宏观市场概况

全球市场概况

上周美股市场表现，上周三大股指全线收跌，标准普尔500指数跌2.9%，道琼斯工业指数跌2.0%，纳斯达克跌3.5%。美国对俄罗斯采取多轮制裁措施，继美国总统拜登宣布禁止进口俄罗斯石油、天然气等能源后，美欧推出对俄新一轮经济制裁，包括取消俄罗斯最惠国待遇和一系列商品门类的进出口禁令。美国财长耶伦表示，拜登关于加密货币的指令将解决非法金融风险；财政部将发布有关未来货币和支付的报告。美国情报部门在年度威胁评估报告中预计，全球安全环境严峻，大国竞争冲突加剧，中俄为头号对手。美国国会众议院投票通过资金规模达1.5万亿美元的联邦政府2022财年综合拨款法案，以确保联邦政府有足够资金运转到今年9月底。

 

美国1月贸易帐逆差扩大至897亿美元，再创纪录高位，高于预期的逆差871亿美元。1月份进口额增长1.2%，达到创纪录的3141亿美元；出口则减少1.7%，降至2244亿美元。美国2月非农就业增加67.8万，为去年7月以来最大增幅，同时薪资增速放缓，缓解了一些通胀压力。美国2月份失业率报3.8%，前值：4.0%。美国2月CPI同比上涨7.9%创40年来最大涨幅。美国上周MBA抵押贷款申请活动指数为502.5，前值463.1。美国3月密歇根大学消费者信心指数初值录得59.7，创2011年9月以来新低，预期61.4，前值62.8。

 

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨2.2%，富时100指数涨2.4%。欧洲央行维持三大利率不变，宣布将加速结束资产购买计划，4月-6月净购买额分别为400亿欧元、300亿欧元和200亿欧元，最终可能再三季度结束资产购买。欧盟委员会公布战略计划，今年拟把对俄罗斯天然气的需求削减三分之二，英国宣布计划将在2022年底前停止进口俄罗斯石油和相应石油产品。欧盟打碎乌克兰“快速入盟”幻想对是否制裁俄罗斯石油仍存分歧。伦敦金属交易所宣布，取消所有在伦敦时间3月8日凌晨00:00及之后在场外交易和LMEselect屏幕交易系统执行的镍交易。俄罗斯军队加强对乌克兰首都基辅的轰炸，据报乌克兰总统泽连斯基称乌克兰不再坚持加入北约。德国阻拦欧盟扩大对俄罗斯的SWIFT禁令。欧元区2021年第四季度GDP终值同比升4.6%，预期升4.6%，初值升4.6%；环比升0.3%，预期升0.3%，初值升0.3%。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

世界主要股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

标普500指数板块表现方面，上周各板块普遍下跌。唯一上涨板块能源板块逆市上涨1.9%。上周下跌板块中，必选消费板块录得最大跌幅5.8%，信息科技及通信板块亦有较大跌幅，分别下跌3.8%和3.2%。

标普500成分股上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

中国内地/中国香港市场概况

中国内地股市方面，沪深300指数上周跌4.2%。证监会央行今年依法向中央财政上缴结存利润，总额超过1万亿元，主要用于留抵退税和增加对地方转移支付，支持助企纾困、稳就业保民生。十三届全国人大五次会议闭幕，会议表决批准政府工作报告，批准2022年国民经济和社会发展计划，批准2022年中央预算。在会后的记者会上，国务院领导人表示，对于中国GDP增5.5%的目标，看似速度放缓，实际上分量更重。中国外长王毅警告美国不要企图打造印太版的“北约”和鼓动“台独”，台湾与乌克兰问题“没有任何可比性”；中俄关系仍然“坚如磐石”。证监会相关部门负责人就SEC将部分中概股进“预摘牌名单”回应表示，尊重境外监管机构为提高上市公司财务信息质量加强对相关会计师事务所的监管，但坚决反对一些势力将证券监管政治化的错误做法，愿意通过监管合作解决美方监管部门对相关事务所开展检查和调查问题。

 

中国2月末外汇储备32138.27亿美元，环比下降78.05亿美元，连续两个月下滑，但仍连续10个月位于3.2万亿美元之上；黄金储备规模继续持稳于6264万盎司。中国2月M2同比增9.2%，新增人民币贷款1.23万亿元，社会融资规模增量为1.19万亿元，均不及市场预期。中国2月CPI同比上涨0.9%，环比上涨0.6%；PPI同比上涨8.8%，环比上涨0.5%。2021年，高技术制造业增加值同比增长18.2%，增速较规模以上工业增加值高8.6个百分点，对规模以上工业增长的贡献率为28.6%。央行表示，2021年杠杆率为272.5%，回到基本稳定的轨道。

 

恒生指数上周跌6.2%，恒生中国企业指数跌8.1%。港澳办主任夏宝龙表示，如果香港特区的“一国两制”行得正确，50年后没有必要改变。港交所宣布5月9日起实施衍生品假期交易，MSCI期货期权合约将首批纳入。中央援建小区隔离设施进展快速，新田方舱医院交付验收。林郑月娥表示，已向中央请求派内地医疗团队援港，加强北大屿山医院香港特区感染控制中心等设施处理重症的能力。中央援港防控专家组组长梁万年表示，初步判断香港特区疫情正进入或逼近高峰平台期，快速、指数式上升的势头已得到明显遏制。香港特区1月份零售销售额同比报4.1%，预估：0.3%，前值：6.2%。

中国内地/中国香港股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

中国内地/中国香港股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

恒生指数行业板块表现方面，上周全部板块下跌。医疗保健板块录得最大跌幅10.64%，必需性消费及资讯科技板块亦有超过10%的跌幅，分别下跌10.1%和10.0%。其余板块中，非必需性消费及原材料板块分别下跌9.7%和7.5%。

恒生指数上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2022年3月11日

来源：天风国际