宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌2.4%，道琼斯工业指数跌2.1%，纳斯达克跌2.8%。美国参议院批准鲍威尔连任美联储主席；美联储主席鲍威尔表示，目标是让通胀重新得到控制，全球经济都在遭受通货膨胀的冲击，美国的通货膨胀太高了，允许高通胀意味着更严重的经济衰退；美联储巴尔金表示，美联储将把利率提高到既不会刺激也不会抑制需求的水平，然后决定是否必须再进一步，巴尔金认为，中性利率在2%至3%之间。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美联储可以在接下来的两到三次会议上坚持加息50个基点，再评估经济和通胀的反应，然后决定是否需要进一步加息，没有必要加息超过50个基点。纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储企图在实现“软着陆”的同时应对高通胀，加息行动可能在一定程度上推高失业率，他预计今年美联储将迅速采取行动，使联邦基金利率回到更正常的水平。
美国上周初请失业金人数意外上升至20.3万，为2月12日当周以来新高，此前市场预期下降至19.5万；当周续请失业金人数为134.3万，预期138万，前值138.4万。美国3月批发销售环比升1.7%，预期升1.8%，前值升1.7%修正为升1.5%；美国3月批发库存环比升2.3%，预期升2.3%，前值升2.3%。美国劳工部公布数据显示，美国4月CPI同比上涨8.3%，较3月的8.5%涨幅有所回落，但仍高于市场预期的8.1%，并继续处于40年来高位附近。美国4月PPI同比上涨11%，涨幅超过市场预期的10.7%，3月份同比涨幅也上修为11.5%；PPI仍处于近40年高位，表明消费者通胀在高位的持续时间可能长于预期，促使美联储加紧激进加息。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨0.8%，富时100指数涨0.4%。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将在今年第三季度初结束购债，随后数周内就会决定加息。欧洲央行管理委员会成员、德国央行行长内格尔表示，如果下个月的新预测继续显示强劲的通胀前景，欧洲央行则应该在7月份将基准利率从创纪录低点上调，内格尔指出，行动太迟的风险“正在显著增加”。德国联邦劳工部长海尔警告称，可能实施的天然气禁运将会让德国陷入新一轮经济危机和滞胀的风险，他指出，目前德国的经济增长和就业市场暂时还能保持稳定，但如果局势进一步恶化，政府必须果断采取行动。欧元区5月ZEW经济景气指数-29.5，前值-43。德国5月ZEW经济景气指数-34.3，预期-42，前值-41。英国国家统计局初步数据显示，今年第一季度英国GDP环比增长0.8%，低于市场预期的增长1%，其中3月GDP环比萎缩0.1%。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月13日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月13日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月13日
标普500指数板块表现方面，上周全部板块下跌。可选消费板块录得最大跌幅7.2%。其余下跌板块中，信息科技板块、房地产板块及能源板块均有较大跌幅，分别下跌6.7%、6.3%和6.1%。必选消费板块和医疗板块录得最小跌幅，分别下跌1.1%和2.0%。
资料来源：彭博，截至2022年5月13日
中国内地/中国香港市场概况
中国内地股市方面，沪深300指数上周涨2.0%。国家发改委等四部门明确2022年降成本重点工作，共8个方面26项任务，包括营造良好的货币金融环境、建立健全多层次资本市场、支持中小微企业加强汇率风险管理、加强重要原材料和初级产品保供稳价等；其中提出，完善民营企业债券融资支持机制，全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展；持续深化新三板改革，进一步提升直接融资服务能力。央行副行长陈雨露表示，下一阶段央行会加强跨周期政策调节，加快落实已经出台的政策措施，积极主动谋划增量的政策工具，稳定信贷总量，降低融资成本，强化对重点领域和薄弱环节的金融支持力度，加大对实体经济的进一步支持。国资委明确中央企业新一轮压减工作的重点方向，要聚焦重点指标，提高压减工作针对性精准性；聚焦特定企业，因企施策探索有效压减方式。科创板做市商制度出炉，证监会正式发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》，将采用试点方式在科创板引入做市商机制。美元持续大涨之下，人民币兑美元汇率连跌不止，离岸人民币兑美元自2020年10月以来首次跌破6.82，4月以来已累计下跌近4700个基点。
市场监管总局表示，今年1-4月，我国新设市场主体在较大基数基础上仍然实现正增长，共新设898.7万户，同比增长0.7%；其中，日均新设企业达2.26万户，处于历史较高水平；截至4月底，我国实有市场主体达1.58亿户，仍保持10.5%的较高增速。据海关统计，今年前4个月，我国进出口总值12.58万亿元，同比增长7.9%。今年前4个月中国与东盟贸易总值1.84万亿元人民币，同比增长7.2%，东盟继续保持“中国最大贸易伙伴”地位。4月中国CPI同比上涨2.1%，为连续2个月涨幅扩大并创年内新高。中国4月M2同比增速扩大至10.5%，超出市场预期。新增人民币贷款6454亿元，社会融资规模增量为9102亿元；4月末，社会融资规模存量为326.46万亿元，同比增长10.2%。
恒生指数上周跌0.6%，恒生中国企业指数跌0.2%。香港特区完善选举制度后的首场特首选举圆满举行，候选人李家超获得1,416张支持票，成功当选为香港特别行政区第六任行政长官人选。立法会通过“改革招标制度，扶助本地企业”议案，要求政府改革公营机构及资助机构的招标制度。行政长官林郑月娥表示，特区政府架构重组仍以“三司十五局”方案为蓝本，正待李家超回复方案意见。特区政府刊宪《2022年院舍法例（杂项修订）条例草案》，草案从人手、院舍住客人均楼面面积等八方面提升院舍质素。立法会内会主席李慧琼表示，特区政府计划本月中向立法会提交政府架构重组决议案，希望方案能赶及下月底前通过。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月13日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月13日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年5月13日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块涨跌不一。原材料板块录得最大跌幅3.3%。能源板块和金融板块也有明显跌幅，分别下跌1.7%和1.4%。上涨板块中，医疗保健板块录得最大涨幅2.7%。必需性消费和非必需性消费板块分别上涨2.2%和1.9%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年5月13日
来源：天风国际
