宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，标准普尔500指数跌3.3%，道琼斯工业指数跌2.5%，纳斯达克跌3.9%。美国国务卿布林肯、国防部长奥斯汀到访乌克兰首都基辅，两人宣布将向乌克兰追加3.22亿美元军援。美国财长耶伦暗示，为了摆脱四十年来最高的通胀，美国对削减特朗普时代普遍加征的中国进口商品关税持开放态度。美元指数目前已经回到疫情暴发之初的水平，当时全球投资者纷纷涌入美元避险，此番促成美元指数回升的并非美元避险功能，而是美国居高不下的通胀和对美联储今年加息步伐加快的市场预期。克利夫兰联储行长支持“有序”升息，反对一次性加75个基点。利率互换市场价格显示美联储未来四次会议将各加息50个基点。美国企业4月投入价格指数升至纪录新高，通胀压力进一步加大。
美国上周初请失业金人数降5,000至18万，当周续请失业金人数降至140.8万，持续处于1970年来最低水平。美国第一季度GDP年化环比下降1.4%，预期为增长1.1%。美国房价再度加速上涨，2月S&P/CS20座大城市房价指数同比上涨20.2%，高于1月份18.9%的同比涨幅，为有记录以来最快增速；全国房价指数同比上涨19.8%，是有记录以来第三高涨幅。美国3月份商品贸易逆差飙升至纪录高点，达到1,253亿美元，远超所有经济学家预估。美国4月份标普全球-制造业PMI报59.7，预估：58.0；前值：58.8。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌0.6%，富时100指数涨0.3%。马克龙击败勒庞，赢得第二个法国总统任期，欧元在马克龙胜选后上涨。欧洲央行管委会成员MadisMuller表示，虽然俄罗斯停止天然气供应会马上产生负面影响，但“总体而言，欧元区出现经济萎缩的风险较小”。俄罗斯宣布将退出联合国世界旅游组织，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯退出世界旅游组织不会影响该国国内旅游业的发展。俄罗斯央行将基准利率下调300个基点至14%，此前市场预期下调至15%。俄央行表示，2022年仍有降息空间，全年基准利率平均值将维持在12.5%至14%之间。俄央行预测，2022年俄罗斯经济将萎缩8%至10%左右。欧元区4月份S&PGlobal Eurozone Manufacturing PMI报55.3，预估：54.9；前值：56.5。德国大幅下调今年的经济增长预测，从1月预测的3.6%下调至2.2%。德国4月CPI初值同比升7.4%，调和CPI初值同比升7.8%，均超出市场预期，且均为有记录以来的最高水平。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年4月29日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年4月29日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年4月29日
标普500指数板块表现方面，上周大部分下跌。可选消费板块录得最大跌幅5.4%。其余下跌板块中，房地产板块及公用事业板块有较大跌幅，分别下跌3.4%和2.6%。上涨板块是信息科技板块、材料板块和能源板块，分别上涨1.5%、1.5%和0.8%。
资料来源：彭博，截至2022年4月29日
中国内地/中国香港市场概况
中国股市方面，沪深300指数上周涨0.1%。央行年内首次降准今日落地，本次降准为全面降准0.25个百分点，将释放长期资金约5,300亿元。同时，为提升金融机构外汇资金运用能力，央行决定自5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，由现行的9%下调至8%。中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，要坚持动态清零，最大程度保护人民生命安全和身体健康，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。中国人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局日前均召开相关会议，落实近期国务院金融委工作部署，分析分析当前经济金融形势，研究部署下一步金融工作，从各部门工作内容来看，进一步加大对实体支持力度、稳定市场预期成为各部门下一步金融工作的重中之重。国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》提出，围绕保市场主体加大助企纾困力度，推动金融系统通过降低利率、减少收费等多种措施，向实体经济让利。中央财经委要求全面加强基础设施建设，加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平。
财政部公布数据显示，一季度，国有企业营业总收入186,044.7亿元，同比增长12.9%；利润总额10,187.4亿元，同比增长7%。3月末，国有企业资产负债率64.3%，上升0.1个百分点。一季度，全国规模以上工业企业实现利润总额19,555.7亿元，同比增长8.5%，继续保持平稳增长态势。采矿业利润同比增长1.48倍，延续去年以来的高增长态势；制造业利润则同比下降2.1%。国家统计局报告显示，2021年全国农民工总量29,251万人，比2020年增加691万人，增长2.4%。农民工平均年龄41.7岁，比2020年提高0.3岁；农民工月均收入4,432元，比2020年增加360元，增长8.8%。
恒生指数上周涨2.2%，恒生中国企业指数涨4.7%。行政长官选举候选人李家超表示，政纲大部分已经成型，期间需不断听取意见进行调整，目标在上周内完成；并在首次落区探访基层住户表示，倘当选会在土地供应及建楼两方面压缩程序，以多元手段解决问题。财政司司长陈茂波表示，疫情受控加上消费券效应，将有助支持香港特区今季经济稳步改善，但失业率回落需要一定时间。香港特区3月份综合消费物价指数同比报1.7%，预估：1.8%；前值：1.6%。上月香港特区出口值同比跌8.9%，差于市场预期的增长2.5%，更为2020年1月以来最差的单月，而首季则升3.4%。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年4月29日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，Wind 截至2022年4月29日
资料来源：彭博，Wind 截至2022年4月29日
恒生指数行业板块表现方面，上周各板块涨跌出现分歧。资讯科技板块录得最大涨幅13.4%。其余上涨板块中，医疗保健板块和工业板块涨均有较大跌幅，分别上涨2.7%和1.6%。金融板块录得最大跌幅3.6%，原材料板块和综合业板块均有较大跌幅，分别下跌3.0%和2.7%。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：Wind，截至2022年4月29日
来源：天风国际
