宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数涨6.6%，道琼斯工业指数涨6.2%，纳斯达克涨6.8%。美国总统拜登开启上任后的首次亚洲之行，与韩国总统峰会后发表联合声明，两国承诺通过制裁措施和出口管制继续向俄罗斯施压，并同意启动扩大联合军演磋商。美国总统拜登与日本首相岸田文雄会谈，并宣布正式启动“印太经济框架“（IPEF），并公布包括日本及印度在内的13个国家成为初始成员。鲍威尔正式连任美联储主席，布雷纳德正式接任美联储副主席，库克和杰弗森正式接任美联储理事；美联储博斯蒂克表示，如果通货膨胀持续高企，9月可能加息25或50个基点；如果通胀仍然很高，对于更激进的行动保持开放态度；预计今年的通胀率仍在3%的高位；美联储乔治表示。必须对过高通胀和过大幅度的通胀波动采取行动，预计美联储将在8月前将主要利率提高到2%左右（即6、7月各加息50个基点）；希望看到通胀以一种令人信服的方式下降。
美国5月Markit制造业PMI初值57.5，预期57.5，4月终值59.2；服务业PMI初值53.5，预期55.2，4月终值55.6；综合PMI初值53.8，预期55.5，4月终值56。美国国会预算办公室发布报告，上调对美国经济增长的预期，预计美国2022年GDP将增长3.1%，2023年和2024年将分别增长2.2%和1.5%。美国国会预算办公室预计，美国2022年财政赤字将减少至1万亿美元，2021年美国财政赤字高达2.8万亿美元，从2023年到2032年年均财政赤字预计约为1.6万亿美元。美国截至5月21日当周初请失业金人数比上周减少8,000人至21万人，低于经济学家预测中值的21.5万人。截至5月14日当周续请失业金人数升至134.6万人，高于市场预期。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨3.0%，富时100指数涨2.6%。欧洲央行官网发表该行行长拉加德题为《欧元区货币政策正常化》的文章，其中明确提出欧洲央行将在今年7月举行的货币政策会议上决定加息；央行管委霍尔茨曼表示，7月份加息50个基点是合适的；欧元区2023年和2024年的通胀率将超过2%；严格的欧洲央行前瞻性指引不再有意义。俄罗斯央行宣布，将基准利率下调300个基点至11%，下调幅度大于此前市场预期的250个基点，因数据显示近几周俄物价上涨节奏明显放缓，以及卢布汇率回升令通胀压力缓解。英国央行行长贝利表示，如果数据证明有必要加息，英国央行准备再次加息，政策制定者需要确保通胀得到控制；英国劳动力市场吃紧，而需求没有快速增长。英国央行首席经济学家、货币政策委员会成员皮尔表示，该行需要进一步收紧货币政策，以应对日益严重的通货通胀，但同时也担心过快的行动会为英国经济带来衰退风险。欧元区5月制造业PMI初值54.4，创2020年11月以来新低，预期54.9，4月终值55.5；服务业PMI初值56.3，预期57.5，4月终值57.7；综合PMI初值54.9，预期55.1，4月终值55.8。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月27日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月27日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月27日
标普500指数板块表现方面，上周板块普遍上涨。能源板块录的最大涨幅6.3%。金融板块、可选消费板块和必选消费板块均有较大涨幅，分别上涨6.2%、5.6%和5.0%。信息科技板块和工业板块均有不错涨幅，分别上涨4.5%和4.2%。
资料来源：彭博，截至2022年5月27日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周跌1.9%。国务院常务会议进一步部署稳经济一揽子措施，涉及财政、金融、消费、投资等共6方面33项措施，努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。央行召开全系统货币信贷形势分析会，部署落实稳定信贷增长工作措施，会议要求，尽快落实国务院常务会议提出的各项金融政策，将今年普惠小微贷款支持工具额度和支持比例增加一倍，引导和支持地方法人金融机构加大贷款投放，优化信贷结构，降低融资成本，进一步加大对中小微企业和个体工商户的支持力度，稳市场主体保就业，与金融机构共同担负起金融支持稳住宏观经济大盘的重任。商务部新闻发言人就美国启动印太经济框架表示，中方认为，亚太经济的成功受益于开放合作、互利共赢；相关倡议要为本地区繁荣发展贡献力量，应保持开放包容，而不是歧视排他；应促进经济合作与团结，而不是损害和分裂现有机制。国务院国资委印发通知，从支付账款、减免房租、降低成本、优化供给、融通资金等方面提出27条有力有效措施，推动中央企业助力中小企业纾困解难，促进协同发展。央行等三部门统筹同步推进银行间和交易所债券市场对外开放，支持境外机构投资者直接或通过互联互通投资交易所债券市场，自主选择交易场所。
今年前4个月，全国规模以上工业企业实现利润总额26,582.3亿元，同比增长3.5%，增速较1-3月份回落5个百分点。4月份，工业企业利润同比下降8.5%。财政部数据显示，1-4月，国有企业营业总收入245,723.1亿元，同比增长9.8%。利润总额12,823.6亿元，同比下降3.6%；其中中央企业9,862.2亿元，同比增长3.8%；地方国有企业2,961.4亿元，同比下降22.2%。4月末，国有企业资产负债率64.5%，上升0.2个百分点。外汇局数据显示，4月份，中国外汇市场总计成交17.14万亿元人民币（等值2.67万亿美元），1-4月累计成交74.81万亿元人民币（等值11.75万亿美元）。
恒生指数上周涨0.2%，恒生中国企业指数跌0.4%。港澳办副主任王灵桂指出，开展“一国两制”香港特区实践应以“培育新优势、发展新作用、实现新发展、作出新贡献”为标准。外交部驻港公署特派员刘光源强调，只有在宪法和基本法的引领和保障下，香港特区的法治精神才能得以存续，“一国两制”才能稳步前行。候任行政长官李家超继续约见立法会议员，就香港特区经济、竞争力、恢复正常通关、房屋土地等议题交换意见。创新及科技局局长薛永恒表示，“网络安全法”的立法准备工作正进行中，计划于今年底就立法建议进行公众咨询。金发局发表报告，建议香港特区改善现行的税务条例及政策，以保持竞争力，以及巩固香港特区的资产及财富管理中心地位。林郑月娥出席愿景2030聚焦法治国际论坛时表示，法治是香港特区赖以成功的基石及核心价值，香港特区回归后的法治指标持续进步。香港特区4月 综合CPI年率 1.3, 预期值1.9%,前值1.7%。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月27日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月27日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月27日
恒生指数行业板块表现方面，上周板块大部分上涨。能源板块录得最大涨幅9.2%。其余上涨板块中，金融板块和工业板块均有不错涨幅，分别上涨4.2%和3.2%。下跌板块有电讯板块、地产建筑板块和非必需性消费板块，分别下跌1.2%、0.8%和0.3%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年5月27日
来源：天风国际
