编者按：为充分发挥相关投保刊物的作用，交流共享行业投教投保工作特色做法和工作经验，为行业投教投保工作提供支持借鉴，推动加快形成投资者保护共识和工作合力，上交所投资者服务部组织编写了《投资者保护动态》（以下简称《动态》），供大家参考。本期，小编邀请大家阅读第2期《动态》中“境外动态”栏目的精彩内容，快来了解一下！

1、美国SEC指控无牌经纪人非法骗取投资者220万美元

7月28日，美国证券交易委员会 (SEC) 指控Joshua L. Rupp从事欺诈性投资计划，包括虚假陈述和非法挪用投资者资金。SEC指控Rupp通过各种虚假陈述的方式招揽投资，包括声称他是有执照的证券专业人士，投资者的本金不会损失，并能为投资者创造丰厚利润等等。SEC指控称，实际上，Rupp并未获得证券行业执照，也并不隶属于任何经纪公司，其证券交易造成重大损失，并挪用和滥用了数十万美元的投资者资金。因Rupp的欺诈行为，投资者损失了大部分资金，包括退休金。

2、美国SEC对6家经纪商和21家投顾公司罚款

7月26日，美国证券交易委员会(SEC)宣布，对21 家投资顾问公司和6家经纪商处以罚款，因为这些机构没有遵守CRS表格填写和交付规定。根据规定，每个在SEC 注册的经纪商或交易商都必须提交CRS表格，并在规定的时间内将其提供给零售投资者。SEC表示，CRS表格旨在向零售投资者提供关于公司服务、费用、利益冲突和其他信息的摘要，这些信息可以帮助投资者做出更明智的选择。以上公司由于未能及时提交发布此表格，损害了客户本能从这些信息中获得的利益。

3、美国SEC指控加州居民参与针对零售投资者的微市值股票欺诈计划

美国证券交易委员会宣布，对于加州居民Charlie Abujudeh提起紧急诉讼，指控他实施针对零售投资者的微市值股票欺诈计划。SEC的起诉书指控Abujudeh违反了联邦证券法的反欺诈和注册条款。SEC表示，所有投资者在投资前都应改做好自我教育，在面对来路不明的电话、高压销售策略和促销电子邮件时要特别谨慎。

4、美国SEC再发出400万美元吹哨人奖励

8月3日，美国证券交易委员会（SEC）宣布，向四名举报人颁发400万美元的奖金，奖励他们在SEC案件调查的启动或是为最终成功的执法行动向SEC工作人员提供的举报信息和协助。自2012年首次颁发奖金以来，SEC已向190名个人发放奖励约9.46亿美元。所有款项均由国会设立的投资者保护基金支付，该基金的全部来源都是来自违法者向SEC缴纳的罚款，受到损害的投资者没有被收取或截留任何赔偿款项用以支付吹哨人奖金。当举报人自愿向SEC提供原始、及时和可信的信息，助力执法行动取得成功时，他们就有资格获得奖励。当处罚金额超过100万美元时，举报人获得奖励的范围可以从所收款项的10%到30%不等。

5、美国SEC指控因内幕交易长岛冰茶股票而获利的三人

7月9日，美国证券交易委员会(SEC)指控三名个人进行内幕交易，他们在长岛冰茶（Long Island Iced Tea）于2017年宣布将饮料业务转向区块链技术之前购买了该公司股票。其中，Eric Watson是长岛冰茶的“未公开控制人”，他推动了公司的业务转型，且向朋友透露了这一未公开计划。Gannon Giguiere在收到秘密信息的数小时内共购买了35,000股，并在公告正式发布后卖出，赚了16万美元。据悉，长岛冰茶在宣布计划改名为Long Blockchain后股价暴涨，但该公司后来从纳斯达克证券交易所退市。

6、香港跨机构督导小组宣布推进香港绿色和可持续金融策略的下一步行动

7月15日，香港绿色和可持续金融跨机构督导小组宣布下一阶段工作重点，即气候相关披露和可持续汇报、碳市场机遇以及新成立的绿色和可持续金融中心，以推进其巩固香港在绿色和可持续金融方面的领先地位的策略计划以及协助金融生态系统迈向碳中和。新成立的绿色和可持续金融中心是一个跨界别平台，负责统筹金融监管机构、相关政府部门、业界持份者及学术机构在培训、研究和政策制订方面的工作，同时也将会建立一个资源、数据及分析工具的知识库，支持业界向更可持续的发展模式转型。

