宏观市场概况

全球市场概况

上周美股市场表现，上周美股集体下跌，标准普尔500指数跌2.2%，道琼斯工业指数跌2.0%，纳斯达克跌3.5%。美国总统拜登提名鲍威尔连任美联储主席，提名布雷纳德为美联储副主席。美国财长耶伦表示对该提名满意，将继续支持强有力的美联储。鲍威尔获提名连任美联储主席，意味着美联储政策将具有连续性，在通胀持续高企以及劳动市场不断复苏的情况下，美联储加快taper的可能性有所增加。美联储官员在11月会议上讨论了通胀担忧和缩减购债规模的问题，与会者普遍认为，目前的高通胀水平在很大程度上反映了可能是暂时的因素，同时，许多与会者表示，美联储可能需要提前加息。而部分与会者建议，有理由将每月净资产购买规模减少逾150亿美元，以便委员会能够更好地调整联邦基金目标区间。

美国三季度GDP增长率上修至2.1%，10月个人消费支出创今年3月以来最大环比增幅，美国11月20日当周初请失业金人数19.9万人，创2019年以来新低；续请失业金人数204.9万人，预期203万人，前值208万人。美国10月核心PCE物价指数同比升4.1%，创1991年来新高，预期升4.1%，前值升3.6%；环比升0.4%，预期升0.4%，前值升0.2%。

 

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌4.3%，富时100指数跌2.6%。英国央行行长贝利称，最终必须要撤出量化宽松，表明他未来或支持减持债券；该行最鸽派官员表示担心通胀的“第二轮”效应，如果就业市场持续偏紧就不得不加息。欧洲央行行长拉加德表示，欧元区通胀明年将有所放缓。预计从明年春季开始，疫情期紧急购债计划（PEPP）项下不会再有任何净购债行动。德国10月进口物价指数同比升21.7%，预期升19.6%，前值升17.7%；环比升3.8%，预期升2.1%，前值升1.3%。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

世界主要股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

标普500指数板块表现方面，上周大部分板块下跌。上周唯一上涨板块为能源板块，录得1.7%涨幅。跌幅最大板块为可选消费板块，录得3.6%下跌，通信及信息科技板块次之，分别下跌3.3%和3.2%。

标普500成分股上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

中国/香港市场概况

中国股市方面，沪深300指数上周基本持平。据称“支付宝、微信支付个人收款码将于明年3月1日起被禁止商用”，事实上，这是误解此前央行发布的条码支付监管新通知，通知提出监管要求并非完全限制个人静态收款码商用，而是提出“个人静态收款条码原则上禁止用于远程非面对面收款，确有必要的实行白名单管理”。中央全面深化改革委员会第二十二次会议强调，加快科技体制改革攻坚，建设全国统一电力市场体系，要改革完善煤电价格市场化形成机制，完善电价传导机制，有效平衡电力供需。《“十四五”对外贸易高质量发展规划》明确，“十四五”时期贸易综合实力将进一步增强，货物贸易规模优势稳固，国际市场份额稳定，进口规模持续扩大。

 

1-10月，我国进出口总额4.89万亿美元，规模已超去年全年，再创新高。1-10月，国有企业利润总额38250.4亿元，同比增长47.6%，两年平均增长14.1%。其中中央企业25326.5亿元，同比增长44.0%，两年平均增长14.2%：地方国有企业12924.0亿元，同比增长55.3%，两年平均增长13.8%。

 

恒生指数上周跌3.9%，恒生中国企业指数跌1.6%。港府宣布，实名制“健康码”将于下月初上架，政务司长李家超表示，内地专家及官员认为基本具备通关条件。香港交易所行政总裁欧冠升表示，港股市场生物科技生态蓬勃发展，有不少来自国外生物科技公司咨询来港上市事宜。港交所正准备特殊目的收购公司（SPAC）上市机制咨询总结工作，预计很快将发表相关内容。中国香港10月出口同比增21.4%，预期增20.7%，前值增16.5%；10月进口同比增17.7%，预期增19.5%，前值增23.5%。

中国/香港股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

中国/香港股票指数上周表现

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

恒生指数行业板块表现方面，上周大部分板块下跌。上周上涨板块有公用事业、信息科技及工业板块，其中公用事业板块录得最大升幅2.1%。下跌板块中，医疗板块录得最大跌幅2.7%，必选消费与能源板块亦有超过2%下跌。

恒生指数上周各行业表现

资料来源：彭博，截至2021年11月26日

来源：天风国际