为有效防范风险外溢，放大市场创新空间，设立了较高的投资者适当性标准。券商需要充分落实《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（2017年7月1日第二次修订并施行）》。（以下简称《适当性管理细则》）。

《适当性管理细则》明确了参与挂牌公司股票公开转让的投资者准入标准：

1、下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：

一是，实收资本或实收股本总额500万元人民币以上的法人机构；二是，实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。

2、同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：

一是，本人名下最近10个转让日的日均金融资产500万元人民币以上。金融资产是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

二是，具有2年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。

 3、《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第二款、第三款规定的证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金等理财产品，社会保障基金、企业年金等养老金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等机构投资者，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。

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