7、香港证监会与廉政公署就上市公司可疑借贷活动采取联合行动

香港证监会与廉政公署采取联合行动“玉麒麟”，其间拘捕五人，包括一家上市公司一名现任和一名前任高级行政人员。香港证监会的搜查行动乃基于该上市公司的可疑借贷活动涉嫌违反《证券及期货条例》，而其管理层可能曾就此从事不当行为或其他失当行为，损害该上市公司或其股东利益。廉政公署就涉嫌触犯《防止贿赂条例》所订的贪污罪行，采取搜查及拘捕行动。双方表示，由于调查仍在进行中，现阶段不会作出进一步评论，未来将会继续紧密合作，打击可疑贷款交易及董事失当行为等上市公司失当行为，以及打击涉及在香港上市的公司的贪污及非法活动，以保障投资大众利益及维持香港金融市场的廉洁稳健。

8、香港证监会发布ESG基金信息披露新规

6月29日，香港证监会发布ESG基金信息披露新规，针对以环境、社会及治理（Environment,Social and Governance，简称ESG）因素为主要投资重点的ESG基金加强信息披露等问题进行规定。新规在2019 年版本的基础上加入了一项新规定，以要求ESG基金对其如何考量ESG 因素进行定期评估及就此作出披露，并同时为以气候相关因素为重点的ESG基金提供额外指引。

自2019年以来，公众对ESG投资的认知已有所加深，而在香港向公众发售的ESG基金数目亦已上升超过一倍。鉴于ESG投资策略的发展迅速且多元化，香港证监会留意到资产管理公司有必要明确披露基金是否与ESG相关，以协助投资者了解这些产品及评估有关产品是否符合他们的投资需要。

9、德意志证券亚洲有限公司因发出错误结单遭香港证监会谴责及罚款245万元

6月24日，香港证监会谴责德意志证券亚洲有限公司（以下简称德意志证券）并处以罚款245万元，原因是德意志证券向其主要经纪业务（prime brokerage）客户发出错误的结单和延误向香港证监会汇报其缺失。香港证监会发现，在2006年至2018年10月期间，由于德意志证券的前台系统存在设计缺陷，当主要经纪业务客户的持仓涉及尚未可供买卖的上市公司红股时，德意志证券向该等主要经纪业务客户发出了错误的定期结单。该等错误的结单显示有关红股自除权日起便已完成配发并且可供买卖，而实际上这些股份直至配发日才可无条件进行买卖。德意志证券的一名主要经纪业务客户似乎依赖上述错误的结单，于2018年7月超卖了三家香港上市公司所发行的红股。德意志证券在同月发现曾向该客户发出错误的结单，并在其后一个月得悉有关错误由系统的设计缺陷所引致，但直至2019年2月完成其内部调查后，才向香港证监会汇报该等缺失。香港证监会认为，德意志证券的上述缺失违反了《操守准则》。香港证监会在决定采取上述处分时已考虑到所有相关情况，包括德意志证券的系统设计漏洞已持续12年，其事后采取的补救行动，以及其与香港证监会合作解决的关注事项。

10、郑则锷因中国燃气股份进行内幕交易遭香港市场失当行为审裁处制裁

6月11日，香港市场失当行为审裁处（以下简称审裁处）禁止新奥能源控股有限公司前执行董事、首席财务官兼公司秘书郑则锷在香港处理任何证券，为期54个月。郑则锷早前经重审后被裁定于2011年就中国燃气控股有限公司股份进行内幕交易罪成立。郑则锷同时被取消担任上市法团董事或关涉或参与该等法团管理的资格，为期54个月。审裁处在制裁决定中表示，郑则锷“并不适合担任任何法团（不论是否上市）的董事”。

11、香港证监会提醒网民注意网上投资骗局

5月24日，香港证监会举行网上宣传活动，让网民模拟被卷入投资骗局的体验。香港证监会通过这项活动和其他持续进行的宣传工作，提醒公众小心利用网上平台来诈骗投资者的骗局。在4月为期三周的期间内，香港证监会通过网上论坛、手机投资应用程序及财经新闻网站上刊登了多个网页横幅，当中标示了常被用来诱使潜在受害者加入骗局相关聊天群组的用语。这些横幅的目标对象是对股票买卖和其他投资感兴趣的网络用户。点击这些横幅的浏览者会被跳转至一个中文网页，当中登载了香港证监会的提示讯息，提示但凡有人主动提出股票贴士和其他投资建议，往往是“唱高散货”骗局的迹象。证监会行政总裁欧达礼先生（Mr Ashley Alder）表示：“网上投资骗局可能涉及操纵股票市场，而堕入骗局的投资者可能会蒙受重大损失。投资者应保持警惕，作出有根据的投资决定，而不是依赖在聊天群组内或社交媒体平台上流传的股票贴士。”

