听学长讲精选层(第二期)
来源 : 天风证券投教基地
浏览数 :1403
2021-08-11


2021年7月27日,新三板精选层设计1周年!

为帮助广大投资者更好地了解新三板精选层基本情况、公开发行、定价方式、交易规则等方面制度,天风证券投教基地特别推出“新三板精选层1周年”之“听学长讲精选层”系列投教作品,希望通过音频和文字结合方式,帮助投资者边听音频,边学知识。



学长,通过第一期我们了解了新三板精选层的基本情况,那么投资者可以通过哪些方式参与精选层股票的公开发行呢?

投资者可以通过参与网上发行、网下发行、战略配售这3种方式参与精选层股票的公开发行。

(1)参与网上发行:投资者需开通精选层交易权限,无市值持仓要求;

(2)参与网下发行:参与网下申购的投资者需要在证券业协会注册并在协会开通新三板网下询价权限,还需要取得全国股转公司精选层交易权限,无市值持仓要求,同时应满足发行人和承销商自定的其他条件;

(3)参与战略配售:参与战略配售的投资者,应当具备良好的市场声誉和影响力,具有较强资金实力,认可发行人长期投资价值。参与战略配售的投资者不得参与网上发行与网下发行,但证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的证券投资基金除外。


投资者参与网上发行,有哪些规则要点需要注意?

挂牌公司公开发行承销采用询价、竞价或直接定价方式的,开通精选层交易权限的投资者均可参与网上发行。


其中,股票公开发行采用竞价直接定价方式的,全部向网上投资者发行,不进行网下询价和配售。


投资者参与网上申购的时间和数量有什么规定?

申购时间上,投资者可在新股申购日的9:15-11:30,13:00-15:00进行网上申购。


申购数量方面,投资者进行网上申购的数量要求为100股或其整数倍,不超过9999.99万股,且不得超过网上初始发行量的5%,否则申购无效。


同一投资者应使用一个证券账户申购一次,如果对同一只股票使用多个证券账户申购,或者使用同一证券账户申购多次的,以第一次申报为准。申报一经确认,不可撤单


投资者参与网上申购的配售规则是什么?在申购缴款方面有什么具体要求?

配售规则方面,投资者有效申购总量小于或等于网上发行数量的,向投资者按有效申购数量配售股票。网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股,直至无剩余股票。


申购缴款方面,采用全额缴付申购资金的方式。投资者在申购,应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户。





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学长,通过第一期我们了解了新三板精选层的基本情况,那么投资者可以通过哪些方式参与精选层股票的公开发行呢?

投资者可以通过参与网上发行、网下发行、战略配售这3种方式参与精选层股票的公开发行。

(1)参与网上发行:投资者需开通精选层交易权限,无市值持仓要求;

(2)参与网下发行:参与网下申购的投资者需要在证券业协会注册并在协会开通新三板网下询价权限,还需要取得全国股转公司精选层交易权限,无市值持仓要求,同时应满足发行人和承销商自定的其他条件;

(3)参与战略配售:参与战略配售的投资者,应当具备良好的市场声誉和影响力,具有较强资金实力,认可发行人长期投资价值。参与战略配售的投资者不得参与网上发行与网下发行,但证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的证券投资基金除外。


投资者参与网上发行,有哪些规则要点需要注意?

挂牌公司公开发行承销采用询价、竞价或直接定价方式的,开通精选层交易权限的投资者均可参与网上发行。


其中,股票公开发行采用竞价直接定价方式的,全部向网上投资者发行,不进行网下询价和配售。


投资者参与网上申购的时间和数量有什么规定?

申购时间上,投资者可在新股申购日的9:15-11:30,13:00-15:00进行网上申购。


申购数量方面,投资者进行网上申购的数量要求为100股或其整数倍,不超过9999.99万股,且不得超过网上初始发行量的5%,否则申购无效。


同一投资者应使用一个证券账户申购一次,如果对同一只股票使用多个证券账户申购,或者使用同一证券账户申购多次的,以第一次申报为准。申报一经确认,不可撤单


投资者参与网上申购的配售规则是什么?在申购缴款方面有什么具体要求?

配售规则方面,投资者有效申购总量小于或等于网上发行数量的,向投资者按有效申购数量配售股票。网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股,直至无剩余股票。


申购缴款方面,采用全额缴付申购资金的方式。投资者在申购,应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户。





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