在一节内容中我们从定义和应当适用的监管规则两方面帮助大家界定区分证券投资资咨询业务和资者教育活动。本期以案例的方式带大家进一步认识两者的区别。 有关案例 A 咨询机构关联的 B 公司（无证券投资咨询业务资格） 从事所谓“投资者教育”活动，向客户提供线上股票分析培 训课程、互动直播室以及付费文章，其中均含有直接荐股的内容。同时，A咨询机构与 B 公司在人员、场地、网站等方面高度混同，其中，B公司出售的部分培训课程由 A 咨询机 构证券投资顾问人员提供。 C 咨询机构以投资者教育名义展业过程中存在部分人员无资质展业、留痕不完整等问题。在课后问答环节，老师向学员提供股票交易操作具体建议，业务实质为有偿荐股，属于证券投资咨询业务。 监管要求 相关案例反映出，一些机构以“投资者教育”为名，广 泛招收学员，在教学证券分析相关知识的同时，提供具体证 券、证券相关产品及证券市场的分析结论、走势预测或者明确的操作性建议，直接影响投资者交易行为，在直接或间接从中获取经济利益的同时，试图规避证券投资咨询业务相关 监管规则。有的“老师”使用实时证券交易行情、上市公司近期披露信息，以教学为名，行解盘荐股之实。这些行为实际超出了投资者教育的业务范围，属于从事证券投资咨询业务，应当按照证券投资咨询业务的相关法规予以规范。咨询 机构的关联机构从事投资者教育活动的，应当做好不同业务主体间的业务和风险隔离，确保各主体独立、合规经营。 下一步，我部将会同各证监局持续加大对咨询机构的检 查力度，严厉打击各种违法违规行为。发现非法从事证券投资咨询业务的，依法追究责任。
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