12、美国SEC指控尼古拉（Nikola）公司创始人涉嫌欺诈

7月29日，美国证券交易委员会(SEC)宣布对电动汽车制造商尼古拉公司创始人Trevor 提出指控，称其通过社交媒体、电视、报纸等，向投资者做出关于尼古拉公司产品和技术开发的虚假和误导性声明。SEC执法部门主管表示：“根据证券法，Milton既然选择通过社交媒体宣传尼古拉，就有义务发布完全、准确和真实的信息。这一义务适用于所有上市公司的管理人员，包括那些最近才通过SPAC借壳上市的公司。”

13、香港证监会加强打击涉及首次公开招股的失当行为

5月20日，香港证监会联同香港联合交易所有限公司（以下简称香港联交所），加紧合作打击涉及新上市公司的失当和不正当行为。香港证监会与香港联交所发出联合声明，阐述在近期首次公开招股项目中发现的一些问题，而当中情况显示可能没有足够的投资者真正对项目感兴趣，并令人质疑有关股份是否有一个公开、有秩序及公平的市场。某些首次公开招股项目可能只是以非真实方式满足首次上市规定，例如将股份以被托高的招股价分配予受控制承配人，藉以满足《主板上市规则》中的5亿元最低市值规定。其他可疑的安排似乎是为了在日后能操纵有关股份的市场（如通过 “唱高散货” 计划）而作出的。香港证监会也注意到香港联交所同日发表了有关调高主板盈利规定的文件。香港证监会支持香港联交所根据其市场区分策略，按照主板定位来设定合适的盈利要求，以维持香港股票市场质素的举措。

14、欧盟ESMA发布关于SPAC的披露和投资者保护指南

7月15日，欧盟证券市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 今天就特殊目的收购公司 (SPAC) 提出的招股说明书披露和投资者保护问题发布了一份公开声明。该声明强调了 ESMA 的观点，即考虑到稀释带来的风险、发起人激励带来的利益冲突，以及目标公司的评估不确定性，SPAC 交易可能不适合所有投资者进行投资。ESMA临时主席 Anneli Tuominen 表示，随着今年欧盟资本市场上的SPAC 活动显著增加，投资者的兴趣日益浓厚。因此，在做出任何投资决定之前，必须向投资者提供了解 SPAC 交易结构所需的信息。ESMA的声明将有助于维持高水平的投资者保护，并促进整个欧盟监管机构的共同一致的监管趋同。

15、国际证监会组织设立“SPAC网络工作组”

SPAC制度早已存在，但近期交易激增，引起国际证监会组织（IOSCO）关注。7月，IOSCO最近发声明称，SPAC虽然可能提供替代性的资金来源，并为投资者提供投资机会，但也可能引发监管担忧。理事会今年6月成立工作组，通过信息共享，交流非传统IPO的监管经验并讨论新兴市场的投资者保护和维护公平、有序、有效市场相关问题。工作组近期已经举行首次会议讨论SPAC引发的相关监管问题。

16、美国FINRA 对散户投资平台“罗宾汉”处以历史性的7000万美元罚款

7月2日，美国金融业监管局 (FINRA) 已对颇受欢迎的美国散户投资平台“罗宾汉”（Robinhood）处以 5700 万美元的罚款，并命令该公司向数千名受害客户支付约 1260 万美元的赔偿金和利息，总额为 6960 万美元。FINRA 调查发现，数百万客户曾因为从“罗宾汉”收到过错误的或者误导性信息遭到重大损失，这些不准确的信息包括客户在其平台账户中有多少资金，是否可以进行保证金交易等。这是FINRA有史以来发出的最高罚款，旨在反映“罗宾汉”违规行为的严重性。

17、美国FINRA发起针对新投资者的教育倡议

6月30日，FINRA宣布其已经启动了一项为期多年、耗资3000万美元的计划，旨在探索接触和教育投资者的创新方式，特别是通过在线账户或使用移动应用进行交易的新的、自我导向的散户投资者。

18、台证交所开设“认识台湾创新板(TIB)”有奖竞答活动

7月20日，台湾证券交易所开设“台湾创新板”(简称创新板，英文名称Taiwan Innovation Board，简称TIB)。为使投资人更进一步了解创新板相关规定，自7月12 日起至9月5日止举办为期八周的“认识台湾创新板(TIB)”有奖竞答活动，以寓教于乐的网络游戏方式规划两阶段不同活动，让投资大众更加认识创新板的制度与特色。

19、加拿大CSA发布最终修正案以加强对老年和弱势客户的保护

7月1日,加拿大证券监管机构（CSA）发布了最终修正案，将通过为注册人提供工具和指导来解决涉及客户心理能力下跌或财务剥削的情况，从而改善对加拿大各地老年和弱势客户的保护。