宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌1.2%，道琼斯工业指数跌0.2%，纳斯达克指数跌2.6%。当地时间8月16日，美国总统拜登签署了总价值为7,500亿美元的《2022年通胀削减法案》，令该立法正式生效，该立法的内容包括应对气候变化和扩大医疗保健覆盖范围等。美联储7月会议纪要显示，持续加息是合适的；美联储可能会更加必要地收紧货币政策；加息步伐将在未来某个时候放缓。8月17日，美国联邦基金利率期货显示，美联储9月份加息50个基点的几率为57.5%，与此前基本一致。里士满联储主席巴尔金表示，美联储决心遏制火热的通胀，并承认这种努力有导致美国经济陷入衰退的风险。美国能源部当地时间8月19日发表声明，宣布政府启动两党基础设施法案中2,800万美元的预算投资，用于推进水力发电作为清洁能源主力的研发项目，以实现2035年无碳电力和到2050年净零排放的目标。美国联储局官员释放「鹰派」言论，支持进一步加息以应对高通胀，美元汇价上扬，创下一个月新高。
美国上周初请失业金人数降至25万人，为三周以来首次下降，市场预期为26.4万人，截至8月6日当周续请失业金人数攀升至144万人，为4月初以来的最高水平。美国8月纽约联储制造业指数为-31.3，创2020年5月来新低，预期5.5，前值11.1。美国7月工业产出环比升0.6%，制造业产出环比升0.7%，均好于经济学家预期，其中制造业产出为三个月来首次增长。美国7月份零售销售额环比持平，低于预期的上升0.1%，较6月份的增长1%明显下滑。7月美国零售销售额同比上升10.3%，其中加油站销售同比上升39.9%。美国7月份新屋开工数下降9.6%，至折合年率144.6万套，为2021年2月以来的最低水平，6月份数据修正后为160万套。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌0.6%，富时100指数涨0.7%。欧洲央行执委施纳贝尔表示，短期内通胀仍有可能加速；经济增长将放缓，欧元区可能出现技术性衰退；经济衰退本身不足以控制通胀。今年入夏以来，席卷整个欧洲的酷暑和热浪对其能源系统造成重大影响，欧洲的电力生产也因天然气供应危机而面临严重威胁。能源危机加剧，电价飙升。欧洲央行执委会委员Isabel Schnabel表示，自从欧洲央行7月份加息50个基点以来，通胀前景尚未改善，即使是经济衰退也不足以缓解物价压力，暗示下个月有可能会再次大幅加息。欧元区7月核心CPI终值环比升0.2%，预期升0.4%，初值升0.1%；同比升5.1%，预期升5%，初值升5%。欧元区第二季度GDP修正值同比升3.9%，环比升0.6%，均较初值下修0.1个百分点。欧元区8月ZEW经济景气指数录得-54.9，为2011年11月以来新低。英国国家统计局表示，英国最新通货膨胀率高达10.1%，再创40年来新高。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月19日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月19日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月19日
标普500指数板块表现方面，上周各板块涨跌不一。上涨板块中，必选消费板块录得最大涨幅2.5%。其余上涨板块中，能源板块和公共事业板块有不错涨幅，分别上涨1.8%和1.3%。下跌板块中，通信板块录得最大跌幅1.3%，房地产板块和材料板块下跌都为0.9%。
资料来源：彭博，截至2022年8月19日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周跌1.0%。国务院领导人主持召开经济大省政府主要负责人座谈会强调，中国经济6月企稳回升，7月延续恢复发展态势，但仍有小幅波动，势要起而不可落，必须增强紧迫感，巩固经济恢复基础。发改委表示，当前中国经济运行中仍有一些突出矛盾和问题，经济发展还面临不少困难和挑战，宏观政策要在扩大需求上积极作为，既要有力，又要合理适度，不预支未来。科技部财政部两部门联合印发企业技术创新能力提升行动方案提出，要强化对企业创新的风险投资等金融支持，建立金融支持科技创新体系常态化工作协调机制。国务院副总理胡春华强调，要采取更有力措施推动国内消费加快回升，支持服务消费加快恢复，促进大宗消费持续扩大，引导新兴消费健康发展。工信部召开部分省市工业经济形势分析视频会议强调，要切实采取有力措施提振工业经济，着力挖掘市场需求潜力，推动重大投资项目尽快形成实物量，引导扩大汽车、家电、绿色建材等大宗商品消费需求。九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》提出，到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破，支撑GDP二氧化碳排放比2020年下降18%，单位GDP能源消耗比2020年下降13.5%。
国家统计局数据显示，中国7月规模以上工业增加值同比增长3.8%，环比增加0.38%；社会消费品零售总额35,870亿元，同比增长2.7%，全国城镇调查失业率为5.4%，比上月下降0.1个百分点，1-7月，全国固定资产投资（不含农户）319,812亿元，同比增长5.7%。中国7月全国城镇调查失业率环比下降0.1个百分点至5.4%。基建投资成为最大亮点，1-7月基础设施投资同比增长7.4%，增速连续三个月加快。发改委1-7月累计审批核准固定资产投资项目65个，总投资10,028亿元，其中，7月共审批核准固定资产投资项目8个，总投资2,368亿元，主要集中在水利、能源等行业。商务部统计显示，上半年，超1亿美元以上大项目实际到资同比增长30.2%，占全国吸引外资比重过半，带动作用明显。
恒生指数上周跌2.0%，恒生中国企业指数跌2.0%。金融管理局助理总裁（货币管理）陈家齐今日在新闻发布会上表示，银色债券的息率与本地通胀挂钩，而与去年发行的第六批银债比较，新一批银债的保底息率由3.5厘提高至4厘。李家超指，入境检疫「3 4」模式不会额外增加内地防疫风险，无碍香港特区与内地正常通关的商讨进程。香港特区一个月银行同业拆息(HIBOR)昨日升至1.87厘，连升11个交易日，为自2020年3月31日的2.05厘即28个半月新高。香港特区政府统计处公布最新(5月至7月)失业率回落至4.3%，就业不足率亦下跌至2.2%。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月19日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月19日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月19日
恒生指数行业板块表现方面，上周大部分板块下跌。下跌板块中，医疗保健板块录得最大跌幅4.4% 。其余下跌板块中，原材料板块也有较大跌幅，下跌4.1%。上涨板块中，公共事业板块录得最大涨幅2.1%。其余上涨板块中，电讯板块和地产建筑板块分别上涨0.6%和0.3%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年8月19日
来源：天风国际
