第二部分是投资者比较关心的，哪些情况下会发生强行平仓呢？ 我在这里给大家列出了强行平仓的三种情形， 1．保证金不足 第一种是保证金不足，之前提到过每天收盘后会根据当天合约的结算价对持有的义务方头寸计收维持保证金，如果投资者的维持保证金出现不足，期权经营机构通知投资者后，投资者在期权经营机构规定的期限内仍未能补足的话，期权经营机构就会要求投资者自行平仓或者由期权经营机构对投资者进行强行平仓。投资者要平时关注自己账户中资金账户余额。 2. 备兑开仓的标的证券不足 第二种是备兑开仓的标的证券不足。投资者可能对保证金不足较好理解，但是对什么是备兑开仓标的证券不足还有些疑问。我已经拿标的证券作为抵押了，为什么还会出现强行平仓。上交所个股期权合约规定当标的除权除息或配股造成合约调整等情况时，原有合约对应的标的证券数量可能改变。如果出现原来锁定的标的证券小于现在合约要求的数量，且在期权经营机构规定的期限内没有补足并锁定足额标的的话，期权经营机构就会要求投资者自行平仓或者由期权经营机构对投资者进行强行平仓。需要注意的是由于标的证券送股、转增的在途证券也可以用作备兑开仓。 我们继续以之前张教授为例，张先生以自己手中1000股中国平安的股票备兑开仓了中国平安的认购期权（中国平安购5月3750）最近发生了分红，每股分红1元，前收盘价为38元。由于中国平安的分红，导致中国平安的认购期权的合约单位发生了变化。 根据上交所个股期权合约调整公式计算，新合约单位＝[原合约单位×（1+流通股份变动比例）×除权(息)前一日标的证券收盘价]/[（前一日标的收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例] 那么中国平安的认购期权合约单位=（1000*38/（38-1））=1027股/合约。张先生之前备兑开仓准备1000股中国平安的股票就不够了，还差27股。张先生需要在二级市场上购买27股中国平安的证券并锁定才会避免强行平仓。 3. 持仓数量超过限仓 第三种情形是持仓数量超过限仓规定时，也会面临强行平仓的问题。另外，当出现交易所持仓限额调整或投资者申请额度到期，可能会收到期权经营机构发出的强行平仓通知书。一般来说，这种情况不太会经常发生。
