宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数涨3.3%，道琼斯工业指数涨2.9%，纳斯达克指数涨3.1%。美国参议院通过了一项具有里程碑意义的税收、气候和医疗保健法案（通胀削减法案）。美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》，该项立法包括对美国芯片行业给予超过520亿美元的补贴，用于鼓励在半导体芯片制造；法案要求领取补贴的芯片公司10年内不得在中国扩充先进制程，除A股外，环球芯片股普遍下跌。美联储埃文斯表示，对下半年的形势将“相当乐观”，7月CPI报告好于之前几个月，美联储将在今年剩下的时间里加息直到2023年；预计到2023年底，联邦基金利率在3.75％-4％的范围内；美联储在利率方面处于有利地位，如果需要，可以转向更具限制性的立场，或者不加息那么多。美联储卡什卡利表示，美联储离宣布战胜通胀还很远；CPI数据不会改变本人对利率路径的看法；明年初降息的想法“不现实”，更现实的做法是提高利率，直到通胀率降至2%。
美国上上周初请失业金人数增加1.4万人至26.2万人，连续第二周上升，并保持在去年11月以来的最高水平附近，表明劳动力市场在持续走缓。美国二季度非农企业部门劳动生产率下降4.6%，产出下降2.1%，工作时长增长2.6%。美国7月PPI环比下滑0.5%，为2020年4月来首次录得下滑；同比则上升9.8%，均低于经济学家预期。核心PPI环比上升0.2%，同比上升7.6%，也都弱于预期。美国至8月12日当周MBA30年期固定抵押贷款利率5.47%，前值5.43%；美国至8月12日当周MBA抵押贷款申请活动指数279.8，前值279.2。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨1.0%，富时100指数涨0.8%。欧洲央行在6月至7月间向意大利、西班牙和希腊债券市场注入了170亿欧元，同时让其持有的德国、荷兰和法国债券组合规模小幅减少。德国联邦财政部长林德纳表示，德国将通过税收减免政策为中产阶级提供通胀补偿，减税额度将超过100亿欧元。俄罗斯央行宣布，为了防止股票市场出现投机交易并维护金融稳定，限制俄罗斯公民使用今年3月1日后在境外所购买证券进行交易；俄罗斯莫斯科交易所公告，8月8日起暂停日元交易，限制措施适用于日元-卢布和美元-日元相关外汇交易。受罕见高温天气影响，包括德国、法国和西班牙等在内的欧洲多国陆续遭遇严重旱情；伴随灾情持续加重，各国以水资源为基础的能源利用也先后遭遇困境，使欧洲能源危机更加雪上加霜。欧元区8月Sentix投资者信心指数-25.2，预期-24.7，前值-26.4。英国第二季度GDP初值环比萎缩0.1%，同比增长2.9%，略好于经济学家预期，但较一季度数据大幅下滑。德国7月份通胀终值环比微降至7.5%，但仍处于高位，且已经连续5个月超过7%，德国联邦统计局认为，能源产品价格上涨依然是导致高通胀率的主要原因。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月12日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月12日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月12日
标普500指数板块表现方面，上周各板块大部分上涨。上涨板块中，能源板块录得最大涨幅4.6%。其余上涨板块中，金融板块和材料板块有不错涨幅，分别上涨4.2%和3.5%。下跌板块中，可选消费板块录得最大跌幅0.6%，必选消费板块和医疗板块分别下跌0.5%和0.2%。
资料来源：彭博，截至2022年8月12日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周涨0.8%。国家卫健委办公厅、国家中医药局办公室发布通知，将首个国产抗新冠口服药阿兹夫定片纳入新冠诊疗方案。自然资源部等7部门联合印发通知，从加强用地空间布局统筹、联合开展选址选线、严格落实节约集约、改进优化用地审批、协同推进项目建设等方面强化用地要素保障，做实做细做优交通、能源、水利等项目前期工作，提升用地审批质量和效率。东部战区继续在台岛周边海空域进行实战化联合演训，多支轰炸机编队贯通南北同时双向穿越台湾海峡，遂行多军兵种环台岛进逼慑压；国防部表示，中方有关反制措施是对美台挑衅的必要警示，对国家主权和安全的正当捍卫，完全合理、恰当适度。央行发布《第二季度中国货币政策执行报告》称，下一阶段将加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。
中国7月进出口总值3.81万亿元人民币，同比增长16.6%。其中，出口2.25万亿元，增长23.9%，预期19.6%，前值22%；进口1.56万亿元，增长7.4%，预期5.7%，前值4.8%；贸易顺差6,826.9亿元，扩大90.9%。中国7月外汇储备规模重回3.1万亿美元，达31,040.71亿美元，环比增加327.99亿美元，黄金储备持稳于6,264万盎司。国家统计局数据显示，中国7月CPI同比上涨2.7%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，创下自2020年8月以来的新高，环比则持平转为上涨0.5%。中国7月金融数据重磅出炉，M2增速继续走高，新增贷款、社融增量大幅回落。
恒生指数上周跌0.1%，恒生中国企业指数跌0.6%。李家超在首届”大湾区国际科创峰会”上致辞时表示，全力支持发展香港的创新和科技事业，吸引全球顶尖人才汇聚香港。香港财政司司长办公室发言人表示，针对有报道指政府考虑放宽物业印花税，政府澄清，没有相关讨论，并明确指出没有任何相关计划。香港特别行政区政府推出第七批银色债券，目标发行额为350亿港元，政府可视乎市场情况，将发行额酌情提高至最多450亿港元。沪深港通交易日历优化工作正式启动。交易日历优化后，沪深港三所的共同交易日均可开通沪深港通交易，预计可将目前无法交易的天数减少约一半。中国财政部透过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU），在香港发行总值50亿元人民币国债。中国香港第二季度GDP同比萎缩1.3%，环比增长1%。香港特区政府将今年GDP增长预测，由5月时复检的增长1%至2%，向下修订为-0.5%至0.5%。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月12日
中国内地/中国香港股票指数本周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月12日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年8月12日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块涨跌出现分歧。上涨板块中，能源板块录得最大涨幅5.8%。原材料板块和电讯板块均有不错涨幅，分别上涨4.3%和2.6%。下跌板块中，医疗保健板块录得最大跌幅2.2% 。其余下跌板块中，资讯科技板块和工业板块分别下跌1.9%和1.4%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年8月12日
来源：天风国际
