宏观市场概况
全球市场概况
上周美股市场表现，上周三大股指均录得较大跌幅，标准普尔500指数跌5.7%，道琼斯工业指数跌4.6%，纳斯达克跌7.6%。拜登在记者会上表示，还没有准备好取消对中国商品加征的关税。美国农业部长称，中国未完全履行贸易协议中农产品采购承诺，还有130亿美元缺口。纽约联储行长表示，鉴于当前就业市场非常强劲，美联储正在接近做出逐步加息的决定。旧金山联储行长称美联储必须调整货币政策以遏制通胀。美联储主席鲍威尔称高通胀是对经济复苏的“严重威胁”，如果价格继续飙升，美联储可能被迫推动利率大幅上升。美国财长耶伦表示，预测通胀将在2023年大幅下降，美国的劳动力市场异常强劲。与传统指标相比，美国经济复苏的速度甚至超过了最乐观的预期。IMF总裁格奥尔基耶娃预计到2024年，全球经济将因新冠肺炎损失12.5万亿美元。
美国上周初请失业金人数由前一周的23.1万人激增至28.6万人，创2021年10月中旬以来的最高水平。纽约联储1月制造业指数从一个月前的31.9锐降至-0.7，降幅为2020年4月以来最大。美国1月费城联储制造业指数由前值15.4大幅上升至23.2高于预期，创1988年8月以来最高水平。货币市场预计美联储3月份可能一次升息50基点。据美国全国地产经纪商协会（NAR）数据，去年12月二手房销量环比下降4.6%至折合年率618万套，为四个月来首次下滑。
欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌1.4%，富时100指数跌0.7%。欧洲央行行长拉加德表示，欧元区通胀率今年将逐步下降。德国财政部长克里斯蒂安•林德纳表示，希望最早在2023年1月对跨国公司实施15%的全球最低企业税率。德国第四季度经济萎缩0.5%至1%，可能出现疫情时代的第二次衰退。德国2021年12月PPI同比升24.2%，预期19.3%，前值19.2%，环比升5%，创纪录新高，预期0.8%，前值0.8%。英国央行12月份已经加息15个基点至0.25%。英国去年12月CPI同比上涨5.4%，为1992年3月以来的最高水平。英国去年12月零售销售环比下降3.7%，降幅远超经济学家预期的下降0.6%，11月则为上涨1.4%。另外，英国1月Gfk消费者信心指数为-19，预期和前值均为-15。
世界主要股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
世界主要股票指数上周表现
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
标普500指数板块表现方面，上周各板块普遍下跌。上周跌幅最大板块为可选消费，录得8.5%跌幅，其余通信、信息科技、金融和材料板块下跌幅度亦超过5%，分别下跌7.0%、6.9%、6.4%及5.4%。另外工业、医疗、能源、房地产、必选消费及公共事业板块分别下跌4.4%、3.4%、3.1%、2.9%、1.5%及0.8%。
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
中国内地/中国香港市场概况
中国股市方面，沪深300指数上周涨1.1%。LPR“降息”如期而至，1月1年期LPR报3.7%，下调10个基点；5年期以上品种报4.6%，下调5个基点，这是时隔21个月LPR两个品种再现同步下调。央行下调常备借贷便利（SLF）利率，自1月17日起，常备借贷便利利率隔夜品种为2.95%，7天期品种为3.10%，1个月期品种为3.45%，均较此前下调10个基点。央行新年首场发布会明确今年将重点围绕保持货币信贷总量稳定增长、保持信贷结构稳步优化、保持企业综合融资成本稳中有降、保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定开展工作。证监会划定今年资本市场改革发展重点，强调要加强宏观研判和政策协调，健全风险预防预警处置问责制度体系。证监会表示，推动中美审计监管合作，有序支持企业依法依规境外上市。国家主席习近平表示中国经济长期向好的基本面未变，呼吁降低全球供应链风险。中国国务院要求保持经济运行在合理区间，将延续涉及科技、就业创业、医疗、教育等11项税费优惠政策至2023年底。
2021年中国经济报告出炉，GDP达114.4万亿元，比上年增长8.1%，其中，第四季度增长4%，人均国内生产总值80976元，全年全国居民人均可支配收入35128元，扣除价格因素实际增长8.1%。2021年我国对外投资合作平稳发展，全行业对外直接投资9366.9亿元，同比增长2.2%。中央农办副主任刘焕鑫表示，2021年脱贫人口就业规模达到3145万人，比上年增加126万人。2022年要确保年度全国脱贫人口就业规模高于3000万人。国家统计局公布数据显示，中国2021年12月社会消费品零售总额同比增长1.7%，全年增长12.5%，两年平均增速为3.9%。规模以上工业增加值同比增长4.3%，全年同比增长9.6%，两年平均增长6.1%。2021年固定资产投资（不含农户）比上年增长4.9%，两年平均增长3.9%。
恒生指数上周涨2.4%，恒生中国企业指数涨2.7%。国际货币基金组织警告，香港特区经济面临的风险偏于下行，今年香港特区经济增速将从2021年6.4%的预估水平放缓至3%。香港特区截至12月底的三个月失业率为3.9%，经济学家预估中值为4.1%。香港特区财政司司长陈茂波称，2021-2022年度财政赤字或超过原预估水平。港股市场将迎来首个SPAC上市公司Aquila Acquisition，该公司发起人为招银国际资管及其高管持有的AACMgmt Holding，其重点关注亚洲“新经济”行业。
中国内地/中国香港股票指数过去一年表现
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
中国内地/中国香港股票指数上周表现
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
恒生指数行业板块表现方面，上周板块表现分歧，其中房地产板块为上周升幅最高板块，录得3.9%升幅，另外可选消费、通信、金融、能源、必选消费板块分别录得3.6%、2.9%、2.7%1.4%及0.7%的涨幅，上周信息科技板块跌幅明显，下跌4.9%，另外公用事业、工业及医疗板块分别录得2.2%、0.8%及0.2%的跌幅。
恒生指数上周各行业表现
资料来源：彭博，截至2022年1月21日
来源：天风国际
