宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌0.9%，道琼斯工业指数跌0.2%，纳斯达克指数跌1.6%。美国商务部长雷蒙多表示，没有理由认为美国经济会出现严重衰退；对俄罗斯石油价格设定上限的提议是可行的。美联储博斯蒂克表示，重申支持再进行一次75个基点的加息，首要目标是让利率达到更加中性的位置，预计中性利率在3%左右，美联储能够有条不紊地行动；当务之急是让通胀率回落到2%，认为美联储能够在加息的同时避免经济衰退。美国总统拜登表示，美国6月通胀数据“高得令人无法接受”，但考虑到最近汽油价格的下跌，CPI数据已经过时；将给美联储提供必要的空间以应对通胀。美联储经济状况褐皮书显示，总体而言，自5月中旬以来，经济活动以温和的速度扩张；然而，有几个地区报告称，需求放缓的迹象越来越多，五个地区的受访者表示，他们担心经济衰退的风险增加。美联储布拉德表示，支持在7月会议上加息75个基点；下次会议加息75个基点可以将利率提高到中性水平；目前不支持加息100个基点；6月CPI数据表明美联储需要“迅速转向中性并超越中性”的策略。
美国小企业信心指数6月下跌3.6点至89.5，跌至2013年初以来最低，且跌幅为2020年底以来最大。美国劳工部数据显示，美国6月CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，环比则上涨1.3%，创2005年9月以来新高；6月核心CPI上涨5.9%，环比上涨0.7%。四项数据全部高于市场预期。美国上周初请失业金人数为24.4万人，创2021年11月20日当周以来新高，预期及前值均为23.5万人；四周均值23.575万人，前值23.25万人。美国6月CPI、PPI数据相继“爆表”。数据显示，美国6月PPI同比上升11.3%，超出市场预期的10.7%，前值由10.8%修正为10.9%；环比升1.1%，预期0.8%。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌1.0%，富时100指数跌0.5%。欧元集团表示，受能源价格高企、全球贸易条件恶化等不利因素影响，欧元区19个成员国现正面临进一步通胀压力，与此同时，欧元区经济增长前景受到削弱。欧洲央行管委雷恩表示，欧洲央行可能在7月加息25个基点，9月加息50个基点；欧洲仍有可能通过逐步使货币政策正常化来控制通胀，而不会导致经济衰退。英国央行副行长拉姆斯登表示，利率很可能不得不进一步提高，英国央行不会像上世纪七八十年代那样让通胀失控。意大利总理德拉吉表示将向总统提出辞职，意大利债券和股指期货跌至盘中低点，欧元兑美元跌回平价之下；他的辞呈后来被总统拒绝，在德拉吉宣布将辞职之后，欧元一度跌至0.9984美元，但仍高于早些时候的盘中低点。欧元区7月ZEW经济景气指数录得-51.1，为2011年12月以来新低，前值-28。欧盟委员会预计，2022年欧元区通货膨胀率为7.6%，高于此前预期的6.1%，欧元区通胀将在第三季度见顶。德国7月ZEW经济景气指数录得-53.8，为2011年12月以来新低。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年7月15日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年7月15日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年7月15日
标普500指数板块表现方面，上周各板块普遍下跌。通信板块录得最大跌幅5.3%。其余下跌板块中，能源板块和金融板块均有超过4.0%跌幅，分别下跌4.9%和4.3%。必选消费板块和公用事业板块跌幅较小，均下跌0.3%。
资料来源：彭博，截至2022年7月15日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周跌4.1%。银保监会发布《关于进一步推动金融服务制造业高质量发展的通知》，要求将金融支持制造业发展的各项政策执行到位，推动制造业中长期贷款继续保持较快增长。央行调查统计司司长阮健弘表示，从上半年数据看，当前金融运行总体平稳，金融总量稳定增长，流动性合理充裕，对实体经济支持力度进一步加强。财政部部署推进省以下财政体制改革有关具体工作，强调要避免对市场配置资源的干预，逐步规范特殊的财政体制，防止无序竞争，促进全国统一大市场建设；要保障县级财政平稳运行，兜牢兜实保基本民生、保工资、保运转的底线。国务院公布2022年度立法工作计划，预备制定国有金融资本管理条例、地方金融监督管理条例、上市公司监督管理条例，预备修订国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定、国务院关于经营者集中申报标准的规定等。上交所发布科创板股票做市交易业务规则及配套业务指南，明确做市服务申请采用备案制，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司经向上交所备案后即可提供做市服务。
中国经济半年度成绩单公布，上半年GDP同比增长2.5%，其中二季度经济顶住压力实现正增长，增幅为0.4%。央行公布数据显示，上半年新增人民币贷款13.68万亿元，同比多增9,192亿元；其中，6月新增人民币贷款2.81万亿元，同比多增6,867亿元。上半年社会融资规模增量为21万亿元，比上年同期多3.2万亿元；其中，6月社融增量5.17万亿元，比上年同期多1.47万亿元。据海关统计，今年上半年，我国外贸进出口总值19.8万亿元，同比增长9.4%，连续8个季度保持同比正增长。中国上半年城镇新增就业654万人，全国城镇调查失业率平均为5.7%，其中二季度平均为5.8%。
恒生指数上周跌6.6%，恒生中国企业指数跌7.9%。财政司司长陈茂波表示，土地房屋供应统筹组会全面监督土地发展项目各个环节，统筹整合审批流程，释放私人土地发展潜力。特区政府强烈谴责美国“国会及行政当局中国委员会”以所谓“制裁”恫吓特区政府检控人员，并指律政司必定继续无畏无惧和坚定不移地履行职务。”ETF通”首周交易数据出炉，北向资金合计成交额约2.6亿元，南向则有1.92亿元。渣打大湾区营商景气指数(GBAI)反映，营商信心从第一季度的49.6下降至第二季度的43.3，连续第四个季度减弱。强积金体系在今年首6个月录得4年来最多的资金净流入，约有290亿元净流入。港交所披露数据显示，7月14日共652只港股被沽空，总沽空金额为152.11亿港元。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年7月15日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年7月15日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年7月15日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块大部分下跌。上周唯一上涨板块是电讯板块，上涨0.1%。下跌板块中，资讯科技板块录得最大跌幅8.9%。其余下跌板块中，原材料板块、地产建筑板块和非必需性消费板块均有较大跌幅，分别下跌8.8%、8.2%和6.4%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年7月15日
来源：天风国际
